週五，Benchmark分析師Fawne Jiang調整了拼多多公司（NASDAQ:PDD）的目標價，將其從之前的185.00美元下調至160.00美元，同時維持對該股的買入評級。這一舉動是在公司公布2024財年第三季度業績未達預期後，股價出現大幅下跌之際做出的。
拼多多近期表現不佳主要歸因於國際業務增長放緩和盈利能力重置，這標誌著公司按照先前的指示增加了國內投資。儘管面臨這些挑戰，拼多多已確認其致力於通過商家支持和物流改善來增強其生態系統，但這一策略預計會在短期內影響利潤率。
公司還在應對國際市場的監管和合規風險，這仍然是一個令人擔憂的問題。這些因素共同導致了圍繞拼多多股票的負面情緒。儘管面臨下行壓力，Benchmark強調了拼多多表現的一些積極方面，例如第三季度在線市場同比增長24%，明顯優於行業和所有上市競爭對手。
此外，雖然拼多多的非通用會計準則營業利潤率（OMP）環比下降了9個百分點，但仍然顯示出適度的同比擴張。展望未來，Benchmark預計拼多多將保持其在中國的市場份額增長，預測2025財年將實現中teen數增長。
分析師修訂後的160美元目標價反映了對盈利和估值倍數的更新，目前的股價已經包含了對國際增長的展望。儘管近期遭遇挫折，Benchmark的分析表明，拼多多的國內市場份額增長和長期增長潛力仍然完好無損。
在其他近期新聞中，拼多多的財務格局經歷了顯著變化。公司2024財年第三季度財報顯示，收入和非通用會計準則淨利潤分別低於市場預期3%和6%，這導致花旗將目標價從147.00美元下調至125.00美元，同時保持中性立場。這一表現不佳與引入新的費用減免和商家支持計劃有關，該計劃提高了銷售成本，因為拼多多開始補貼偏遠地區的物流費用。
儘管面臨這些挑戰，拼多多報告2024財年第三季度總收入同比大幅增長44%，達到人民幣994億元。公司淨利潤也大幅增長至人民幣250億元，高於去年同期的人民幣155億元。針對這些發展，Jefferies維持對拼多多的買入評級，但將股票目標價從181.00美元下調至171.00美元。
拼多多繼續調整其業務策略以應對市場趨勢和挑戰。公司正將重點從強勁的變現和高利潤率轉向支持更高質量的商家和促進產品創新。此外，拼多多還推出了關鍵舉措，如人民幣100億元的費用減免計劃和對技術創新的投資，反映了其對長期增長的承諾。花旗和Jefferies的分析師都認可了這些戰略轉變，對公司的未來軌跡表示謹慎樂觀。
InvestingPro 洞察
為補充Benchmark對拼多多公司（NASDAQ:PDD）的分析，來自InvestingPro的最新數據為公司的財務狀況和市場表現提供了額外背景。儘管近期目標價下調，PDD的財務狀況仍顯示出一些優勢。公司擁有令人印象深刻的毛利率，InvestingPro數據顯示，截至2024財年第二季度的過去十二個月毛利率為62.44%。這一強勁的利潤率與文章中提到的公司在線市場保持強勁表現的能力相符。
InvestingPro提示突出顯示，PDD的資產負債表上持有的現金多於債務，這表明即使公司增加對生態系統的投資，其財務狀況仍然穩定。這一財務緩衝可能支持拼多多增強商家支持和物流的策略，雖然可能會給短期利潤率帶來壓力，但可能推動長期增長。
股票近期表現反映了文章中提到的擔憂。InvestingPro數據顯示，PDD在過去三個月內經歷了29.28%的顯著價格下跌，印證了Benchmark討論的拋售情況。然而，InvestingPro提示表明，分析師仍預計本年度銷售額將增長，這可能支持Benchmark對中國市場份額持續增長的預測。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為PDD提供了17個額外提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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