英倫金融「現貨黃金早評」：費希爾再度強調升息言論，強勢美元打壓黃金價格

英倫金融：調查顯示，美國的消費者信心是近一年來最好。消費者信心指數，8月份升至101.1，高於市場預期，亦是去年9月以來最高。美元匯價升至三星期高位。市場正等待美國今個星期即將公佈的就業資料。聯儲局副主席費希爾指，美國目前接近全面就業，相信即將公佈的就業資料可能影響利率決定。而聯儲局的加息步伐將取決於經濟表現。言論為美元匯價構成支持。反映美元兌一籃子貨幣匯價的美匯指數突破96水準，升至三星期高位。歐元兌美元亦跌至超過兩星期低位。美元兌日圓升穿103，升至一個月新高。連接有日本官員就日圓近來升勢表示擔心的言論亦令日圓匯價受壓。
目前美聯儲主席耶倫在央行年會上的講話溫和偏鷹，副主席費希爾解讀稱不排除九月加息的可能性，聯儲官員普遍支持年內至少加息一次，市場靜待最新非農資料揭示加息路徑，暫時預期美聯儲年內可能僅在十二月加息一次，此外英國退歐進程緩慢，義大利銀行業壞賬危機發酵，歐洲局勢動盪不安，經濟或長時間受政治風險困擾。市場對美聯儲加息路徑意見存在分歧，從CME監察可見2016年9月加息機會為24%，12月加息機會為56%，2017年3月見62%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數震盪攀升，強勢站上96水準上方，金銀受壓下滑。美國十年期債收益率回落後震盪持平，金銀料呈區間盤整。倫敦金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀跌宕起伏。短線銀行間掛單在1300-1310區間好倉存在一定支持，而1320-1330區間則面臨較強淡倉壓力，諮商會消費者信心指數創近一年來最高，費希爾在接受電視臺採訪時再度強調加息言論。技術上，4小時MA均線震盪下滑，日圖呈區間震盪，周圖有築底回升的跡象。
目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，最新房產資料表現強勁但通脹表現溫和，耶倫講話溫和偏鷹，聯儲官員普遍支持加快貨幣政策正常化，市場期待最新非農資料提供加息路徑的指引，美聯儲有可能年內僅在十二月加息一次，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，歐美貨幣政策或進一步分化，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1400以德國7月實際零售銷售月率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1400以英國7月Nationwide房價指數年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1700以歐元區8月核心CPI年率初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2015以美國8月ADP就業人數高於預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
7) 2030以加拿大第二季度GDP年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 2200以美國7月成屋簽約銷售指數月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1318適量淡倉，目標1312,1308
　B)上破1318適量好倉，目標1325,1332
　C)跌穿1308適量淡倉，目標1300,1294
　D)首觸1294適量好倉，目標1300,1308
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】


【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0750以日本7月零售銷售年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以歐元區8月經濟景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1700以歐元區8月消費者信心指數終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2000以德國8月CPI年率初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 2100以美國6月S&P/CS20座大城市房價指數年率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美國8月諮商會消費者信心指數高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1328適量淡倉，目標1324,1318
　B)上破1328適量好倉，目標1336,1342
　C)跌穿1318適量淡倉，目標1314,1311
　D)首觸1311適量好倉，目標1314,1318
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1328做空，看1318，突破追1311 (亞市時段，準確捕捉8美元波幅)
4. 觸頂回1318做空，看1311，突破追1305 (美市晚段，準確捕捉8美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1600美元(回報率: 160%)
【環球市況焦點及分析】
昨日美國良好的經濟資料表現促使年內加息預期再度升溫，諮商會消費者信心指數創2015年9月份以來新高，或暗示未來數月經濟增長溫和提速，20座大城市房價指數則略好於預期，顯示房地產市場狀況良好，而美聯儲副主席費希爾在接受電視臺採訪時再度強調加息言論，美元指數持續攀升，強勢站上96水準，金銀受壓下滑，其中金價觸及兩個月低位。原油方面，油價短暫沖高後大幅回落，消息面好壞參雜，伊朗稱其石油產量將在年底達到制裁前水準，API原油庫存延續增加勢頭，餾分油庫存增幅超過預期，汽油庫存則減少，此外有消息稱受熱帶風暴威脅，美國墨西哥灣的能源公司已關閉約22%的原油產能。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，而中東地緣政治局勢若保持緊張，有望提供逢低支撐，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。本周市場焦點在週五發佈的美國8月非農就業資料，周初預計市場會繼續對耶倫溫和偏鷹的講話進行解讀，不過至少可以判斷美聯儲現時較普遍地支援年內至少加息一次，既然加息立場相對明確，那麼8月非農資料的重要性顯然上升，目前市場預期非農人數增加約20萬，時薪環比增長約0.2%，失業率維持在4.9%附近。資料方面，在美國，預計成屋簽約銷售增加， ADP走強而初請持平，Markit及ISM製造業PMI均料向好，貿易帳逆差收窄，非農相對強勁，工廠訂單止跌回升，耐用品訂單向上修正。在歐洲，預計歐元區核心CPI及製造業PMI持平，PPI則繼續下滑。在亞太區，預計中國製造業PMI持穩或略跌，服務業則向好。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：費希爾再度強調升息言論，強勢美元打壓金價。1)首個即市策略，升穿1318可適量造多，看1320,1325，突破追1332,1336。2)反之，跌破1308，目標1305,1300，突破可追1294,1290。3)最後一個策略，目前美聯儲主席耶倫在央行年會上的講話溫和偏鷹，聯儲官員普遍支持年內至少加息一次，市場靜待最新非農資料揭示加息路徑，金銀低位元震盪，以1345-1358區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，國際油價連續兩個交易日下跌，跌至半個月低位。紐約期油以每桶46.35美元收市，跌63美仙，跌幅百分之1.3。倫敦期油收市報48.37美元，跌89美仙，跌幅百分之1.8，兩地油價雙雙跌至半個月收市新低。美元匯價上升，加上市場人士預料美國原油庫存進一步增加，又有伊朗官員表示，年底前原油產量將回復以往的高水準，憂慮原油供過於求加劇都利淡油價。不過，報導指在墨西哥灣多間能源公司因應熱帶風暴的威脅，關閉部分產油設施則限制油市部分跌勢。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，雖然中東局勢緊張硝煙漸濃，或使部分供應受影響，但伊朗沙特等國產量不斷提高，限產停留在紙上談兵，美國產量亦在逐漸恢復，供應過剩擔憂仍難以消除。從需求面看，北半球夏季為能源需求旺季，但歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，隨著供需基本面改善，油價震盪回升，不過OPEC半年度會議限產再度落空，伊朗引領海灣國家競相增產，美國葉岩油氣鑽井陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勁回升，呈軋空式上漲，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，反抽似乎亦難改轉向跌勢的跡象，沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，而中東地緣政治局勢若保持緊張，有望提供逢低支撐，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看45.35,44.39，阻力看47.47,48.45。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市下跌，當中蘋果公司股價受壓，納斯達克指數更終止連續兩個交易日的升勢。 道鐘斯工業平均指數跌48點，報18454點。標準普爾五百指數跌4點，報2176點。 蘋果公司被歐盟要求向愛爾蘭補交130億歐元稅款，這只重磅股股價下跌，拖累美股向下。 三大指數都回落，但聯儲局副主席費希爾指，美國接近全民就業，他對經濟樂觀的言論令市場繼續憧憬加息，幫助銀行擴闊息差。標普金融股指數收在超過八個月高位，抵銷大市部分跌幅。 道指早段已見全日高位，其後反復下跌，最多跌近100點，跌至18400點水準，尾市跌幅收窄，收報18454點，跌48點。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價升至三星期高位。 市場正等待美國今個星期即將公佈的就業資料。 聯儲局副主席費希爾指，美國目前接近全面就業，相信即將公佈的就業資料可能影響利率決定。而聯儲局的加息步伐將取決於經濟表現。言論為美元匯價構成支持。 反映美元兌一籃子貨幣匯價的美匯指數突破96水準，升至三星期高位。歐元兌美元亦跌至超過兩星期低位。 美元兌日圓升穿103，升至一個月新高。連接有日本官員就日圓近來升勢表示擔心的言論亦令日圓匯價受壓。技術上，美元指數持續攀升，強勢站上96水準上方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖有築底回升的跡象。目前美聯儲主席耶倫在央行年會上的講話溫和偏鷹，副主席費希爾解讀稱不排除九月加息的可能性，聯儲官員普遍支持年內至少加息一次，市場靜待最新非農資料揭示加息路徑，暫時預期美聯儲年內可能僅在十二月加息一次，此外英國退歐進程緩慢，義大利銀行業壞賬危機發酵，歐洲局勢動盪不安，經濟或長時間受政治風險困擾。美聯儲官員鷹鴿分歧，對待加息態度偏向謹慎，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。從日線來看，金價前期維持在1330-1358區間寬幅震盪，但因加息預期不斷升溫，現已跌破該區間下沿，最低探至1308附近，若美國經濟資料持續向好，很可能提振年內加息預期並刺激美元走強，從而階段性打壓金價，下方關注前期低位元1305及重要整數1300附近支撐。不過，先前英國退歐公投的黑天鵝引發金融市場海嘯，現時義大利銀行業壞賬危機亦正在發酵，歐洲局勢難言穩定，全球經濟成長乏力，各大央行普遍採取維穩策略，穩定市場對貨幣寬鬆的預期避免金融動盪，美聯儲促使貨幣政策正常化的步伐預計將非常緩慢且謹慎，金價先前兩次探底1311均未破並大舉反彈，耶倫在央行年會上的講話引發金價過山車行情然後抵抗式震盪回落，暗示多空力量對比並非想像中懸殊，若消息面配合不排除借美元回軟的機會走出階段性反彈，上方壓力位看前期高點1324及1342附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：


陰陽燭形態：


頂底形態及均線分析：


銀行間倉位分析：


ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週二（8月30日）黃金持倉量較前一交易日相比下降38,168.74盎司，為955.40060噸或30,717,084.54盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週二（8月30日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為11,130.20噸或357,844,196.60盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破97.53, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.07, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破17063下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週三(8月31日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國7月實際零售銷售月率，中，-0.1%，0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1400，英國7月Nationwide房價指數年率，中，5.2%，4.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區8月核心CPI年率初值，中，0.9%，0.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2015，美國8月ADP就業人數（萬），高，17.9，17.5，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，加拿大第二季度GDP年率，中，2.4%，-1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國7月成屋簽約銷售指數月率，高，0.2%，0.7%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國8月26日當周EIA原油庫存，高，250.1，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(9月1日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0900，中國8月製造業PMI，中，49.9，49.9，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
0945，中國8月財新製造業PMI終值，中，50.6，50.1，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區8月製造業PMI終值，中，51.8，51.8，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國8月製造業PMI，中，48.2，49.0，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國8月27日當周初請失業金人數（萬），高，26.1，26.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油**
2030，美國第二季度非農生產力終值，高，-0.5%，-0.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2145，美國8月Markit製造業PMI終值，高，52.1，52.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月ISM製造業PMI，高，52.6，52.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(9月2日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1700，歐元區7月PPI月率，中，0.7%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國7月貿易帳（億美元），高，-445，-430，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國8月季調後非農就業人口（萬），高，25.5，18.5，1.2美元，1.0美元，12美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
2030，美國8月失業率，高，4.9%，4.8%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油***
2200，美國7月工廠訂單月率，高，-1.5%，2.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國7月耐用品訂單月率修正值，高，-4.2%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
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英倫金融高級分析師WL
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