週四，UBS對Cogent Communications (NASDAQ:CCOI)股票啟動覆蓋，給予買入評級，目標價為102.00美元。該公司預計，Cogent將很快從之前收購T-Mobile的Sprint有線資產中獲益，該收購於2023年年中完成。
這項收購將一項以1美元購買的虧損資產轉變為一項增長且盈利的波長業務，預計將顯著提升Cogent的市場地位。
UBS分析師指出，雖然2024年業務擴張速度較慢，但隨著網絡重組工作完成，預計2025年及以後業績將會提升。
儘管預計管理層2028年波長收入目標將因執行風險而下調，但UBS仍預測Cogent到2028年的EBITDA將超過5億美元。這一數字與管理層的目標一致，並超過目前街頭預估的4.64億美元，2024年預期約為3.45億美元。
Cogent的增長軌跡被視為令人信服，不包括T-Mobile的補償，收入複合年增長率為8%，EBITDA複合年增長率超過40%。
這一增長得到了Cogent傳統服務擴張、Sprint虧損穩定以及高利潤波長業務增長的支持。該公司的分析表明，Cogent正在從低成本資產基礎上創造一個盈利增長的業務。
此外，UBS分析師強調了Cogent通過變現數據中心和IPv4資產來降低槓桿率並維持股息增長的潛力。分析師認為，這些戰略舉措有利於Cogent Communications未來的財務表現和股東回報。
在其他最近的新聞中，Cogent Communications Holdings, Inc.報告了2024年第三季度喜憂參半的財務業績。公司強調總收入為2.572億美元，EBITDA增至6090萬美元。
儘管由於低利潤的非自有網絡連接減少和T-Mobile商業服務協議減少導致收入下降，但Cogent從Sprint Global Markets收購中實現了顯著的成本節省，並經歷了波長和IPv4租賃收入的激增。公司的季度股息也繼續保持連續增長的趨勢，上升至每股0.995美元。
在最近的發展中，Cogent預計其調整後的EBITDA利潤率將每年擴大約100點子。公司還計劃在未來幾年每年增加100多個運營商中立的數據中心，專注於為北美多租戶辦公樓的中小型企業提供服務，並為大型企業客戶擴展盈利服務。
然而，挑戰依然存在。Cogent報告企業業務收入同比下降18.2%，非自有網絡收入下降14.8%。
儘管存在這些挫折，公司仍保持樂觀，引用了對其數據中心設施的強勁市場需求和對長期租賃的興趣。預計在2025年6月之前會完成與數據中心租賃或銷售相關的交易。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據為UBS對Cogent Communications (NASDAQ:CCOI)的樂觀展望增添了深度。該公司的市值為37.3億美元，反映了其在電信板塊的重要地位。Cogent過去十二個月24.03%的收入增長與UBS對其引人注目的增長軌跡的預測相一致。
InvestingPro提示強調了Cogent持續的股息表現，已連續13年提高股息。這一記錄支持了UBS對公司持續股息增長潛力的看法。此外，Cogent的流動資產超過短期債務，表明財務穩定性，這對公司整合Sprint有線資產收購可能至關重要。
然而，投資者應注意，Cogent的交易估值倍數較高，包括95.05的市盈率。這種溢價估值表明市場已經將UBS概述的部分增長預期納入考慮。
對於尋求更全面分析的讀者，InvestingPro為Cogent Communications提供了13個額外的提示，為公司的財務健康和市場地位提供了更廣泛的視角。
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