週二，UBS對Inventiva SA (NASDAQ:IVA)股票啟動覆蓋，給予中性評級，目標價為3.00美元。該公司強調了Inventiva的候選藥物lanifibranor的潛力，該藥物正在開發用於治療MASH F2/3，目前正處於第三期臨床試驗階段。
分析師指出，第二期的數據令人鼓舞，該藥物有潛力在龐大的MASH市場中佔有一席之地，預計峰值調整後銷售額約為7億歐元。
儘管對lanifibranor的效果持樂觀態度，特別是對於同時患有MASH和T2D的患者，但UBS在短期內表示謹慎。第三期數據預計將在2026年下半年公布，這使得未來一到兩年成為Inventiva的關鍵執行期。
公司最近達成的融資協議和未來的分期付款被認為是為正在進行的試驗提供資金的積極步驟，但也指出這種融資可能會對股東造成重大稀釋。
UBS的中性立場反映了一種觀望態度，因為該公司正在等待第三期研究的進一步數據。分析師的評論表明，儘管lanifibranor表現出潛力，但投資界可能會採取謹慎態度，直到有更確定的結果出現。
UBS對Inventiva股票的評級和目標價來自於生物科技行業正密切關注代謝疾病（如MASH）治療方法發展的時期。該公司對lanifibranor的關注及其潛在市場影響尤其引起投資者和行業觀察者的興趣。
Inventiva SA的投資者和利益相關者可能會密切關注公司在臨床試驗階段的進展，以及向lanifibranor潛在商業化邁進的過程。第三期試驗的結果將是決定Inventiva未來和其在生物製藥市場定位的關鍵因素。
在其他最近的新聞中，Inventiva SA已獲得了9410萬歐元的重大資金注入，這是可能高達3.48億歐元潛在資金包的一部分，但需符合某些條件。
這輪融資有新老醫療保健投資者參與，包括New Enterprise Associates、BVF Partners LP和Samsara BioCapital。
此外，該公司計劃任命Mark Pruzanski醫生為董事會主席，Srinivas Akkaraju醫學博士為董事會成員，但需待股東批准。
Inventiva還獲得了4.1億美元的資金，用於支持完成其用於治療代謝功能障礙MASH的第三期NATiV3關鍵項目。NATiV3試驗已招募約1,100名患者，預計將在2025年上半年完成。這些資金和試驗進展是最近的發展，導致H.C. Wainwright和Stifel修訂了股票目標。
H.C. Wainwright將Inventiva的目標價從之前的14.00美元調整為13.00美元，同時維持買入評級。這一調整是在NATiV3第三期試驗宣布輕微延遲後做出的。
儘管有這個延遲，但試驗已經超過了85%的招募目標，預計將在年底前完成患者篩選，頂線數據預計將在2026年下半年公布。
另一方面，Stifel重申了買入評級，並將Inventiva的目標價調整為20.00美元。然而，該公司對Inventiva的財務穩定性表示擔憂，儘管公司努力延長現金使用期限並籌集額外資金。這些調整反映了Inventiva目前面臨的財務和執行風險增加。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro數據為Inventiva SA (NASDAQ:IVA)的財務狀況和市場表現提供了額外的背景。儘管UBS持謹慎態度，但該公司在過去一個月和三個月內表現強勁，價格總回報率分別為42.86%和24.14%。這種近期勢頭可能反映了投資者對Inventiva潛力的興趣增加。
然而，InvestingPro提示突出了一些財務挑戰。該公司正在迅速消耗現金，過去十二個月內未能盈利，營業利潤率為-518.59%。這與UBS對公司執行期和融資可能導致稀釋的擔憂一致。
從積極方面來看，Inventiva擁有令人印象深刻的94.38%的毛利率，如果lanifibranor達到商業化，這可能是有利的。公司市值為223.86百萬美元，分析師將每股公允價值目標設定為13美元，遠高於當前價格。
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