週四，貝倫伯格調整了對Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY)股票的立場，將評級從"買入"下調至"持有"，同時將目標價從180丹麥克朗下調至120丹麥克朗。
這一決定是在該公司第三季度業績令人失望，以及公司股價在一個月內暴跌超過25%之後做出的。
此次降級受到了對這家丹麥風力渦輪機公司利潤率復甦前景的擔憂影響，特別是考慮到其當前的成本水平以及對其服務業務利潤率可持續性的質疑。
貝倫伯格還提到了最近美國總統大選後可能面臨的挑戰，暗示選舉結果可能會在中期內削弱Vestas的海上市場潛力。該公司認為，這可能會阻礙公司實現經濟規模。
此外，Vestas陸上業務當前的訂單率表明近期銷量增長前景有限，這可能進一步限制運營槓桿。貝倫伯格對2025和2026財年的修訂預測遠低於市場共識，引發了對第四季度業績公布後可能出現更多失望的擔憂。
修訂後的目標價和評級反映了貝倫伯格對Vestas面臨的近期挑戰和不確定性的看法。該公司對盈利預期的重新評估導致目標價大幅下調，同時對股票近期表現持更為謹慎的態度。
在其他近期新聞中，Vestas Wind Systems A/S報告2024年第三季度業績強勁，收入同比大幅增長19%至52億歐元。這一增長主要由更高的價格和交付量推動。
此外，公司指出EBIT利潤率提高到4.5%，渦輪機訂單積壓創下記錄。儘管在招聘新員工和供應鏈中斷方面面臨挑戰，Vestas仍在擴大其在美國和歐洲的製造能力。
在分析師方面，德意志銀行調整了對Vestas股票的展望，將目標價從165.00丹麥克朗下調至150.00丹麥克朗，同時維持對該股票的持有評級。這一調整反映了對美國政治氣候的擔憂，這可能影響風力發電公司的表現。
在財務健康方面，Vestas的淨債務與EBITDA比率顯著改善至0.9倍，公司的穆迪投資級評級保持在Baa2穩定。
公司還維持了全年收入指引為165億至175億歐元，EBIT利潤率預測為4%至5%。然而，服務業務預計將產生約4.5億歐元，從5億歐元下調。
這些最新發展表明Vestas表現強勁，在繼續應對運營挑戰的同時保持了市場動力。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據為Vestas Wind Systems的當前財務狀況提供了額外的洞察，為貝倫伯格的降級提供了背景。該公司的市值為140億美元，反映了其在電氣設備行業的重要地位。然而，Vestas目前的市盈率高達263.83，這與貝倫伯格對公司估值相對於其盈利的擔憂一致。
InvestingPro提示顯示，Vestas的股票交易接近52週低點，並且在過去三個月和六個月內經歷了顯著的價格下跌。這一趨勢證實了貝倫伯格觀察到的股票最近25%的下跌。此外，RSI指標表明該股票可能處於超賣區域，這可能會引起價值投資者的興趣，儘管目前面臨挑戰。
雖然Vestas的收入增長顯示出一些積極跡象，最近一個季度增長18.93%，但公司過去十二個月9.21%的毛利率支持了貝倫伯格對利潤率復甦的擔憂。這種低利潤率確實可能對公司的盈利能力和增長前景構成挑戰。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Vestas Wind Systems提供了15個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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