英倫金融「現貨黃金早評」：通脹略低預期美元受限，黃金價格關注1230一線得失

英倫金融：美國上月通脹低過預期。3月份消費物價指數，按月升百分之0.1，扭轉2月的跌勢，不過低過市場預期的百分之0.2。物價上升主要是受國際油價反彈帶動。扣除能源及食品的核心指數，按月升百分0.1，同樣低於市場預期。 資料反映美國通脹疲弱，聯儲局的加息步伐，可能會更加審慎。國際貨幣基金組織表示，全球經濟下行風險增加，今年需要更多刺激措施。國際貨幣基金組織總裁拉加德表示：「經濟下行的風險正在增加，新興市場及發展中國家要留意商品價格下跌，企業高負債及資本流向波動，以及我們正關注風險擴散變成真正的全球現象。」目前美聯儲如市場預期維持利率政策不變，三月決議聲明及耶倫講話透露鴿派信號，強調全球經濟和金融市場動盪對美國經濟構成的風險，加息宜謹慎緩施，點陣圖顯示聯儲2016年加息次數或為兩次。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年4月加息機會為1%，而6月加息機會為16%，12月見56%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數漲勢受限震盪後收于95水準下方，金銀或維持區間盤整。美國十年期債收益率震盪上揚，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅波動，金銀相應箱體震盪。短線銀行間掛單在1220-1230區間好倉存在一定支持，而1240-1250區間則面臨較強淡倉壓力，中國經濟出現築底回穩跡象，市場風險偏好情緒回暖，部分聯儲官員仍看好美國經濟適宜年內加息。技術上，4小時MA均線金叉發散，日圖則呈U型回升後稍為震盪回落態勢，周圖長期下行趨勢持續，但出現築底的積極信號。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，耶倫講話重申鴿派基調，但個別聯儲官員發表鷹派言論暗示聯儲內部分歧加大，最新非農資料顯示美國經濟增長存在較強韌性，中國經濟築底回穩改善市場風險偏好，較高值搏率的交易策略，以適量逢高沽空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1000以中國第一季度GDP年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以歐元區2月季調後貿易帳低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2115以美國3月工業產出月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美國4月密歇根大學消費者信心指數初值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1235適量淡倉，目標1229,1223
　B)上破1235適量好倉，目標1240,1244
　C)跌穿1223適量淡倉，目標1216,1208
　D)首觸1208適量好倉，目標1216,1223
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1700以歐元區3月CPI年率終值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1900以英國4月央行基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國3月季調後CPI月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2030以美國4月9日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1245適量淡倉，目標1240,1235
　B)上破1245適量好倉，目標1250,1257
　C)跌穿1235適量淡倉，目標1230,1216
　D)首觸1216適量好倉，目標1230,1235
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1245做空，看1235，突破追1230 (亞市早段，準確捕捉10美元波幅)
4. 觸頂回1235做空，看1230，突破追1222 (美市早段，準確捕11美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 2100美元(回報率: 210%)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場延續了週三以來良好的風險偏好情緒，但通脹資料稍低於預期，美元漲幅受限，震盪後收于95水準下方，金價由於避險消退小幅走弱，銀價則維持高位震盪。原油方面，周日在杜哈舉行的產油國凍產會議受矚目，市場交投相對清淡，投資者根據對會議結果的預測調整相應頭寸，多空雙方處於交戰前的寧靜，油價高位橫盤整理或將面臨變局。本周市場焦點在多國先後公佈的通脹資料，預料將在一定程度上影響對未來貨幣政策前景的展望，而中國第一季度GDP資料亦受關注，若顯示中國經濟企穩，有望促使市場風險偏好情緒回暖。在美國，預計工業產出好轉，密歇根大學消費者信心指數則可能回升。在歐洲，貿易帳或持平。在亞太區，中國GDP等資料或釋放經濟回穩的信號。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：通脹略低預期美元漲勢受限，金價關注1230一線得失。1)首個即市策略，升穿1232可適量造多，看1237,1240，突破追1244,1248。2)反之，跌破1223，目標1220,1216，突破可追1211,1208。3)最後一個策略，目前美聯儲維持利率不變，聯儲官員鷹鴿存分歧，就業表現良好而通脹受關注，四月加息幾無可能，但年內加息概率仍存，金銀承壓震盪，以1244-1263區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格連續第二日下跌。產油國星期日在杜哈開會，市場揣測會議結果對石油供應影響不大。紐約期油以每桶41.5美元收市，跌26美仙。倫敦期油收市報43.84美元，跌34美仙。消息面上， IEA發表月報下調全球日需求增長預估，但同時稱，市場期待已久的美國產量下滑正在加速。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位後投機資金開始活躍，在28-30美元區間有主動買盤積極抄底，部分主要產油國勉強達成凍結產量協定，而在杜哈即將舉行更多產油國參加的凍產會議，市場憧憬各產油國達成一致合作，油價震盪反彈，但沙特對產油國合作的態度似乎較上月發生轉變，凍產會議變數大增，凍產能否扭轉供應過剩局面有待觀察，協議成一紙空文亦是風險。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看40.00,38.28，阻力看42.60,43.45。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市個別發展，藍籌股連續第三日上升。道鐘斯工業平均指數，收市貼近9個月來最高，升18點，報17926點。標準普爾五百指數升不足1點，報2082點。 已經連升兩日的美股，缺乏進一步利好消息。投資者審慎觀望當地企業陸續公佈業績，能否繼續為市場帶來驚喜。 金融股連升第五個交易日，是去年7月來最長升勢，帶動道指及標普500指數靠穩。當中標普500指數收市升至超過四個月來最高。 道指輕微高開後反復向上，最多升過53點，收市升幅收窄至18點，報17926點，是去年7月來收市新高。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價先跌後反彈，兌主要貨幣都向好。 美國通貨膨脹低過市場預期，美元曾經受影響。不過股市仍然向好，美國以外中央銀行亦可能會進一步放寬貨幣政策，美元受支持，兌日圓重上109水準，歐元兌美元在1.12水準偏軟。技術上，美元指數漲勢受限震盪後收于95水準下方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖形成金叉，長期下跌趨勢未完全扭轉，但已出現築底的積極信號。目前美聯儲維持利率政策不變，三月決議聲明及耶倫講話透露鴿派信號，強調加息宜謹慎緩施，點陣圖顯示聯儲2016年加息次數或為兩次。最新非農資料顯示美國經濟增長存在較強韌性，聯儲三月會議紀要亦反映官員間鷹鴿分歧加劇，未來市場將密切關注通脹資料表現，四月加息幾無可能，但年內加息的概率猶存。從日線來看，金價嘗試衝擊三月份若干高點的壓力但未能站穩，受中國經濟築底企穩改善市場風險偏好情緒影響，繼續回落退守1230附近，短線不排除獲得支撐後再度嘗試上攻，上方壓力位看前期高點1244及1263附近。但在大箱體震盪的格局下，亦不排除繼續向下尋求支撐，下方關注前期低點1216附近支撐，更重要的支撐位於1208附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週四（4月14日）黃金持倉量較前一交易日相比下降105,119.68盎司，為806.81505噸或25,939,910.60盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週三（4月13日）白銀持倉量較前一交易日相比下降1,902,896.00盎司，為10,396.29噸或334,248,580.30盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破96.22, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破93.37, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18351上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破16485下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週五(4月15日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1000，中國3月城鎮固定資產投資年率，中，10.2%，10.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1000，中國3月規模以上工業增加值年率，中，5.9%，6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1000，中國第一季度GDP年率，中，6.8%，6.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區2月季調後貿易帳（億歐元），中，212，215，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2115，美國3月工業產出月率，高，-0.5%，-0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國4月密歇根大學消費者信心指數初值，高，91，92，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL