週三，Phillip Securities調整了對Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)股票的立場，將評級從"買入"下調至"增持"，但同時將目標價從之前的420美元上調至485美元。這一調整是在Spotify公布2024財年第三季度業績後做出的，該業績符合該公司的預期。
公司前九個月的收入和稅後少數股東權益後利潤(PATMI)分別達到Phillip Securities全年預估的74%和62%。
Spotify的收入同比增長19%，淨利潤率較去年同期提高了6個百分點。該平台的月活躍用戶(MAUs)超過公司指引100萬，達到6.4億用戶。
作為Spotify收入的主要驅動力，付費訂閱用戶繼續保持健康的兩位數增長率，目前總數達2.52億，較上年增長12%。
Phillip Securities的分析師預計，由於Spotify的規模效應和成本降低能力，2025財年的利潤率將進一步擴大。雖然2024全年預估保持不變，但該公司將2025財年的利潤預測上調了9%，理由是預期盈利能力會提高。這一樂觀預期反映在上調後的折現現金流(DCF)目標價中。
儘管對Spotify的財務健康和市場地位持積極看法，但將評級從"買入"下調至"增持"是由於Spotify股價近期的上漲。分析師指出，Spotify憑藉其不斷擴大的用戶群、精簡的成本結構和強大的定價能力，繼續引領音頻流媒體行業。
在其他近期新聞中，Spotify預計第四季度利潤將超過華爾街預期，這歸因於戰略性成本削減和用戶數量增加。公司預計第四季度營業收入為4.81億歐元（5.0976億美元），明顯高於分析師平均預估。
此外，Spotify的月活躍用戶(MAUs)預測也高於預期，預計達到6.65億。儘管收入增長不如預期強勁，但Spotify第三季度毛利潤激增40%，達到12.4億歐元。
在分析師領域，Benchmark修正了Spotify的目標價，將其上調至440美元，同時維持買入評級。Deutsche Bank也維持買入評級，將目標價上調至440美元，理由是公司即將公布的第三季度財報。Evercore ISI重申對Spotify的"優於大盤"評級，預計第三季度盈利將略微超出預期。
在公司發展方面，Spotify和Paramount Global採用了Alphabet Inc旗下Google Cloud新開發的Axion CPU來增強其流媒體服務。這標誌著Google Cloud進入競爭激烈的Arm基礎技術市場。這些近期發展為Spotify的財務軌跡和運營效率提供了最新視角。
InvestingPro洞察
InvestingPro的實時數據進一步闡明了Spotify近期的財務表現和市場地位。公司的市值高達842.2億美元，反映了投資者對其增長軌跡的信心。這與分析師對Spotify行業領導地位和不斷擴大的用戶群的積極看法相一致。
InvestingPro數據顯示，截至2024財年第二季度，Spotify過去十二個月的收入達到155億美元，收入增長率強勁，達16.5%。這一增長率支持了Phillip Securities觀察到的公司19%的同比收入增長，並凸顯了Spotify有效變現其不斷增長的用戶群的能力。
InvestingPro提示強調，Spotify"持有的現金多於債務"，且"流動資產超過短期債務"。這些因素有助於公司的財務穩定性和投資增長計劃的能力，這可能進一步支持分析師對2025財年利潤率擴大的預期。
值得注意的是，InvestingPro為Spotify提供了20個額外的提示，為投資者提供了全面分析公司財務健康和市場地位的機會。鑑於Spotify在競爭激烈的音頻流媒體行業的動態增長，這些洞察可能特別有價值。
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