英倫金融「現貨黃金早評」：避險買盤捲土重來，黃金價格反彈測試箱體上沿

英倫金融：美國聯邦儲備局主席耶倫表示，經濟處於進一步加息路途，希望進一步走下去才加息，然後縮減資產負債規模。耶倫與聯儲局三位前任主席同台亮相，是歷來首次。聯儲局現任主席耶倫與前主席伯南克，格林斯潘與沃爾克，一同在紐約出席公開活動並參與討論。不過聯儲局主席離任後，都避免在公開場合對在任主席提供意見。1979年就任的前主席沃爾克以成功對抗通貨膨長見稱。繼任的格林斯潘在19年內處理多次危機，並以低利率支持經濟增長，而接任的伯南克則要應付2008年投資銀行雷曼兄弟倒閉後，美國經濟陷入的衰退。目前美聯儲如市場預期維持利率政策不變，三月決議聲明及耶倫講話透露鴿派信號，強調全球經濟和金融市場動盪對美國經濟構成的風險，加息宜謹慎緩施，點陣圖顯示聯儲2016年加息次數或為兩次。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年4月加息機會為2%，而6月加息機會為17%，12月見51%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數破位反抽仍回到94.5水準附近，金銀或逢低受支持。美國十年期債收益率震盪下行，金銀料逢低受支援。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅波動，金銀相應箱體震盪。短線銀行間掛單在1230-1240區間好倉存在一定支持，而1250-1260區間則面臨較強淡倉壓力，聯儲紀要顯示聯儲官員鷹鴿分歧加劇，多國央行貨幣寬鬆預期再起。技術上，4小時MA均線出現死叉，日圖則呈U型回升後稍為震盪回落態勢，周圖長期下行趨勢持續，但出現築底的積極信號。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，耶倫講話重申鴿派基調，但個別聯儲官員發表鷹派言論暗示聯儲內部分歧加大，最新非農資料顯示美國經濟增長存在較強韌性，較高值搏率的交易策略，以適量逢高沽空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1630以英國2月工業產出月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1630以英國2月商品貿易帳低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1244適量淡倉，目標1237,1231
　B)上破1245適量好倉，目標1253,1260
　C)跌穿1231適量淡倉，目標1223,1216
　D)首觸1216適量好倉，目標1223,1231
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以美國4月2日當周初請失業金人數高於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
4) 2300以美國3月諮商會就業趨勢指數高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1228適量淡倉，目標1225,1219
　B)上破1228適量好倉，目標1237,1244
　C)跌穿1219適量淡倉，目標1216,1208
　D)首觸1208適量好倉，目標1216,1219
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1219做多，看1228，突破追1233 (亞市晚段，準確捕捉5美元波幅)
3. 觸底回1228做多，看1233，突破追 1240 (美市晚段，準確捕捉6美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1100美元(回報率: 110%)
【環球市況焦點及分析】
在週三美聯儲發表會議紀要暗示四月不可能加息後，週四歐洲央行亦公佈上月會議紀要，紀要顯示歐洲央行會考慮大幅降息，美元先抑後揚仍回到94.5水準附近震盪，全球股市表現不佳，避險買盤捲土重來助金銀上揚。原油方面，雖然EIA資料顯示美國原油庫存意外下降，但庫欣地區庫存仍在上升，同時伊拉克四月至今原油日均出口量環比增長，但貝克休斯資料顯示美國活躍鑽井數繼續下滑，油價先抑後揚小幅回落。本周市場焦點在美聯儲及歐洲央行的三月會議紀要，對於資金瞭解決策過程和央行思路有幫助。週五資料面較平淡，在歐洲，英國和法國的工業生產可能有所下降。在亞太區，日本的經常項目順差預計較上期有所擴大。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：避險買盤捲土重來，金價反彈測試箱體上沿。1)首個即市策略，升穿1244可適量造多，看1248,1253，突破追1260,1263。2)反之，跌破1234，目標1231,1227，突破可追1220,1216。3)最後一個策略，目前美聯儲議息維持利率不變，耶倫講話重申鴿派基調，強調加息宜謹慎，但最新非農資料表現強勁，央行貨幣政策分化或加劇，金銀承壓震盪，以1253-1270區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格跌百分之1，市場仍然擔心供應過剩。紐約期油以每桶37.26美元收市，跌49美仙，跌幅百分之1.3。倫敦期油收市報39.43美元，跌41美仙，跌幅百分之1。消息面上，美國上星期原油庫存出乎預期減少，不過市場揣測難以再減，加上有消息說，美國期油交貨點，最近一星期庫存 增加，油價受影響，上日升超過百分之5後回跌。另外，伊拉克南部港口石油出口增加，油價亦受影響。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位後投機資金開始活躍，在28-30美元區間有主動買盤積極抄底，部分主要產油國勉強達成凍結產量協定，而四月將在杜哈舉行更多產油國參加的凍產會議，市場憧憬各產油國達成一致合作，油價震盪反彈，但沙特對產油國合作的態度似乎較上月發生轉變，凍產會議變數大增，會議結果恐怕難以樂觀，凍產能否扭轉供應過剩局面有待觀察，協議成一紙空文亦是風險。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看35.25,33.57，阻力看39.05,40.14。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市跌百分之1左右，觸及一星期多來低位。標準普爾五百指數表現，六星期來最差。道鐘斯工業平均指數一度跌超過200點， 收市跌174點，報17541點。標普五百指數跌24點，報2041點。 市場繼續擔心全球經濟增長放慢及油價下跌，都令美股受壓。當中金融股跌勢顯著，石油股亦普遍下跌。 美股三大指數都曾經跌至超過一星期低位。標普五百指數跌百分之1.2，是六星期來最大跌幅。反映投資者恐慌情緒的波動指數升近一成半，是三個月來最大升幅。 道指以全日最高位開出，之後走勢向下，午市最多跌231點，收市跌174點，報17541點，跌幅近百分之1。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌日圓匯價進一步下跌，曾經跌穿108，貼近一年半來最低。美匯指數曾經跌至接近六個月來最低。 市場揣測，日本中央銀行不會干預日圓強勢，日圓受支援，連續第五個交易日升上升。美元兌日圓最低跌至107.71，跌幅百分之1.6。今年來美元兌日圓跌近一成，而過去一星期占百分之3左右。 市場認為歐洲中央銀行可能會進一步放寬貨幣政策，歐元受影響，兌美元在1.13水準偏軟，有助美匯指數收復失地。技術上，美元指數破位反抽仍回到94.5水準附近，延續震盪走勢。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖形成金叉，長期下跌趨勢未完全扭轉，但已出現築底的積極信號。目前美聯儲維持利率政策不變，三月決議聲明及耶倫講話透露鴿派信號，強調加息宜謹慎緩施，點陣圖顯示聯儲2016年加息次數或為兩次，最新非農資料顯示美國經濟增長存在較強韌性，聯儲三月會議紀要亦反映官員間鷹鴿分歧加劇，雖難改耶倫的鴿派基調，但相信政策前景已增添變數，四月加息幾無可能，但六月加息的概率有所上揚。從日線來看，技術形態上金價突破下降趨勢線的壓制，或轉為箱體區間震盪，目前嘗試測試箱體上沿壓力，上方壓力位看前期高點1244及1260附近。短線亦不排除沖高遇阻再度回落，下方關注近期低點1208及1200整數關口附近支撐。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週四（4月7日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為819.59631噸或26,350,840.90盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週三（4月6日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,411.09噸或334,724,217.30盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破96.22, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破93.37, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18351上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破16485下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週五(4月8日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1630，英國2月工業產出月率，中，0.3%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國2月商品貿易帳（億英鎊），中，-102.89，-102.00，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL