週二，BMO Capital Markets調整了對AbbVie (NYSE:ABBV)股票的展望，將目標價從之前的228美元下調至208美元。儘管該製藥公司最近在臨床試驗中遭遇挫折，但該公司仍維持其對AbbVie的"優於大盤"評級。
此次調整是在AbbVie的實驗性精神分裂症治療藥物Emraclidine在EMPOWER 1 & 2第二階段試驗中未達到預期後做出的。根據BMO Capital的分析師表示，在兩項研究中，安慰劑組的表現都優於活性藥物組，這導致對AbbVie的估值進行了重大修正。分析師強調，Emraclidine這個來自87億美元收購Cerevel的關鍵資產的失敗不容忽視。
儘管如此，BMO Capital仍對AbbVie的整體潛力保持樂觀，理由是該公司強大的免疫學和炎症（I&I）業務。該公司認為，AbbVie在這一領域的實力繼續支持"優於大盤"的評級。
此外，BMO Capital預計AbbVie的另一款產品Tavapadon（正在開發用於治療帕金森病）仍有希望。分析師指出，TEMPO-2試驗的結果預計將在2024年底前公布，這可能為公司提供一個積極的催化劑。
鑑於最近的試驗結果，BMO Capital已更新了其對AbbVie的模型。Emraclidine的成功概率（PoS）已被降至0%，這導致目標價格的下調。儘管有試驗結果，但該公司對AbbVie的I&I產品組合的信心支撐了維持"優於大盤"評級的決定。
在其他最近的新聞中，AbbVie在財務和開發sector都取得了重大進展。這家生物製藥公司報告了強勁的第三季度盈利，銷售額超過預期，關鍵產品板塊實現顯著增長。
公司第三季度收入達到近145億美元，運營增長4.9%。季度調整後每股收益為3美元，超出指引0.10美元。因此，AbbVie將全年收入指引上調5億美元，調整後每股收益指引調整為10.90-10.94美元。
除了強勁的財務表現外，AbbVie還與EvolveImmune Therapeutics建立了戰略合作夥伴關係，以開發針對癌症的多特異性生物製劑。
根據協議，EvolveImmune將從AbbVie獲得6500萬美元的預付費用和股權投資，潛在的財務收益可達14億美元的選擇權費用和里程碑付款。這項合作旨在利用EvolveImmune的EVOLVE T細胞接合器平台創造創新的抗體基礎療法來治療癌症。
儘管Humira銷售下降，但免疫學、腫瘤學和神經科學板塊仍有增長。這些最新發展突顯了AbbVie的韌性和關鍵領域的增長，反映了公司未來的積極前景。
InvestingPro 洞察
儘管Emraclidine最近遭遇挫折，AbbVie (NYSE:ABBV)仍繼續展現財務韌性。根據InvestingPro數據，該公司擁有3082.4億美元的巨大市值，反映了其在製藥行業的重要地位。一個InvestingPro提示強調，AbbVie已連續12年提高股息，展示了對股東回報的承諾，這與BMO Capital維持的"優於大盤"評級相一致。
公司過去十二個月的收入為555.3億美元，毛利率為70.33%，表明儘管面臨挑戰，財務表現仍然強勁。這種強健的財務狀況支持了BMO Capital對AbbVie的免疫學和炎症業務的樂觀態度。
另一個InvestingPro提示指出，11位分析師已經上調了對即將到來的期間的盈利預期，這表明儘管最近的臨床試驗令人失望，但預期仍然積極。這與BMO Capital對AbbVie潛力的看法一致，特別是關於未來的催化劑，如Tavapadon試驗結果。
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