週二，PhillipCapital調整了對Airbnb Inc. (NASDAQ: ABNB)的立場，將該公司股票評級從中性下調至減持。該公司將Airbnb股票的目標價設定為120.00美元，維持其折現現金流（DCF）衍生的估值。
下調至減持評級反映了PhillipCapital對Airbnb近期股價表現的分析。儘管下調評級，但該公司略微上調了2024財年的收入和調整後的稅後及少數股東權益後利潤（PATMI）估計，幅度為1%。這一調整是由於預期Airbnb的平均日租金和利息收入將會提高。
PhillipCapital保持其加權平均資本成本（WACC）為7%，終端增長率為3.5%，這些是其DCF估值模型的重要組成部分。在評估Airbnb的財務前景時，這些數字保持不變。
該公司對Airbnb的估值表示擔憂，認為其2025財年預估市盈率（P/E）31倍的估值相當充分。
這一估值顯著高於市場平均水平，並超過了Airbnb的在線旅行社（OTA）競爭對手，如Booking Holdings和Expedia Group，它們分別以2025財年預估市盈率24倍和13倍進行交易。
PhillipCapital預計Airbnb在2025財年的盈利增長率約為11%。這一增長率是他們分析的關鍵因素，也是導致評級從之前的中性下調至減持的原因。
在其他近期新聞中，Airbnb Inc.出現了一些積極發展。該公司報告第三季度收入增長10%至37億美元，淨收入上升至14億美元。Airbnb的預訂量也有所增長，達到1.23億晚住宿和體驗。
公司產生了11億美元的自由現金流，並回購了價值11億美元的股票，展示了對其財務健康的信心。
Evercore ISI基於短期租賃分析公司AirDNA的10月份數據，維持了對Airbnb的"與大盤同步"評級。然而，該公司警告稱，這些預測是初步的，可能會隨著第四季度剩餘月份的變化而波動。
此外，Susquehanna維持了對Airbnb的正面評級，並將目標價從之前的130美元上調至160美元。該公司的分析顯示，2024年預期的EBITDA和每股收益略有增加，2025年收入預估小幅上調1%。
值得注意的是，他們預計由於Airbnb持續的投資，第四季度的EBITDA將會降低。這些是該公司最近的一些發展。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據為PhillipCapital對Airbnb (NASDAQ: ABNB)的分析提供了額外的背景。該公司的市盈率為47.23，這與PhillipCapital對Airbnb高估值的擔憂相一致。這一點得到了InvestingPro提示的進一步支持，該提示指出Airbnb"以高盈利倍數交易"。
儘管存在估值擔憂，但Airbnb的財務狀況顯示出一些優勢。該公司擁有令人印象深刻的毛利率，最新數據顯示截至2024年第三季度的過去十二個月毛利率為83.07%。這與另一個InvestingPro提示相吻合，該提示強調了Airbnb的"令人印象深刻的毛利率"。
值得注意的是，雖然PhillipCapital略微上調了收入預估，但一個InvestingPro提示表明"預計今年淨收入將下降"。這可能會影響公司未來的估值指標。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Airbnb提供了13個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務狀況和市場表現。
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