週四,摩根大通將Proximus (PROX:BB) (OTC: BGAOY)的評級從增持下調至中性,並將目標價從之前的€13.00調整至€8.60。這次修正是因為該公司重新評估了先前預期能提升股票價值的潛在催化劑。
摩根大通的分析師最初在2024年建議增持評級,預期一系列發展可能會導致Proximus估值上升。這些發展包括TeleSign和Route Mobile的合併、Proximus和Telenet之間可能達成的fibrecou協議,以及對Digi進入比利時移動市場策略的洞察。
然而,Proximus的CPaaS合併指引不如預期,而fibrecou已導致公司估計未來現金流大幅下調。由於這些因素,分析師不再具備支持先前增持評級所需的信心。
雖然Fiberklar交易可能帶來可觀收益,但分析師指出,任何收益只有在相關資本支出正常化後的長期才會顯現。這個時間表超出了大多數投資者的投資視野,導致決定恢復對Proximus股票的中性立場。
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