週一,Loop Capital調整了Advanced Drainage Systems (NYSE: WMS)的目標價,將其從之前的180美元下調至170美元,同時維持對該股票的買入評級。
此次調整是在公司最近業績未達預期並下調財務指引後做出的,這讓市場感到意外。該公司原本預計季度表現將符合預期,儘管非住宅建築市場背景波動。
Advanced Drainage Systems報告的銷售額低於預期,原因包括風暴造成的干擾、非住宅建築放緩以及價格與成本的負面情況。
然而,也注意到一些積極方面,包括基礎設施和住宅銷售強勁、價格環比趨於穩定以及製造成本下降。
儘管面臨諸多挑戰,Loop Capital認為降低後的指引可能保守到足以表明公司負面修訂週期即將結束。
該公司還預計,隨著總統大選的結束和利率的下降,2026財年初期建築需求可能會出現增長。預計這種需求增加將有助於公司的定價更好地與通脹率保持一致。
新的目標價較週五收市價上漲約25%,反映出估值現在處於Advanced Drainage Systems傳統10-16倍EBITDA估值範圍的下限。Loop Capital的立場仍然積極,因為它認為目前股票估值的回落為未來上漲提供了潛在空間。
在其他最近的新聞中,Advanced Drainage Systems (ADS)公布了2025財年第二季度業績,由於經濟逆風和惡劣天氣條件,結果喜憂參半。儘管面臨挑戰,公司報告住宅市場銷售增長6%,基礎設施市場銷售增長7%。
然而,非住宅建築需求從增長修正為持平,導致收入預期減少約4000萬美元。此外,惡劣天氣導致收入前景進一步減少4000萬美元。
ADS還宣布完成收購Orenco Systems,預計將為本財年貢獻4000萬至5000萬美元的收入。公司調整後的EBITDA利潤率保持強勁,為31.4%,Infiltrator的調整後毛利同比增長17%。
ADS更新了2025財年指引,預計收入在29億美元至29.75億美元之間,調整後EBITDA在8.8億美元至9.2億美元之間。
公司預計下半財年的遞減利潤率將下降400至450點子,原因是季節性因素和需求降低。這些是公司最近的發展情況。
InvestingPro洞察
除了Loop Capital的分析外,最近的InvestingPro數據為Advanced Drainage Systems (WMS)的當前財務狀況提供了進一步的背景。公司市值為105.6億美元,市盈率為21.68,表明投資者願意為公司的盈利支付溢價。這與Loop Capital認為股票估值存在潛在上漲空間的觀點一致。
InvestingPro提示強調,WMS已連續11年保持股息支付,並連續4年提高股息,展示了公司在市場挑戰中對股東回報的承諾。這種一致的股息政策可能對尋求在波動的建築市場中獲得穩定收入流的投資者具有吸引力。
然而,值得注意的是,該股票在過去一週內遭受重創,一週價格總回報率為-10.53%。這一近期下跌可能反映了市場對文章中提到的業績未達預期和下調指引的反應。
對於尋求更全面分析的投資者,InvestingPro為WMS提供了12個額外的提示,提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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