英倫金融「現貨黃金早評」：鷹派言論力挺美元，ADP表現欠佳黃金價格跌勢放緩

英倫金融：有調查顯示，美國私人企業就業職位增長是三年來最慢。上月增加15.6萬份，遠低過市場預期的19.6萬份，而且增幅是2013年4月以來最小。當中，工業及製造業的職位減少，抵銷部分專業服務行業，職位增長的正面影響。美國上月服務業活動，為四個月來最好。供應管理協會，非製造業指數，4月份升至55.7，高於市場預期。當中新訂單的分項指數，更加升至半年高位。美國3月份工廠訂單，好過市場預期。按月增加百分之1.1，市場原先估計，只會升百分之0.6。至於2月份數字，則向下修訂至，減少百分之1.9。目前美聯儲如市場預期維持利率政策不變，四月決議聲明透露偏鷹派信號，但並未給出更多關於加息前景的線索，而最新通脹等經濟資料表現慘澹，令市場認為聯儲加息步伐或會進一步放緩，美元遭遇拋售潮，但在跌破92水準後出現反彈。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年6月加息機會為13%，而9月加息機會為36%，12月見54%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數受空頭回補推動延續反彈，繼續收在93水準上方，金銀或逢高受壓。美國十年期債收益率震盪下行，金銀料逢低受支援。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元震盪回落，金銀相應穩步上揚。短線銀行間掛單在1270-1280區間好倉存在一定支持，而1290-1300區間則面臨較強淡倉壓力，聯儲四月決議維持利率不變，市場屏息以待最新非農就業資料的指引。技術上，4小時MA均線金叉發散，日圖則呈U型震盪回升，周圖長期下行趨勢持續，但出現築底的積極信號。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，四月決議聲明透露偏鷹派的信號，但最新通脹等經濟資料表現欠佳，市場認為聯儲難以兌現年內升息兩次的預期，六月加息機會下降，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1530以英國4月Halifax季調後房價指數月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1630以英國4月服務業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國4月30日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1290適量淡倉，目標1282,1275
　B)上破1290適量好倉，目標1297,1304
　C)跌穿1275適量淡倉，目標1270,1263
　D)首觸1263適量好倉，目標1270,1275
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1600以歐元區4月服務業PMI終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以歐元區3月零售銷售月率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2015以美國4月ADP就業人數高於預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
6) 2200以美國4月ISM非製造業PMI低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2200以美國3月工廠訂單月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美國3月耐用品訂單月率終值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1291適量淡倉，目標1287,1282
　B)上破1291適量好倉，目標1297,1304
　C)跌穿1282適量淡倉，目標1275,1263
　D)首觸1263適量好倉，目標1275,1282
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1291做空，看1282，突破追1275 (亞市晚段，準確捕捉13美元波幅)
4. 觸頂回1282做空，看1275，突破追1263 (美市早段，準確捕7美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 2000美元(回報率: 200%)
【環球市況焦點及分析】
在週五非農就業資料公佈前，投資者普遍對此前美元的跌勢進行空頭回補，兩位美聯儲官員發表偏鷹派的言論，而當日經濟資料好壞參半，工廠訂單月率及非製造業PMI等表現良好，但市場關注的ADP就業人數表現不佳，美元延續反彈態勢但幅度有所收窄，仍收在93水準上方，而金銀則承壓回落，尋找下方支撐。原油方面，EIA庫存再度增加，總量續創記錄新高，但加拿大森林大火導致供應中斷的預期吸引逢低買盤進場，多空博弈下油價震盪微漲。本周市場焦點在美國四月的非農就業資料，預測為19.5萬，失業率微降至4.9%，時薪同比增長0.3%（上期為21.5萬，5%，0.3%）；如果屬實，預計市場不會有熱烈的反應。資料方面，美國本周初請或繼續顯示勞工市場穩健。在歐洲，零售業PMI或稍有好轉。在亞太區，澳大利亞建築業指數表現平平，日本PMI則轉差。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：鷹派言論力挺美元，ADP表現欠佳金價跌勢放緩。1)首個即市策略，升穿1287可適量造多，看1290,1297，突破追1300,1304。2)反之，跌破1275，目標1272,1268，突破可追1263,1258。3)最後一個策略，目前美聯儲四月例會維持利率不變，決議聲明語調審慎，而最新通脹資料表現不佳，市場認為加息步伐或進一步放緩，金銀震盪上揚，以1258-1271區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日國際油價先升後回軟。美國上星期原油庫存增幅超過預期，令早段上升的紐約期油升幅收窄，倫敦期油更由升轉跌。加拿大阿爾比省的山火，逼近麥克默里堡的產油區，加拿大政府下令大規模疏散，多間大型油企減少產量，刺激國際油價早段造好，一度終止過去三日的跌勢。不過，美國原油庫存升至一月以來高位，增幅超出市場預期，令國際油價回軟。紐約期油收市升幅收窄，倫敦期油更扭轉早段升勢。紐約期油早段曾經重上每桶44美元水準，收市報每桶43.78美元，升13美仙。倫敦期油一度每桶升1美元，收市跌35美仙，每桶報44.62美元。消息面上，美國能源部數字顯示，當地上星期原油庫存增加接近280萬桶，增幅大過市場預期的169萬桶。汽油庫存意外增加53萬桶，蒸餾油庫存減幅則大過預期。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位後投機資金開始活躍，在28-30美元區間有主動買盤積極抄底，市場憧憬各產油國在杜哈會議能夠達成一致合作，油價震盪反彈，但沙特對產油國合作的態度發生轉變，杜哈凍產談判最終無果而終，未能達成任何實質性意義的凍產協議，隨著中國經濟企穩並開始積極儲油，美國石油產量下降，市場仍預期供應過剩的基本面有改善跡象，但凍產協議落空，產油國增產衝動仍存，市場份額爭奪戰或再度爆發，總體庫存仍處於高位亦是利淡因素。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看42.51,40.00，阻力看46.78,48.36。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市連續第二日下跌。受經濟資料欠佳所影響，藍籌股創三星期來新低。道鐘斯工業平均指數，曾經跌超過100點， 收市跌99點，報17651點。標準普爾五百指數跌12點，報2051點。美國私營企業職位錄得三年來最慢增長。市場憂慮，勞工市場轉差及經濟增長放慢，美股受影響。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價連續第二日上升，受美國經濟資料支援。 美國職位增長雖然放慢，不過資料顯示貿易逆差收窄，服務業擴張加快，工廠訂單升幅大過預期，有助減低市場對經濟增長放慢的憂慮。 美元受支持，兌日圓由接近19個月來低位，進一步反彈，至107水準。歐元兌美元，上日觸及去年八月來最高後亦回跌，至1.14水準。美匯指數上日觸及超過15個月來低位後，進一步回升。技術上，美元指數延續超跌反彈，收在93水準上方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖形成金叉，長期下跌趨勢未完全扭轉，但已出現築底的積極信號。目前美聯儲維持利率政策不變，四月決議聲明透露偏鷹派的信號，但並未給出更多關於加息前景的線索，雖然上期非農資料表現亮眼，但最新通脹等經濟資料則表現慘澹，令市場認為聯儲加息步伐或會進一步放緩，美元遭遇拋售向下破位，但在跌破92水準後出現空頭回補，推動美元超跌反彈。聯儲官員間鷹鴿分歧加劇，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。從日線來看，金價先前強勢突破箱體，短線回踩確認支撐後或仍有上攻動能，若能站穩1300整數關口上方，有望進一步拓展空間，上方壓力位看前期高點1308及1345附近。但考慮到美元近期走勢較為震盪，若美元延續超跌反彈，則金價或繼續往下尋找支撐，下方關注前期箱體上沿1270及前期低點1237附近支撐。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週三（5月4日）黃金持倉量較前一交易日相比增加19,108.70盎司，為825.53712噸或26,541,843.96盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週二（5月3日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,538.31噸或338,814,644.70盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破93.63, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破91.83, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18351上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破16485下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週四(5月5日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1530，英國4月Halifax季調後房價指數月率，中，2.6%，-0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國4月服務業PMI，中，53.7，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國4月30日當周初請失業金人數，高，25.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
週五(5月6日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，美國4月失業率，高，5%，5%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油***
2030，美國4月季調後非農就業人口（萬），高，21.5，20，1.0美元，0.8美元，12美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
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英倫金融高級分析師WL