週三，美銀美林證券調整了對石油煉油板塊公司CVR Energy (NYSE:CVI)的展望，這是在該公司公布第三季度財務業績和最新披露之後。該投資公司將CVR Energy的目標價從之前的26.00美元下調至18.00美元，同時維持對該股票的中性評級。
CVR Energy報告的第三季度盈利未達預期，低於已經下調的預期。這一不足被歸因於其煉油業務因停電造成的計劃外停機。此外，該公司決定暫停季度股息。這一舉動反映了當前具有挑戰性的煉油利潤率狀況持續時間的不確定性，以及預計在2025年第一和第二季度在Coffeyville煉油廠進行的大規模維護檢修。
該投資公司下調目標價的決定基於修訂後的模型，該模型考慮了最新的盈利數據和公司披露。新的目標反映了更新後的淨資產價值（NAV）計算和假設，這些假設考慮了對煉油利潤率的低迷展望。分析表明，即將在Coffeyville進行的檢修的影響可能比先前預期的更為顯著。
美銀美林保持中性立場，原因是影響煉油子板塊的更廣泛的宏觀趨勢疲軟。該公司還指出了CVR Energy面臨的具體近期挑戰，包括計劃維護的影響和不確定的利潤率前景。該公司最近的表現和前瞻性聲明表明，在應對這些逆風時採取了謹慎的方法。
在其他最近的新聞中，CVR Energy報告2024年第三季度合併淨虧損1.22億美元，相當於每股虧損1.24美元。為應對這些具有挑戰性的市場條件和計劃外停機，該公司已暫停季度股息並啟動了成本削減措施，以保留流動性並加強其資產負債表。CVR Energy預計將其第四季度產量提高到每天200,000到215,000桶之間。
從積極的方面來看，由於價格和需求的增加，該公司的肥料板塊表現良好，導致該季度的調整後EBITDA為6300萬美元。截至2024年9月30日，公司報告的總可用現金為5.34億美元。CVR Energy正在探索增加流動性的選擇，包括進入資本市場，並預計到2024年底精煉產品的需求將會改善。
鑑於當前的煉油環境，CVR Energy正在做出戰略決策以支持未來增長和股東價值，包括潛在的煉油利潤率改善。然而，電動車和LNG市場動態帶來的壓力可能導致2025年的中期利潤率低於平均水平。儘管面臨這些挑戰，CVR Energy仍致力於優化其運營，安全和具有成本效益地執行即將到來的檢修，同時優先考慮環保責任運營。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據為CVR Energy的當前情況提供了額外的洞察，與美銀美林的謹慎展望相一致。該公司的股票經歷了顯著的下行壓力，過去一個月下跌33.54%，過去六個月下跌42.6%。這一表現使CVI的價格僅為其52週高點的43.05%，接近其年度低點。
儘管面臨這些挑戰，InvestingPro提示指出，CVR Energy保持較高的股東收益率，並連續12年派發股息。然而，如文章中提到的最近決定暫停季度股息，標誌著這一模式的重大轉變。該公司目前的股息收益率高達21.35%，儘管這一數字可能在暫停後發生變化。
InvestingPro數據顯示，市盈率為24.05，這表明儘管最近出現下跌，但該股票可能並未被低估。截至2024年第三季度，該公司過去十二個月的收入為78.65億美元，同期收入增長下降19.13%，這一點令人擔憂。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為CVR Energy提供了13個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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