英倫金融「現貨黃金早評」：良好資料提振加息預期，避險需求支撐貴金屬黃金價格

英倫金融：美國經濟資料好過市場預期，意味經濟增長可能加快，加息預期升溫。 美國上月零售銷售表現，是超過一年來最好。按月升百分之1.3，是去年3月來最大升幅，市場則預期升百分之0.8。扣除汽車、汽油，建材及食品的核心銷售，則升百分之0.9，同樣好過預期。密歇根大學消費者情緒指數，本月升至95.8，是去年6月來最高，亦高過市場預期。上月生產物價指數回升，按月升百分之0.2，略低過預期。扣除食物及能源價格的核心指數，則升百分之0.1。目前美聯儲如市場預期維持利率政策不變，四月決議聲明透露偏鷹派信號，但並未給出更多關於加息前景的線索，而最新非農及通脹等經濟資料表現慘澹，令市場認為聯儲加息步伐或會進一步放緩，美元一度遭遇拋售潮，但在跌破92水準後出現強勢反彈，呈V型反轉形態。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年6月加息機會為4%，而9月加息機會為39%，12月見59%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數向上逼近95水準，金銀或逢高受壓。美國十年期債收益率大幅下跌，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元探底回升，金銀承壓震盪。短線銀行間掛單在1260-1270區間好倉存在一定支持，而1280-1290區間則面臨較強淡倉壓力，聯儲多位官員發表偏鷹派言論，零售資料表現靚麗提振加息預期，但股市下挫避險需求為金價提供逢低支撐。技術上，4小時MA均線金叉發散，日圖則呈U型震盪回升，周圖長期下行趨勢持續，但出現築底的積極信號。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，四月決議聲明透露偏鷹派的信號，但最新非農及通脹等經濟資料表現欠佳，市場認為聯儲難以兌現年內升息兩次的預期，六月加息機會下降，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以美國5月紐約聯儲製造業指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
4) 2200以美國5月NAHB房產市場指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1276適量淡倉，目標1270,1263
　B)上破1276適量好倉，目標1283,1290
　C)跌穿1263適量淡倉，目標1257,1250
　D)首觸1250適量好倉，目標1257,1263
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1400以德國第一季度季調後GDP季率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1400以德國4月CPI年率終值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1700以歐元區第一季度季調後GDP季率初值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2030以美國4月PPI月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 2030以美國4月零售銷售月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美國5月密歇根大學消費者信心指數初值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1270適量淡倉，目標1263,1257
　B)上破1270適量好倉，目標1277,1281
　C)跌穿1257適量淡倉，目標1250,1244
　D)首觸1244適量好倉，目標1250,1257
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1260做多，看1270，突破追1277 (亞市晚段，準確捕捉6美元波幅)
2. 1270做空，看1260，突破追1253 (美市早段，準確捕7美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1300美元(回報率: 130%)
【環球市況焦點及分析】
上週五市場期待的一系列美國重磅經濟資料公佈，結果以零售銷售月率領銜的這些資料表現出色，加上一眾票委偏鷹派的言論，美聯儲年內加息預期得到提振，美元升至兩周以來高位，但由於美股下挫，避險需求為金銀提供逢低支援。原油方面，OPEC月報顯示其成員國正積極搶佔市場份額，OPEC的4月產量達到至少2008年以來最高，但加拿大等國供應阻滯、美國活躍鑽井數量繼續減少等消息仍提供了一定的支撐，油價最後收回了絕大部分的跌幅。本周焦點在美國債市和美元走勢，十年期國債利率與兩年期國債利率之間息差收窄，往往被認為是衰退的先行指標，而中國二季度資料亦開局不利，全球經濟前景恐將再度風雨飄搖。此外，週四淩晨公佈的美聯儲四月會議紀要亦值得留意。資料方面，在美國，住房資料應該略有改善，CPI及核心CPI均料上升。在歐洲，歐盟HICP估計被確認為-0.2%，英國的CPI較上月持平，核心CPI略降。在亞太區，日本第一季度GDP預計為零增長，消費則維持疲軟。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：良好資料提振加息預期，避險需求支撐金價。1)首個即市策略，升穿1276可適量造多，看1280,1283，突破追1290,1297。2)反之，跌破1269，目標1263,1257，突破可追1253,1248。3)最後一個策略，目前美聯儲四月例會維持利率不變，決議聲明語調審慎，而最新非農及通脹資料表現不佳，聯儲官員鷹鴿分歧，加息前景撲簌迷離，金銀區間震盪，以1243-1257區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格回跌，受獲利回吐與美元匯價上升所影響。油價近日上升後，投資者獲利回吐及美元匯價上升，都令資金流出油市。紐約期油以每桶46.21美元收市，跌49美仙。倫敦期油收市報47.83美元，跌25美仙。消息面上，加拿大石油生產雖然受山火影響，不過當地部分油公司計畫恢復生產，油價亦受影響。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，市場憧憬各產油國在杜哈會議能夠達成一致合作，油價震盪反彈，但沙特對產油國合作的態度發生轉變，杜哈凍產談判最終無果而終，未能達成任何實質性意義的凍產協議，隨著中國經濟企穩並開始積極儲油，美國石油產量下降，供應過剩的基本面出現改善跡象，但凍產協議落空，產油國增產衝動仍存，市場份額爭奪戰或再度爆發，而總體庫存繼續逼近飽和亦是利淡因素。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看43.97,42.51，阻力看48.36,50.00。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市下挫，受油價疲弱所影響。道鐘斯工業平均指數跌至一個多月來最低，曾經跌超過200點。 收市跌185點，報17535點。標準普爾五百指數跌17點，報2046點。 美國零售銷售錄得超過一年來最大升幅，雖然是利好因素，不過油價回跌，部分零售股業績亦欠佳，美股受影響。 各類股份都下跌。石油股、消費品股，金融股與運輸股表現較差。 標普五百指數連續第三日下跌，至一個月來最低。道指上午升14點後回落，跌至1萬7500點水準，下午中段最多跌208點，收市跌幅收窄至百分之1.1左右。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍上升，美匯指數觸及兩個月來高位。 美國零售銷售錄得超過一年來最大升幅，加上消費者信心亦上升，市場認為今年可能會加息一次以上，美元受支持。 歐元兌美元曾經跌穿1.03，不過美元兌日圓偏軟，失守109。技術上，美元指數震盪上揚逼近95水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖形成金叉，長期下跌趨勢未完全扭轉，但已出現築底的積極信號。目前美聯儲維持利率政策不變，四月決議聲明透露偏鷹派的信號，但並未給出更多關於加息前景的線索，最新非農及通脹等經濟資料表現慘澹，令市場認為聯儲加息步伐或會進一步放緩，美元遭遇拋售向下破位，但在跌破92水準後出現空頭回補，推動美元V型反彈，受美聯儲多位票委發表偏鷹派言論及零售資料好於預期影響，美元延續震盪走高。聯儲官員間鷹鴿分歧加劇，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。從日線來看，金價保持高位運行，ETF資金流入反映投資者對金價走勢的樂觀情緒，股市下挫引發避險買盤亦提供逢低支撐，若消息面出現利好因素，有望嘗試向上突破，上方壓力位看前期高點1295及1304附近。但美元近期反彈勢頭強勁，若美元休整後再度走強，則對金價形成打壓，下方關注前期低點1257及1237附近支撐。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週五（5月13日）黃金持倉量較前一交易日相比增加191,067.78盎司，為851.13169噸或27,364,735.09盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週六（5月14日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,421.95噸或335,073,584.40盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破95.20, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破91.92, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18351上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破16485下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週一(5月16日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，美國5月紐約聯儲製造業指數，高，9.56，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國5月NAHB房產市場指數，高，58，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週二(5月17日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1230，日本3月工業產出月率終值，中，3.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國4月零售物價指數年率，中，1.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國4月CPI年率，中，0.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國4月新屋開工總數年化（萬戶），高，108.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國4月季調後CPI月率，高，0.1%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2115，美國4月工業產出月率，高，-0.6%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
0430，美國5月13日當周API原油庫存，高，344.8，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(5月18日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0750，日本第一季度實際GDP季率初值，中，-0.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區4月CPI年率終值，中，-0.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2230，美國5月13日當周EIA原油庫存，高，-341，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(5月19日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1630，英國4月季調後零售銷售月率，中，-1.3%，0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國5月14日當周初請失業金人數，高，29.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
2200，美國4月諮商會領先指標月率，高，0.2%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(5月20日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2200，美國4月成屋銷售年化月率，高，5.1%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL