英倫金融「現貨黃金早評」：英央行降息開啟全面寬鬆，英鎊暴跌黃金價格先抑後揚

英倫金融：英倫銀行七年來首次減息，並擴大量寬規模。受消息影響，英鎊兌美元跌超過百分之1。因應經濟前景疲弱及紓緩英國公投「脫歐」對經濟的衝擊。英倫銀行一如市場預期，將指標利率降低四分一厘，至0.25厘的紀錄低位元，是2009年以來首次減息。貨幣政策委員會成員亦以6票對3票大比數通過，擴大買債規模600億英鎊，至4350億英鎊。英倫銀行行長卡尼指：「經濟前景已經明顯轉變，多項經濟資料都大幅下跌，大部分更跌至金融危機時的水準，部分更加跌至新低。」卡尼表示，如果資料顯示經濟進一步轉差，不排除會再減息，利率降至接近零的水準，並會推出更多刺激措施。英倫銀行同時推出兩項新計畫，包括最多以100億英鎊購買企業債券及向銀行提供1000億英鎊定期融資，以確保銀行的放貸能力。另外英倫銀行的報告預期，今年下半年至明年經濟只會有疲弱增長，並將明年增長預測大幅下調1.5個百分點，至百分之0.8。基於英鎊貶值，預測2018及2019年通脹會達到百分之2.4，提早達到百分之2的目標水準。美國工廠訂單連續兩個月下跌。6月份工廠訂單按月跌百分之1.5，主要受到交通設備需求疲弱拖累，但跌幅較預期小。美國上星期首次申領失業救濟人數出乎預期上升。有26.9萬人，較對上一個星期增加3千。市場原先估計會降至26.5萬人。持續申領人數就減少6千，至213.8萬人。
目前美聯儲七月議息決議維持利率不變，決議聲明稍偏鴿派，或是對全球經濟成長風險有所顧慮，零售、房產等資料強勁但GDP不及預期，市場靜待最新非農表現，暫時預期美聯儲年內可能不加息，或者僅在十二月加息一次，此外英國退歐談判緩步推進，義大利銀行業壞賬危機發酵，歐洲局勢動盪不安，經濟或長時間受政治風險困擾。市場對美聯儲加息路徑意見存在分歧，從CME監察可見2016年9月加息機會為12%，12月加息機會為39%，2017年3月見41%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數小幅震盪攀升，站穩95.5水準上方，金銀逢高受壓。美國十年期債收益率震盪下滑，金銀料逢低受支援。倫敦金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀跌宕起伏。短線銀行間掛單在1340-1350區間好倉存在一定支持，而1360-1370區間則面臨較強淡倉壓力，英國央行降息並啟動全面寬鬆，市場靜待週五非農重磅資料表現。技術上，4小時MA均線震盪上揚，日圖呈區間震盪，周圖有築底回升的跡象。
目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，七月議息決議維持利率不變，決議聲明避談九月加息，態度稍偏鴿派，零售、房產等資料強勁但GDP不及預期，市場靜待最新非農表現，美聯儲年內可能不加息或僅在十二月加息一次，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，市場密切關注全球各大央行政策動向，短期內或以穩定偏寬鬆的預期為主，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1400以德國6月工作日調整後製造業訂單年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1530以英國7月Halifax季調後房價指數月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國7月季調後非農就業人口高於預期適量淡倉，波幅逾10~12美元****
6) 2030以美國7月失業率低於預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
7) 2030以美國6月貿易帳低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1355適量好倉，目標1358,1365
　B)上破1365適量好倉，目標1370,1375
　C)跌穿1355適量淡倉，目標1349,1344
　D)首觸1344適量好倉，目標1349,1355
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】


【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以澳大利亞6月季調後零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1900以英國8月央行基準利率下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國7月30日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美國6月耐用品訂單月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2200以美國6月工廠訂單月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1353適量好倉，目標1358,1362
　B)上破1362適量好倉，目標1367,1375
　C)跌穿1353適量淡倉，目標1347,1344
　D)首觸1344適量好倉，目標1347,1353
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1362做空，看1353，突破追1347 (亞市早段，準確捕捉10美元波幅)
1. 1353做多，看1362，突破追1367 (亞市晚段，準確捕捉9美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1900美元(回報率: 190%)
【環球市況焦點及分析】
昨日英國央行宣佈降息至紀錄低位元，並加碼600億英鎊購債計畫，啟動全面寬鬆，刺激計畫的規模讓市場略感意外，英鎊應聲暴跌，而美國國內經濟資料整體表現不佳，初請不及預期，工廠訂單及耐用品訂單雖然跌幅收窄，但仍延續下滑勢頭，非農前夕美元指數小幅震盪攀升，主要受英鎊重挫支撐，金銀先抑後揚維持震盪。原油方面，油價延續反彈逼近42美元關口，汽油及庫欣庫存下降，此前大量積累的空頭頭寸繼續回補，多頭在40美元整數字附近組織的抵抗初獲勝利，但若要真正扭轉跌勢，需要出現更多基本面積極改善的跡象。本周焦點在美國7月非農就業資料，最近兩次非農表現極不穩定，可謂大起大落，受此影響分析師對預測本次非農的信心相對不足，目前較普遍的預期在18萬左右，但不排除預期修正帶來劇烈的變動。除此之外，先後登場亮相的澳洲聯儲及英國央行八月利率決議亦非常值得關注，澳洲聯儲降息25個基點；英國央行兌現此前加碼寬鬆的暗示，不僅降息25個基點，還實施全面寬鬆的措施，並暗示年內不排除進一步降息至零利率，表達出遏制經濟放緩的決心。資料方面，在美國，主要關注非農報告表現。在歐洲，預計英國房價趨冷。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：英央行降息開啟全面寬鬆，英鎊暴跌金價先抑後揚。1)首個即市策略，升穿1365可適量造多，看1367,1375，突破追1380,1385。2)反之，跌破1355，目標1350,1347，突破可追1344,1335。3)最後一個策略，目前美聯儲七月決議維持政策不變，聲明偏向鴿派，全球經濟成長風險猶存，各大央行政策穩健偏寬鬆為主，最新非農即將公佈，金銀區間震盪，以1320-1335區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，國際油價連續第二日造好，紐約及倫敦期油雙雙升近百分之3。紐約期油一度重上每桶42美元水準，升至一星期高位，收報每桶41.93美元，升1.1美元，升幅百分之2.7。倫敦期油收報44.29美元，升1.19美元，升幅百分之2.8。資料顯示，美國原油交割地庫存略為下降，加上有煉油廠恢復生產，都為油價構成支持。不過分析指，油市仍存在隱憂，包括石油輸出國組織成員國之一的伊拉克，七月石油日產量創一月以來新高，加上新加坡蒸餾油庫存升至五年高位，都可能令市場對油產品供應過剩的憂慮升溫。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，雖然部分產油國因武裝動亂等因素出現供應受限問題，但伊朗沙特等國加緊搶佔市場份額，美國產量亦在逐漸恢復，供應過剩擔憂仍難以消除。從需求面看，北半球夏季為能源需求旺季，但歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，隨著供需基本面改善，油價強勢反彈，最高曾突破50美元大關，不過OPEC半年度會議限產再度落空，伊朗引領海灣國家競相增產，美國葉岩油氣鑽井陸續複產，尼日利亞及加拿大供應亦逐漸恢復，油價幾度嘗試反彈未果，逐級震盪走低，40美元整數關口一度告破，借EIA汽油及庫欣庫存驟降的利好支持，多頭在40美元關口附近組織抵抗初獲勝利，油價順利反彈，但若要真正扭轉跌勢，需要出現更多基本面積極改善的跡象。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看40.91,39.24，阻力看43.20,45.00。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】觀望美國就業資料，紐約股市變動不大，標準普爾五百指數和納斯達克指數連升兩個交易日。 標普五百指數收市微升不夠1點，報2164點。道鐘斯工業平均指數跌2點，收報18352點。 投資者觀望美國即將公佈的就業資料，蓋過英倫銀行擴大寬鬆貨幣政策的刺激，加上公司業績參差，美股缺乏明顯方向，三大指數變動不大，其中標普五百指數連升兩日，但收市升不足1點。 道指早段造好，最多升過42點，曾經逼近18400點，但其後掉頭下跌，尾市回穩，收市跌2點，報18352點。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價靠穩，兌英鎊匯價更升至一星期高位。 英國減息四分一厘，令英鎊匯價受壓，兌美元跌百分之1.5，一度跌至1.31邊緣，錄得一個月以來最大單日跌幅。 兌英鎊匯價的升勢，帶動美匯指數一度升至挨近96水準，升至近一星期高位。歐元兌美元亦回落至接近一星期低位。 市場目前正等待美國星期五公佈的非農就業職位及失業率，期望從中瞭解美國就業市場表現，評估聯儲局年底前加息的可能性。技術上，美元指數小幅震盪攀升，站穩95.5水準上方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖有築底回升的跡象。目前美聯儲七月議息決議維持利率不變，決議聲明稍偏鴿派，或是對全球經濟成長風險有所顧慮，零售、房產等資料強勁但GDP不及預期，市場靜待最新非農表現，暫時預期美聯儲年內可能不加息，或者僅在十二月加息一次，此外英國退歐談判緩步推進，義大利銀行業壞賬危機發酵，歐洲局勢動盪不安，經濟或長時間受政治風險困擾。美聯儲官員鷹鴿分歧，對待加息態度偏向謹慎，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。從日線來看，金價在兩次衝擊1375遇阻後構築雙頭形態，隨後震盪下滑，零售、房產等經濟資料亦好於預期，市場靜待最新非農表現，若美國經濟資料向好，很可能提振年內加息預期並刺激美元走強，從而階段性打壓金價，下方關注前期低位1328及1311附近支撐。不過，先前英國退歐公投的黑天鵝引發金融市場海嘯，金價下探1250整數支撐後扭轉跌勢一舉向上突破並走出上升趨勢，歐洲局勢難言穩定，全球經濟成長乏力，各大央行普遍採取維穩策略，穩定市場對貨幣寬鬆的預期避免金融動盪，而當前形勢下預計美聯儲將顧慮全球經濟環境的脆弱性，不會貿然收緊政策，七月決議維穩即是例證，金價兩次探底1311均未破，構築雙底後強勢反彈，若消息面配合不排除借美元走軟的機會重拾升勢，上方壓力位看前期高點1375附近，若突破則看向1400整數大關。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：


陰陽燭形態：


頂底形態及均線分析：


銀行間倉位分析：
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ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週四（8月4日）黃金持倉量較前一交易日相比增加114,539.44盎司，為973.21103噸或31,289,707.88盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週三（8月3日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,911.57噸或350,815,154.60盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破97.57, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破93.71, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破17063下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週五(8月5日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國6月工作日調整後製造業訂單年率，中，-0.2%，-1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1530，英國7月Halifax季調後房價指數月率，中，1.3%，-0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國7月季調後非農就業人口（萬），高，28.7，--，1.2美元，0.8美元，12美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
2030，美國7月失業率，高，4.9%，4.8%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油***
2030，美國6月貿易帳（億美元），高，-411，-430，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
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英倫金融高級分析師WL