週四，Canaccord Genuity調整了Vivid Seats Inc. (NASDAQ: SEAT)的目標價，將其從之前的7.00美元下調至6.00美元，同時維持對該股票的買入評級。這一調整是在公司發布第三季度業績後做出的，業績顯示市場總訂單價值(GOV)超過了Canaccord最近修訂的估計，但仍然同比下降了低雙位數百分比。
Vivid Seats的收入同比小幅下降1%，這一結果歸因於公司繼續專注於單位經濟效益，導致佣金率上升。同時，調整後的EBITDA利潤率保持在高teens水平，同比略有改善。儘管面臨被認為是暫時的市場供應挑戰，包括2024年A級表演者的大型體育場巡演比2023年大幅減少，但Vivid Seats的交易量仍然保持韌性，這得益於小型場地巡演的強勁表現。
公司的第三季度還面臨艱難的營銷環境，因為競爭對手強調交易量增長。雖然管理層此前根據行業評論對2025年的音樂會供應持好友態度，但這還沒有轉化為來年更強勁的音樂會陣容。因此，Vivid已經下調了2024全年的所有指標展望，修訂後的指引顯示第四季度GOV同比下降1%至19%。
在財報發布後，Vivid Seats的股價面臨下行壓力，年初至今已下跌超過35%。公司的評論表明，雖然2025年的前景仍不確定，但考慮到Live Nation的積極信號、Vivid利潤率的持續強勁，以及目前約為2025財年收入的1.5倍和EBITDA的7倍的估值被認為並不高，有人認為該股票可能正接近投資者情緒的低點。
在其他近期新聞中，Vivid Seats Inc.為了符合Nasdaq的企業管治要求，進行了重大董事會變動。公司宣布任命Google副總裁Adam Stewart為董事會成員和提名與企業管治委員會成員，自2024年11月1日起生效。同時，Tom Ehrhart離開董事會，標誌著公司過渡到多數獨立董事會。
在財務方面，Vivid Seats預計收入在8.10億美元至8.30億美元之間，調整後的EBITDA在1.60億美元至1.70億美元之間。公司2024財年第一季度財報顯示，總訂單價值(GOV)超過10億美元，收入為1.91億美元，調整後的EBITDA為3900萬美元。
包括DA Davidson、Canaccord Genuity、Craig-Hallum和Benchmark在內的多家分析機構都調整了Vivid Seats的目標價，同時維持買入評級。儘管現場活動放緩且大型A級活動稀缺，分析師們仍對公司2025年的前景持好友態度，預期業務將出現顯著的環比改善。
最後，Vivid Seats宣布與I Am Athlete (IAA)達成多年媒體合作，強調公司致力於提供獨特的粉絲參與機會。這些最新發展突顯了Vivid Seats所處的動態環境。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據為Vivid Seats的財務狀況和市場表現提供了額外的洞察。儘管文章中概述了諸多挑戰，但該公司截至2024年第二季度的過去十二個月市盈率仍維持在13.2，表明投資者仍願意為公司的盈利支付溢價。這一點得到了公司同期19.65%強勁收入增長的進一步支持，表明Vivid Seats儘管面臨市場逆風，仍在繼續擴大業務。
InvestingPro提示強調，Vivid Seats在過去十二個月內一直保持盈利，分析師預測公司今年將繼續盈利。這與文章中提到的交易量韌性和公司專注於單位經濟效益的說法相符。此外，該股票在過去一個月內表現強勁，價格上漲16.1%，可能表明投資者情緒發生變化或對公司戰略調整的反應。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了5個額外的提示，可能為Vivid Seats的財務健康和市場地位提供進一步的洞察。
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