週二，美銀美林證券對Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM)的股票展現了積極態度，將目標價從90美元上調至105美元，同時維持"優於大盤"評級。這一調整是在Zoom公佈第三季度財務業績後做出的，該公司的收入超出預期1500萬美元，自由現金流比預期高出1.02億美元。
分析師強調了該公司持續的盈利能力和強勁的現金流，同時公司正致力於重新加速收入增長。為回應強勁的表現，Zoom已將全年收入增長預測從2.4%上調至2.9%。第四季度的指引顯示同比增長率為2.7%，美銀美林認為這是保守的，可能為來年的增長設定基準。
分析師預計，隨著Zoom核心平台趨於穩定，以及Contact Center、Workvivo和AI Companion等新產品獲得青睞，公司將實現中單位數的增長。這些新興產品被視為公司未來擴張的關鍵驅動力。
展望未來，預計Zoom將通過交叉銷售Zoom Contact Center來利用其龐大的用戶群。此外，公司有潛力通過免費用戶轉為付費用戶來開始將其人工智能功能貨幣化。
修訂後的105美元股價目標反映了企業價值對未來12個月收入(EV/NTM)的5倍估值，以及企業價值對未來12個月自由現金流(EV/NTM FCF)的14倍估值。這一估值凸顯了市場對Zoom增長軌跡的信心，以及其多元化產品組合和增強收入流的戰略舉措。
在其他近期新聞中，繼Zoom第三季度業績公佈後，多家機構對其目標價進行了修訂。Benchmark將目標價上調至97美元，維持買入評級，理由是Zoom擴大了產品組合並降低了競爭風險。Rosenblatt Securities也將目標價上調至95美元，維持買入評級，這是基於Zoom令人印象深刻的收入和盈利能力結果。
Zoom第三季度收入同比增長4%，達到11.78億美元，公司上調了2025財年的收入和盈利預測。公司還宣布將員工管理平台Workvivo加入其服務套件。
Stifel將Zoom的目標價上調至90美元，理由是企業和線上業務均呈現穩定增長。該公司維持對該股票的持有評級。Zoom董事會授權增加12億美元用於股份購回計劃，計劃在2026財年結束前執行。
Baird將Zoom股票的目標價上調至100美元，維持優於大盤評級，這是基於企業和總收入增長的顯著改善。同時，摩根士丹利維持Zoom的等權重評級，目標價穩定在86美元。這些是Zoom近期財務表現和戰略舉措的最新發展。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據為美銀美林證券對Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM)的樂觀展望提供了深度支持。公司的市值達到274億美元，反映了投資者對其增長潛力的信心。Zoom在截至2025財年第二季度的過去十二個月內實現了75.89%的驚人毛利率，這與美銀美林對公司盈利能力的強調相一致。
InvestingPro提示突出了Zoom的財務實力，指出公司"持有的現金多於債務"，且"流動資產超過短期債務"。這些因素支持Zoom有能力投資於Contact Center和AI Companion等增長計劃，正如文章中所提到的。
該股票近期表現值得注意，InvestingPro數據顯示過去三個月股價回報率為24.83%，過去六個月回報率為41.3%。這一上升趨勢與文章討論的Zoom改善後的收入增長預測和潛在的中單位數增長相符。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於Zoom的13個額外提示，為深入了解公司的市場地位和財務健康狀況提供了更多洞察。
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