英倫金融「現貨黃金早評」：聯儲鴿派預期施壓美元，金價或測試前期高位阻力

英倫金融：中信里昂認為因應巿場波動，聯儲局或會暫停加息，並會重推量化寬鬆措施。中信里昂證券分析師伍德表示：「信貸市場的憂慮增加，會導致信貸市場流動性不足的情況加劇，亦會引致資產抵押證券受損。若投資者不能賣出信貸資產，他們流動性不足，然後他們便會拋售股票。負面的市場行動首先會令聯儲局停止加息，之後他們便會宣佈恢復量化寬鬆措施。」美元與商品貨幣匯價都下跌，避險貨幣受支持。油價與美股下挫，投資者避免風險投資，資金流入日圓與瑞士法郎等避險貨幣。商品貨幣則跟隨油價下跌，加拿大元兌美元跌百分之1。目前美聯儲如市場預期啟動加息週期，美聯儲議息紀要偏向鴿派強調緩慢加息，市場對於美聯儲升息的熱度逐漸降溫，不少分析認為聯儲2016年難以實現四次加息。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年3月加息機會為31%，而4月加息機會為38%，6月見50%，若加息機會上升短線利淡金銀。美元匯價指數小幅回落但仍站穩99水準上方，金銀短線有機會小幅上揚。美國十年期債收益率震盪回落，金銀料逢低有支援。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則逢低受避險買盤支持。短線銀行間掛單在1090-1100區間好倉存在支持，而1110-1120區間則有較強淡倉壓力，強勢美元造成的壓力角力避險情緒的支持。技術上，4小時MA均線形成金叉發散，日圖則呈區間震盪態勢，周圖長期下行趨勢仍然持續，築底還需耐心等待。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，但全球經濟放緩股市下跌或激發資金避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2200以美國11月S&P/CS20座大城市房價指數年率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
4) 2200以美國11月FHFA房價指數月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 2300以美國1月裡奇蒙德聯儲製造業指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2300以美國1月諮商會消費者信心指數高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1100適量好倉，目標1108,1113
　B)上破1113適量好倉，目標1117,1120
　C)跌穿1100適量淡倉，目標1092,1083
　D)首觸1083適量好倉，目標1092,1100
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1700以德國1月IFO商業景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2230以美國1月達拉斯聯儲商業活動指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1095適量好倉，目標1100,1108
　B)上破1110適量好倉，目標1113,1117
　C)跌穿1095適量淡倉，目標1090,1085
　D)首觸1085適量好倉，目標1090,1100
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1095做多，看1100，突破追1105 (亞市晚段，準確捕捉7美元波幅)
3. 觸底回1100做多，看1105，突破追 1113 (美市早段，準確捕捉3美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1000美元(回報率: 100%)
【環球市況焦點及分析】
昨日油價如預期反彈折戟並失守30美元整數支撐，伊拉克宣佈產量達到創記錄高位的消息是主要利淡因素，若堅持按英倫分析策略逢高沽空，應可取得逾一倍的回報。本周市場焦點在美聯儲會議，美國利率政策預計不會有異動，但是聯儲關於下一步加息的言論卻十分重要，相信公開市場委員會會針對市場憂慮有所安撫。本次會議不設記者會，所以市場會仔細梳理會後聲明的每一個字眼。日本銀行本周也有例會，相信黑田會按兵不動。資料方面，美國第四季度GDP增長的環比折年率預計為0.9%，耐用消費品訂單預測為負增長，扣除汽車後則為零；新屋銷售料有改善，消費信心指數轉弱；加拿大GDP增長則持平。在歐元區，歐盟經濟情緒預料下滑，歐盟和德國HICP通脹溫和上升，法國及英國GDP或環比小幅增長。在亞太區，日本全國及東京核心CPI均為0.1%，料想日本銀行下調2016年度通脹預測，澳大利亞第四季通脹回落，中國無重大資料公佈，不過A股走勢牽動全世界的心。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：聯儲會議鴿派預期施壓美元，金價或測試前期高位阻力。1)首個即市策略，升穿1110可適量造多，看1113,1117，突破追1120,1125。2)反之，跌破1103，目標1100,1098，突破可追1092,1088。3)最後一個策略，目前美聯儲已開啟加息週期，加息後續影響將逐步體現，股市下挫及短期事件激發避險情緒，金銀區間震盪，以1071-1082區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格恢復下跌，跌幅超過百分之5，至每桶30美元邊緣。油價下挫是因為石油輸出國組織第二大產油國、伊拉克上月原油產量達到歷來最高紀錄。紐約期油以每桶30.34美元收市，跌1.85美元，跌幅近百分之5.8；倫敦期油收市報30.5美元，跌1.68美元，跌幅百分之5.2。消息面上，卡塔爾石油部長表示，石油輸出國組織正評估是否舉行特別會議。組織秘書長巴德里表示，市場出現再平衡跡象。其他產油國應該與油國組織合作，應對全球石油庫存增加令油價回升。俄羅斯第二大油公司盧克石油副總裁費杜恩則表示，俄羅斯要開始與油國組織合作，削減石油供應，以支持油價。沙烏地阿拉伯國有石油公司主席則表示會繼續投資在生產方面，並預期市場不久會在油價溫和水準回復平衡。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，短期事件推動的報復性反彈只是曇花一現，不過在近12年低位附近存在一定逢低買盤的支撐，短線油價或維持在28-30美元區間弱勢盤整。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看28.30,27.55，阻力看31.70,33.20。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【紐約股市】紐約股市跌超過百分之1，受油價下跌所影響，道鐘斯工業平均指數跌超過200點。收市跌208點，報15885點；標準普爾五百指數跌29點，報1877點。伊拉克上月原油產量創新高，油價受壓影響美股下跌；能源股與其他資源股疲弱。三項主要指數都扭轉過去兩個交易日升勢，並以接近全日最低收市。 道指以全日最高開出，上午尾段跌超過120點後反彈，下午早段試圖收復失地。其後再度下跌，尾段跌勢轉急，最多跌213點，收市跌近百分之1.3；標普五百指數失守1900點，跌近百分之1.6。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元與商品貨幣匯價都下跌，避險貨幣受支持。油價與美股下挫，投資者避免風險投資，資金流入日圓與瑞士法郎等避險貨幣。商品貨幣則跟隨油價下跌，加拿大元兌美元跌百分之1。技術上，美元指數小幅回落，但仍站穩99水準上方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩有築底跡象。目前聯儲會議受注視，鴿派預期使美元強勢受限，避險情緒則提供逢低支援，金價震盪上揚。從日線來看，目前金價均線金叉發散良好運行，多頭顯然佔據上風，後市金價仍有望進一步沖高，上方壓力看前期高點1113附近，有效突破將打開進一步上漲空間，進一步壓力位看斐波那契50%回檔位1119及61.8%回檔位1136附近，不過在利好因素欠缺的情況下，不排除先回踩後再上攻，下方支撐位元則看整數關口1100及10日均線1092附近，進一步支撐位看前期低位1071及1058。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則逢低受避險買盤支持。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週一（1月25日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為664.17192噸或21,353,791.37盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週一（1月25日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為9,692.04噸或311,606,161.10盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週二(1月26日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2200，美國11月S&P/CS20座大城市房價指數年率，高，5.54，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國11月FHFA房價指數月率，高，0.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月裡奇蒙德聯儲製造業指數，高，6，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月諮商會消費者信心指數，高，96.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
0530，美國1月22日當周API原油庫存，高，461，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(1月27日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，中國12月規模以上工業企業利潤，中，6720.8，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2300，美國12月新屋銷售總數年化，高，49，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2330，美國1月22日當周EIA原油庫存，高，397.9，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
0300，美國1月聯邦基金利率目標上限，高，0.50，0.50，1.0美元，0.8美元，10-12美元，若資料上揚則利淡金銀、利淡原油****
週四(1月28日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1500，德國12月實際零售銷售月率，中，0.2，0.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油**
1730，英國第四季度GDP年率，中，2.1，1.9，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油**
1800，歐元區1月經濟景氣指數，中，106.8，107.0，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油**
2130，美國12月耐用品訂單月率初值，高，-1.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2130，美國1月23日當周初請失業金人數，高，29.3，28.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
2300，美國12月成屋簽約銷售指數年率，高，2.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(1月29日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0805，英國1月Gfk消費者信心指數，中，2，1，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1100，日本1月央行公佈利率決定，中，維穩，維穩，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區1月核心CPI年率，中，0.9%，0.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國第四季度GDP年化季率初值，高，2.0，0.9，0.8美元，0.5美元，8-10美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2245，美國1月芝加哥PMI，高，42.9，46，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月密歇根大學消費者信心指數終值，高，85.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融投資管理部