週三，Cantor Fitzgerald將Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)的股票目標價從之前的340美元上調至440美元，同時維持對該股票的中性評級。此次上調是基於Spotify 2024年第三季度的業績，其中收入符合先前預期，而訂閱用戶和月活躍用戶(MAU)增長大幅超出預期。
公司的毛利率(GMs)超出預期90點子，主要由於高級會員部門的上升趨勢，受到有利的音樂成本和市場增長的影響。營業費用(Opex)也顯示出同比槓桿效應，表現優於華爾街預期。
Spotify提供的指引表明，訂閱用戶將繼續強勁增長，近期價格上漲將帶來平均每用戶收入(ARPU)的增加，以及EBIT利潤率的持續擴大。
Spotify最近在有聲書、視頻和人工智能方面的產品創新對關鍵績效指標如參與度、留存率和轉化率產生了積極影響。預計這些進展將在未來幾個季度持續帶來財務效益。
在第三季度業績公布後，Spotify的股價在盤後交易中上漲7%，與Nasdaq期貨略微下跌0.2%形成對比。
修訂後的440美元目標價是基於預測的2025財年GAAP EBIT的35倍倍數，高於之前的30倍倍數。儘管第三季度業績和隨後的股價上漲反映了積極前景，Cantor Fitzgerald仍重申對Spotify股票的中性立場。
在其他最新消息中，Spotify Technology S.A.報告了2024年第三季度強勁業績，月活躍用戶(MAU)和收入大幅增加。公司用戶基礎增加1400萬，達到6.4億，而訂閱用戶增加600萬，總計2.52億。
第三季度總收入同比增長21%，達到40億歐元，其中高級會員收入增長24%。此外，Spotify實現了31.1%的創紀錄毛利率，營業利潤為4.54億歐元。
德意志銀行將Spotify的目標價上調至500美元，維持對該股的買入評級。此舉是在公司第三季度財務業績強勁，超過德意志銀行和其他分析師預期之後做出的。
該銀行指出，近期價格上漲的成功實施為公司的毛利率做出貢獻，單位經濟效益的積極轉變可能進一步挑戰對Spotify結構性利潤率增長潛力的懷疑。
Spotify預計將繼續增長，預測第四季度MAU將增至6.65億，訂閱用戶將達到2.6億。公司還預計下一季度總收入將達到41億歐元，毛利率提高至31.8%，營業利潤為4.81億歐元。
公司致力於通過技術進步增強音樂發現和用戶參與度，並看到基於績效的廣告和其Marketplace增長的潛力。這些是反映公司專注於持續盈利的戰略重點的最新發展。
InvestingPro洞察
Spotify的最近表現與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相符。根據InvestingPro數據，截至2024年第二季度的過去十二個月，公司的市值為842.2億美元，收入強勁，達155億美元。InvestingPro提示進一步支持了公司的強勁財務狀況，指出Spotify的現金多於債務，為持續創新和增長提供了財務靈活性。
公司令人印象深刻的股票表現反映在其年初至今的價格總回報率為123.19%，一年回報率為145.01%。這與InvestingPro提示強調的Spotify過去一年強勁回報相一致。此外，股票交易價格接近52週高點，價格為52週高點的99.85%，凸顯了市場對公司最近的盈利報告和產品創新的積極情緒。
然而，投資者應注意，Spotify的市盈率為166.07，InvestingPro提示將其描述為以高盈利倍數交易。這一估值指標表明市場對公司有高增長預期，這與分析師上調的目標價和公司對訂閱用戶增長和EBIT利潤率擴張的積極展望相一致。
對於那些尋求更全面分析的人，InvestingPro為Spotify提供了20個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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