【操作策略】
倫敦銀日間建議適量逢高做空或突破區間追單為主:
倫敦銀阻力位:15.36,15.54,15.70 支撐位:15.00,14.87,14.71
1、短線以15.56為止損在15.36壓力下方做空,目標15.00,14.87;
2、突破15.54做多,目標15.63,15.70,止損15.34;
3、中線以15.74為止損在15.54下方做空,目標15.00,14.71。
【走勢回顧】
美國聯邦儲備局主席耶倫表示,經濟處於進一步加息路途,希望進一步走下去才加息,然後縮減資產負債規模。耶倫與聯儲局三位前任主席同台亮相,是歷來首次。聯儲局現任主席耶倫與前主席伯南克,格林斯潘與沃爾克,一同在紐約出席公開活動並參與討論。不過聯儲局主席離任後,都避免在公開場合對在任主席提供意見。1979年就任的前主席沃爾克以成功對抗通貨膨長見稱。繼任的格林斯潘在19年內處理多次危機,並以低利率支持經濟增長,而接任的伯南克則要應付2008年投資銀行雷曼兄弟倒閉後,美國經濟陷入的衰退。從當前來看,美聯儲利率政策如預期維持不變,耶倫講話重申鴿派基調,強調加息宜謹慎緩施,四月加息幾無可能,此外,歐美貨幣政策分化仍在,美元相對其他貨幣而言仍然具有相當的吸引力,最新非農就業數據顯示美國經濟增長存在較強韌性,聯儲紀要顯示聯儲官員之間對加息意見分歧,六月加息概率有所上揚。倫敦銀上交易日(4月7日)開盤15.11美元/盎司,盤中最高15.36美元/盎司,最低15.06美元/盎司;日收盤15.20美元/盎司,收上影陽線。今日亞盤時段,銀價區間震盪。
【基本面分析】
在週三美聯儲發表會議紀要暗示四月不可能加息後,週四歐洲央行亦公佈上月會議紀要,紀要顯示歐洲央行會考慮大幅降息,美元先抑後揚仍回到94.5水準附近震盪,全球股市表現不佳,避險買盤捲土重來助金銀上揚。原油方面,雖然EIA數據顯示美國原油庫存意外下降,但庫欣地區庫存仍在上升,同時伊拉克四月至今原油日均出口量環比增長,但貝克休斯數據顯示美國活躍鑽井數繼續下滑,油價先抑後揚小幅回落。本周市場焦點在美聯儲及歐洲央行的三月會議紀要,對於資金瞭解決策過程和央行思路有幫助。週五數據面較平淡,在歐洲,英國和法國的工業生產可能有所下降。在亞太區,日本的經常專案順差預計較上期有所擴大。目前美聯儲如市場預期維持利率政策不變,三月決議聲明及耶倫講話透露鴿派信號,強調全球經濟和金融市場動盪對美國經濟構成的風險,加息宜謹慎緩施,點陣圖顯示聯儲2016年加息次數或為兩次。市場對美聯儲加息路徑意見分歧,從CME監察可見2016年4月加息機會為2%,而6月加息機會為17%,12月見51%,若加息機會上升短線利淡金銀,反之則利好金銀。美元指數破位反抽仍回到94.5水準附近,金銀或逢低受支持。美國十年期債收益率震盪下行,金銀料逢低受支持。全球最大的白銀ETF持倉有所增加,資金似乎再度看好白銀後市表現,消息面多空交織,銀價需警惕在突發消息的影響下出現大幅波動走勢。
【技術分析】
技術面來看,日K線圖上,上交易日銀價收上影陽線,此前美聯儲三月會議紀要略偏鷹派,顯示聯儲官員之間鷹鴿分歧加劇,四月加息幾無可能,但六月的時間點受關注度提高。需要注意的是,由於白銀貨幣屬性與商品屬性並存,同時受金價及油價波動影響,使白銀更容易形成寬幅震盪的走勢。此外全球最大白銀ETF近期持倉有所增加,或暗示後市存在跟隨股市行情的上漲空間,宜重點關注。從長期形態來看,銀價尚未擺脫熊市趨勢,而從4小時圖來看,銀價盤整後一度跌破整理箱體,但資金紛紛押注白銀補漲,銀價受支持再探前期高位,但無奈進一步沖高乏力回落,目前維持橫盤震盪,若工業需求跟隨股市回暖,美元延續回落態勢,銀價有望較金價有更好表現。聯儲三月議息決議維持此前利率政策不變,耶倫講話重申鴿派基調,但聯儲官員內部對加息意見分歧,未來政策前景仍取決於經濟數據表現,若美國經濟數據不盡如人意,銀價有望借美元弱勢的機會反彈,反之,則需警惕掉頭下挫。消息面多空交織,最新非農數據亮眼顯示美國經濟增長存在較強韌性,市場將密切關注未來通脹、薪資、就業增長等指標的變化,美聯儲採取持續緊縮的激進貨幣政策的概率非常小,但經濟數據表現良好或使短期加息概率上揚,因此日間操作上建議順勢而為,適量逢高沽空或突破區間追單為主。
【數據焦點】
週五(4月8日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1630,英國2月工業產出月率,中,0.3%,0.1%,0.3美元,0.1美元,3美元,若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630,英國2月商品貿易帳(億英鎊),中,-102.89,-102.00,0.3美元,0.1美元,3美元,若數據上揚則利好金銀、利好原油
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