週四，Leerink Partners 調整了對 Dentsply Sirona (NASDAQ: XRAY) 的立場，將評級從優於大盤下調至與大盤持平。這一決定是對公司第三季度業績和影響其增長前景的現有不確定性的回應。
該公司還將這家牙科設備製造商的目標價從 32 美元下調至 21 美元，反映預期盈利估值倍數從 2025 日曆年企業價值/EBITDA 約 10 倍降至約 8.5 倍。
Leerink Partners 引用了幾個降級的原因，包括收入增長和對未來盈利影響的清晰度降低。分析師指出，需要更具體的數據來支持回歸正常化增長率。此外，由於 Byte（一種透明矯正器產品）的暫停，該公司已將其從財務模型中移除，進一步模糊了收入預測。
公司最近披露在德國進行的調查也增加了不確定性，可能會對股票造成短期負擔。Leerink Partners 承認，他們之前的樂觀展望是基於相信 Dentsply Sirona 有多種方式維持利潤增長。
然而，鑑於當前市場條件和增長挑戰，該公司決定採取更謹慎的方法。
Leerink Partners 表示，雖然如果 Dentsply Sirona 展現出改善的增長和利潤動態，他們願意重新評估他們的立場，但目前缺乏可見度促使他們退後一步。該公司將尋找更好的數據點，然後再考慮對公司股票採取更具建設性的展望。
在其他近期新聞中，Dentsply Sirona 報告第二季度收入下降 4.2% 至 9.84 億美元，主要是由於 Connected Technology Solutions 部門表現疲軟。然而，公司全年淨銷售額預計在 38.6 億美元至 39 億美元之間，調整後每股盈利 (EPS) 預計在 1.96 美元至 2.02 美元之間。
在高管變動方面，公司首席財務官 Glenn Coleman 將於 11 月辭去職務，目前正在尋找繼任者。
Stifel 維持對 Dentsply Sirona 股票的持有評級，目標價為 28.00 美元，引用公司正在努力通過運營效率提高每股盈利。Piper Sandler 和 Baird 也維持中立立場，目標價分別為 32.00 美元和 31.00 美元。
在產品開發方面，公司在 DS World 活動上推出了 Primescan 2 牙科掃描儀。這些是近期塑造 Dentsply Sirona 發展方向的一些動態。
InvestingPro 洞察
儘管 Leerink Partners 最近下調評級，但 InvestingPro 數據為 DENTSPLY SIRONA (NASDAQ: XRAY) 提供了一個微妙的視角。該公司的股票目前交易接近 52 週低點，價格為 52 週高點的 47.63%。這與 Leerink 降級反映的市場謹慎立場一致。
然而，InvestingPro 提示突出了一些投資者可能考慮的積極方面。DENTSPLY SIRONA 已連續 31 年保持股息支付，即使在充滿挑戰的時期也展示了對股東回報的承諾。該公司還擁有較高的股東收益率，這可能對價值導向的投資者具有吸引力。
從財務狀況來看，DENTSPLY SIRONA 截至 2024 年第二季度的過去十二個月收入為 38.96 億美元，毛利率為 52.23%。雖然公司在過去十二個月內未能盈利，但分析師預測今年將實現盈利，這可能預示著一個轉機，可以解決 Leerink 對未來盈利的一些擔憂。
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