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野村上調KT&G股票目標價,對煙草業務增長和股東回報印象深刻

編輯Emilio Ghigini
發布 2024-11-8 下午03:14
033780
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週五,野村/Instinet調整了對韓國煙草公司KT&G Corporation (033780:KS) (OTC: KTCIF)的財務展望。該公司將股票目標價從100,000韓元上調至117,000韓元,同時維持對該股票的中性評級。

此次調整是由於KT&G在33個國家的電子煙市場持續增長,同時其核心煙草業務也顯示出增長跡象。儘管在紅參和建築板塊面臨挑戰,但煙草和紅參業務預計將實現6%的營業利潤增長,與公司2024年全年指引一致。

KT&G展現了強勁的出口增長和改善的產品組合,導致出口平均售價上升。該公司還在主要海外市場實施了價格上調。為提高盈利能力,KT&G管理層有效控制了成本,包括銷貨成本(COGS)和銷售、一般及行政費用(SG&A),特別是在其紅參業務中。

此外,KT&G宣布了一項升級的股東回報政策,該政策得到資產變現的支持。該計劃包括在2024至2027財年期間總計回報3.7萬億韓元,其中現金股息為2.4萬億韓元,股票回購或註銷金額為1.3萬億韓元。這一政策反映了公司致力於提升股東價值的承諾。

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