英倫金融「黃金交易早評」：利好利空交織，金價延續築底整理

英倫金融：上週五美國公佈的非農就業資料未能提供美聯儲何時升息的進一步線索，市場普遍預計在美聯儲9月16-17日下次政策會議召開前，金價會在區間內交投。中國財政部發佈《財政支持穩增長的政策措施》，市場預期中國推出經濟刺激計畫，股市及大宗商品全線反彈，美元匯價相應回落，股市走好提升風險偏好，但美元回落支持金價。美國十年期債息口走高，顯示市場對美國非農資料影響已經基本消化，但需提防美元回檔後升勢再現，打壓金銀價格。日內關注中國股市走勢，若股市走勢樂觀或會導致避險資金流出金市，但若美元持續調整，預計金價會維持區間整理。金價前期衝擊1149美元阻力位後回落至1125-1120區間，然後在前期低位1117附近獲得支撐，轉為震盪築底的走勢，若失去1117支撐，金價將進一步走弱。短線銀行間掛單在1130-1120區間好倉占優，但淡倉持倉量也不少，預計往後會有方向選擇，不排除後市會先反彈再向下走，至1100有較強的支撐。技術上，4小時在前期MA均線形成死叉後持續下行然後走平，日圖反復試探下降三角形形態的下沿，下行趨勢或持續，周內或再回探八月份的底部1100，向上的話，料周圖MA10,1187即有阻力，在下行趨勢持續的情況下，很大機會試1114,1099區間。目前美元保持強勁走勢，較高值搏率的交易策略，以適量逢高造空較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1630以英國7月月度環比製造業生產量好於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2200以加拿大央行基準利率下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1125適量淡倉，目標1120,1116
　B)上破1130適量好倉，目標1136,1140
　C)跌穿1116適量淡倉，目標1110,1100
　D)首觸1100適量好倉，目標1110,1117
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
中國表現不佳的貿易資料並未影響全球股市情緒，中國財政部表示，將實施更有力度的財政政策，增支減稅。基於對中國推出經濟刺激政策的預期，美歐股市延續漲勢，投資者對風險興趣增加，部份避險資金從金市流出，利淡金價。大宗商品全線反彈，美元匯價回落，金價受到支持。非農資料好壞不一，9月加息預期雖然下降，但考慮到美國經濟增長保持良好的態勢，有利於美元持續走強，9月17日前金銀價格或難以大幅反彈。本周英歐澳資料較為明顯及影響力較高，美國資料較淡靜，週四及週五有機會呈反差式先強後軟，金銀表現或呈窄區間反復下行。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：利好利空因素交織，金價或繼續震盪築底。1)首個即市策略，升穿1125可適量造多，看1130,1132，突破追1136,1149。2)反之，跌破1116，目標1114,1110，突破可追1100,1085。3)最後一個策略，美元強勢不改的情況下，金價難以扭轉長期頹勢，以1130-1136區間作適量掛空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】昨日，原油價格受股市上升所支持，倫敦期油升近百分之4。結束過去兩個交易日下跌，收市報每桶49.52美元，升1.89美元。紐約期油假期後複市，每桶曾經跌近兩美元，以45.94美元收市，跌11美仙。俄羅斯早前有官員稱，排除與石油輸出國組織合作，削減石油生產，加上北海原油下月產量預期會升至兩年來最高，主要產油國間的市場博弈仍在持續，供應過剩擔憂難以消除。從期油持倉分佈，油價在42-40美元區間有支持，前期油價衝擊50美元未果，回落至43.50美元附近即再度上揚，目前油價在46美元附近震盪整理，主要站穩43美元上方，考慮到第四季度沙烏地阿拉伯或有相當部份的煉油產能停產檢修，若股市繼續向好，油價仍然有機會再度向上挑戰50-52美元區間，支持看44.90,43.54，阻力看46.59,49.32。油價面對供應過剩迭加需求疲弱局面，料走勢會較為人為性波動，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55區間，後市料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。
【紐約股市】紐約股市升超過百分之2，錄得今年來第二大升幅。受中國因素刺激，道鐘斯工業平均指數曾經升超過400點，收市升390點，報16492點；標準普爾五百指數升48點，報1969點。受中國或推出經濟刺激計畫預期影響，大宗商品反彈，股市上揚。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價個別發展。環球股市上升，加上德國進出口都創新高，投資者風險胃納相應提高，美元兌日圓與瑞士法郎都上升，兌日圓曾經重上120水準。不過歐元兌美元向好，升至1.12水準。美元兌商品貨幣亦下跌，澳洲元兌美元重上70美仙水準。技術上，美元指數在96.50附近遇阻回落，4小時MA均線或有死叉隱憂。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，MACD存在低位金叉的可能性。以波浪形態看，早前是3浪的節奏，以1076作為一個回檔點，現在4浪的形態已基本完成並進入5浪，以形態看，目前上方1149-1136區間阻力重重，而1130-1120區間亦堆積了大量籌碼，短線一度跌破1130-1120區間後但守在1117上方，消息面多空交織的情況下，料保持區間箱體整理形態，跌破箱體下沿則不排除再次下探1100-1085底部尋求支持。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週二（09月8日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為682.35381噸或21,938,357.20盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週二（09月8日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,058.74噸或323,396,116.60盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦情醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破97.08, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌穿95.38, 大, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回17873上方, 中, 3美元, 美股回穩則金價受壓
----, 美股跌破15860下方, 中, 5美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週三(9月9日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向
03:00，美國7月消費信貸， 中，207.4，180， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利空金銀
22:00，加拿大央行基準利率， 中，0.50%，--， 0.1美元，3美元， 若資料下滑則利空金銀
22:30，美國9月2日當周EIA原油庫存， 中，466.7，--， 0.1美元，3美元， 若資料下滑則利好油價、利空金銀
04:30，美國9月5日當周API原油庫存， 中，760，--， 0.1美元，3美元， 若資料下滑則利好油價、利空金銀
週四(9月10日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向
09:30，中國8月CPI資料， 中，1.6%，--， 0.1美元，3美元， 若資料下滑則利好金銀
09:30，中國8月PPI資料， 中，-5.4%，--， 0.1美元，3美元， 若資料下滑則利好金銀
19:00，英國央行公佈會議紀要及基準利率， 中，0.5%，0.5%， 0.1美元，3美元， 若資料下滑則利空金銀
20:30，美國9月5日當周初請失業金人數，高，28.2，--， 0.2美元，5-8美元， 若資料下滑則利空金銀**
週五(9月11日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向
04:30，美國8月31日當周貨幣供給M1，中，28.2，--， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利空金銀
20:30，美國8月核心PPI（月度環比），中，0.3%，0.1%， 0.1美元，3美元， 若資料下滑則利好金銀
20:30，美國8月核心PPI（同比），中，0.6%，0.8%， 0.1美元，3美元， 若資料下滑則利好金銀
20:30，美國8月PPI（月度環比），中，0.2%，-0.1%， 0.1美元，3美元， 若資料下滑則利好金銀
20:30，美國8月PPI（同比），中，-0.8%，-0.8%， 0.1美元，3美元， 若資料下滑則利好金銀
22:30，美國9月4日ECRI領先指標，中，--，--， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利空金銀
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融投資管理部