英倫金融「現貨黃金早評」：鴿派預期重壓美元，金價現向上突破之勢

英倫金融：美國主要都會地區樓價，錄得16個月來最大升幅。20個大都會房價指數，按年計算去年11月升百分之5.8，不單止高過市場預期，而且是前年7月來最大升幅。另外有調查顯示，美國消費信心上升。1月美國消費者信心指數，升至98.1，好過經濟師估計的96.5。當中現況指數持平在116.4，預期指數升至85.9，而一年消費者通脹率預期就輕微降至百分之4.8。目前美聯儲如市場預期啟動加息週期，美聯儲議息紀要偏向鴿派強調緩慢加息，市場對於美聯儲升息的熱度逐漸降溫，不少分析認為聯儲2016年難以實現四次加息。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年3月加息機會為31%，而4月加息機會為37%，6月見49%，若加息機會上升短線利淡金銀。美元匯價指數繼續回落勉強站在99水準上方，金銀短線有機會繼續上揚。美國十年期債收益率沖高回落，金銀料逢低有支持。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則逢低受避險買盤支持。短線銀行間掛單在1100-1110區間好倉存在較強支持，而1120-1130區間則有一定淡倉壓力，美元走軟及避險情緒升溫均支持金價向好。技術上，4小時MA均線形成金叉發散，日圖則呈區間震盪態勢，周圖長期下行趨勢仍然持續，築底還需耐心等待。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，但全球經濟放緩股市下跌或激發資金避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以中國12月規模以上工業企業利潤低於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2300以美國12月新屋銷售總數年化高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 0300以美國1月聯邦基金利率目標上限持平預期適量好倉，波幅逾10~12美元****
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1113適量好倉，目標1119,1125
　B)上破1125適量好倉，目標1130,1136
　C)跌穿1110適量淡倉，目標1103,1098
　D)首觸1098適量好倉，目標1103,1110
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2200以美國11月S&P/CS20座大城市房價指數年率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
4) 2200以美國11月FHFA房價指數月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 2300以美國1月裡奇蒙德聯儲製造業指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2300以美國1月諮商會消費者信心指數高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1100適量好倉，目標1108,1113
　B)上破1113適量好倉，目標1117,1120
　C)跌穿1100適量淡倉，目標1092,1083
　D)首觸1083適量好倉，目標1092,1100
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1103做多，看1110，突破追1115 (亞市早段，準確捕捉12美元波幅)
3. 觸底回1110做多，看1115，突破追 1120 (美市早段，準確捕捉10美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 2200美元(回報率: 220%)
【環球市況焦點及分析】
昨日金價震盪上揚，市場預期聯儲決議可能偏鴿派，且中國A股再度大跌刺激避險情緒再度升溫，金價受支援，若按英倫分析策略逢低做多，應可取得接近兩倍的回報。本周市場焦點在美聯儲會議，美國利率政策預計不會有異動，但是聯儲關於下一步加息的言論卻十分重要，相信公開市場委員會會針對市場憂慮有所安撫。本次會議不設記者會，所以市場會仔細梳理會後聲明的每一個字眼。日本銀行本周也有例會，相信黑田會按兵不動。資料方面，美國第四季度GDP增長的環比折年率預計為0.9%，耐用消費品訂單預測為負增長，扣除汽車後則為零；加拿大GDP增長則持平。在歐元區，歐盟經濟情緒預料下滑，歐盟和德國HICP通脹溫和上升，法國及英國GDP或環比小幅增長。在亞太區，日本全國及東京核心CPI均為0.1%，料想日本銀行下調2016年度通脹預測，澳大利亞第四季通脹回落，中國無重大資料公佈，不過A股走勢牽動全世界的心。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：鴿派預期重壓美元，金價現向上突破之勢。1)首個即市策略，升穿1123可適量造多，看1128,1130，突破追1135,1140。2)反之，跌破1113，目標1110,1108，突破可追1100,1095。3)最後一個策略，目前美聯儲已開啟加息週期，加息後續影響將逐步體現，股市下挫及短期事件激發避險情緒，金銀區間震盪，以1082-1093區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格升百分之4左右，重上每桶31美元水準。市場憧憬，石油輸出國組織與其他產油國會達成減產協定。紐約期油以每桶31.45美元收市，升1.11美元，升幅近百分之3.7；倫敦期油收市報31.8美元，升1.3美元，升幅近百分之4.3。消息面上，石油輸出國組織與俄羅斯官員磋商聯手應對石油供應過剩。油國組織秘書長亦呼籲其他產油國與組織合作，加上伊拉克石油部長表示，對於應對石油供應過剩，沙烏地阿拉伯顯出彈性，俄羅斯語調亦有變，油價受支持。另外，美國有石油公司計畫，今年削減資本開支四成，亦有助油價上升。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，短期事件推動的報復性反彈只是曇花一現，不過在近12年低位附近存在一定逢低買盤的支撐，短線油價或維持在28-32美元區間弱勢盤整。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看28.30,27.55，阻力看32.72,33.20。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【紐約股市】紐約股市升超過百分之1，受油價回升與公司業績支持，道鐘斯工業平均指數升近300點，收市升282點，報16167點；標準普爾五百指數升26點，報1903點。原油價格上日急跌後反彈，加上美國多家企業業績理想，美股受支援。能源股受追捧，帶動各類股份全面造好。道指以全日最低開出，升至1萬6100點水準，下午早段最多升300點，收市升幅略為收窄，至接近百分之1.8。 三項主要指數都扭轉上日跌勢。標普五百指數重上1900點水準；能源股升近百分之3.8。反映投資者恐慌情緒的波動指數，跌百分之6.8。聯邦儲備局開始一連兩日議息，市場正注視。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價個別發展，兌避險貨幣上升，不過兌商品貨幣下跌。油價回升、投資者對風險興趣增加，美元受支持，兌日圓與瑞士法郎都造好。不過油價上升，資金轉投商品貨幣。美元兌加拿大元跌超過百分之1，觸及兩星期來低位；澳元曾經重上70美仙水準；英鎊兌美元亦造好。技術上，美元指數繼續回落，勉強站在99水準上方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩有築底跡象。目前聯儲會議受注視，鴿派預期使美元強勢受限，避險情緒則提供逢低支援，金價震盪上揚。從日線來看，目前金價均線金叉發散良好運行，多頭顯然佔據上風，並成功突破1113前期高位的壓力，後市金價仍有望進一步沖高，若站穩斐波那契50%回檔位1119上方，則進一步壓力位看61.8%回檔位1136附近，下方支撐位則看1113及1100附近，進一步支撐位看前期低位1093及1082附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則逢低受避險買盤支持。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週二（1月26日）黃金持倉量較前一交易日相比增加162,594.06盎司，為669.22912噸或21,516,385.43盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週二（1月26日）白銀持倉量較前一交易日相比下降952,492.00盎司，為9,662.41噸或310,653,669.10盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週三(1月27日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，中國12月規模以上工業企業利潤，中，6720.8，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2300，美國12月新屋銷售總數年化，高，49，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2330，美國1月22日當周EIA原油庫存，高，397.9，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
0300，美國1月聯邦基金利率目標上限，高，0.50，0.50，1.0美元，0.8美元，10-12美元，若資料上揚則利淡金銀、利淡原油****
週四(1月28日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1500，德國12月實際零售銷售月率，中，0.2，0.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油**
1730，英國第四季度GDP年率，中，2.1，1.9，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油**
1800，歐元區1月經濟景氣指數，中，106.8，107.0，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油**
2130，美國12月耐用品訂單月率初值，高，-1.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2130，美國1月23日當周初請失業金人數，高，29.3，28.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
2300，美國12月成屋簽約銷售指數年率，高，2.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(1月29日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0805，英國1月Gfk消費者信心指數，中，2，1，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1100，日本1月央行公佈利率決定，中，維穩，維穩，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區1月核心CPI年率，中，0.9%，0.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國第四季度GDP年化季率初值，高，2.0，0.9，0.8美元，0.5美元，8-10美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2245，美國1月芝加哥PMI，高，42.9，46，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月密歇根大學消費者信心指數終值，高，85.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融投資管理部