週二，知名金融服務公司BTIG將Atlanticus Holdings Corp. (NASDAQ:ATLC)的股票目標價從之前的45美元上調至54美元，同時維持對該股的"買入"評級。這一調整反映了該公司強勁的業績指標，這些指標在季度和年度基礎上都持續改善。
Atlanticus展現了強勁的增長，購買量和貸款增長均顯著增加。同比而言，購買量增長16%，貸款增長12%，季度環比增長更為顯著。這一增長發生在競爭激烈的市場中，Atlanticus的表現優於許多優質信用卡同行。
該公司的本金淨收費(NCOs)和逾期率也明顯下降。NCOs同比下降30點子，季度環比大幅下降380點子。逾期率也呈現類似趨勢，同比減少160點子，季度環比下降60點子。
Atlanticus的淨利息收益率(NIM)雖然季度環比有所壓縮，但與去年同期相比有所擴大。該公司將此歸因於Atlanticus在優質/近優質市場份額的增加。
BTIG對Atlanticus的貸款增長潛力保持樂觀，該增長持續飆升，且尚未受到與Synchrony合作的影響，該合作僅始於2024年10月。
該公司最近一個季度的增長主要來自於深化現有大型商戶關係。預計這一趨勢將在2024年第四季度的假日銷售季節進一步放大。與Synchrony的合作預計將從2025年第二季度開始對增長做出貢獻，屆時Atlanticus將整合來自Synchrony的商戶管道。
此外，Atlanticus受益於所謂的"特朗普交易"，即監管減少的環境，過去一個月其股價上漲了24%。Atlanticus在向客戶提出條款變更方面也取得了進展，消費者和商戶的抵制很少。
儘管有人質疑銷售點信用卡收益的可持續性，但BTIG認為，Atlanticus等公司可以成功適應新的經濟基準，特別是在通脹上升和其他成本增加的情況下。受消費者金融保護局(CFPB)推動的與商戶的討論是全面的，預計將超出逾期費規則變更的影響。
在其他近期新聞中，Atlanticus Holdings Corp.也受到B.Riley的積極關注，該公司維持對Atlanticus股票的買入評級。分析師預計，在未來12個月內，Atlanticus股票可能有超過50%的上漲空間，這得益於預期的信貸改善、利潤率擴大和持續的雙位數投資組合增長。
預計這一增長將在2026年為中等十幾位數的盈利增長做出貢獻。B.Riley的樂觀情緒還取決於該公司的逆週期業務模式和數據驅動的承保方法，這被視為管理信貸風險和優化回報的關鍵。
儘管特殊金融板塊有所放緩，但根據B.Riley的預測，Atlanticus預計到2026年將實現中等20%的股本回報率。由於會計波動性，該公司2024、2025和2026財年的每股盈利預測分別調整為4.50美元、6.15美元和7.40美元。
然而，一旦解決會計不一致問題並對高成本的B類優先股進行再融資，Atlanticus的每股盈利可能超過7美元。
在公司方面，Atlanticus最近為5500萬美元的優先票據定價公開增發，此前曾發行5725萬美元的優先票據。這些資金將用於贖回子公司部分B類優先單位或用於一般公司用途。
在盈利方面，該公司2024年第一季度的盈利符合預期，淨收入為1990萬美元。Atlanticus已實施額外費用和新產品功能，預計到2025年年中將抵消新逾期費規則的影響。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據支持BTIG對Atlanticus Holdings Corp. (NASDAQ:ATLC)的看好態度。該公司股票表現出顯著的動能，過去一個月的價格回報率為24.14%，過去三個月的回報率更是高達41.57%。這與BTIG提高的目標價一致，反映了他們分析中強調的強勁業績指標。
Atlanticus的財務狀況似乎很穩健，市盈率為7.89，遠低於金融板塊的許多公司。這表明相對於其盈利潛力，該股票可能被低估。此外，該公司過去十二個月的收入增長8.5%，營業利潤率高達34.15%，凸顯了其運營效率和增長軌跡。
InvestingPro提示顯示，Atlanticus的交易價格接近52週高點，並在不同時間框架內顯示出顯著回報，這印證了BTIG的積極展望。正如InvestingPro所指出的，該股票的波動性可能為與BTIG更高目標價一致的投資者提供機會。
對於希望深入了解Atlanticus潛力的投資者，InvestingPro提供了13個額外提示，全面展示了該公司的財務狀況和市場表現。
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