英倫金融「現貨黃金早評」：聯儲紀要略偏鷹派，黃金價格區間內反復震盪

英倫金融：美國聯邦儲備局官員曾經討論過本月加息。官員認為，全球經濟與金融狀況，繼續對美國經濟前景構成明顯的下行風險。聯儲局制訂貨幣政策的公開市場委員，上月會議紀錄顯示，與會決策官員表達不同看法，包括本月是否需要加息。部分官員暗示，資料如果仍然符合經濟增長，就業與通貨膨脹目標，就可能有理由在本月加息。不過部分官員表示，本月加息會突出迫切感，情況並不合適。官員普遍認為全球經濟與金融發展，繼續對美國經濟活動與勞工市場構成風險。另有兩名官員提出，由於經濟強勁，上月會議適宜加息，聯邦基金利率目標，適宜提高至0.5厘至0.75厘。不過部分官員認為，加息要審慎行事，並指出外國發展，對美國經濟構成風險，並擔心對較長期通脹的預期可能會進一步下跌。亦有官員擔心，加息過於緩慢可能會導致，日後需要很快加息。很多官員指出，經濟活動或者通脹轉弱，聯儲局放寬政策空間不大。很多官員都預期，家庭開支相對強勁，部分會被淨出口疲弱所抵消，而企業投資看來亦可能繼續低迷。目前美聯儲如市場預期維持利率政策不變，三月決議聲明及耶倫講話透露鴿派信號，強調全球經濟和金融市場動盪對美國經濟構成的風險，加息宜謹慎緩施，點陣圖顯示聯儲2016年加息次數或為兩次。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年4月加息機會為4%，而6月加息機會為18%，12月見57%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數沖高回落後仍回到94.5水準附近，金銀或逢低受支持。美國十年期債收益率震盪上揚，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅波動，金銀相應箱體震盪。短線銀行間掛單在1210-1220區間好倉存在一定支持，而1230-1240區間則面臨較強淡倉壓力，聯儲紀要略偏鷹派仍預計難改耶倫鴿派基調，但紀要顯示聯儲官員鷹鴿分歧加劇。技術上，4小時MA均線出現死叉，日圖則呈U型回升後稍為震盪回落態勢，周圖長期下行趨勢持續，但出現築底的積極信號。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，耶倫講話重申鴿派基調，但個別聯儲官員發表鷹派言論暗示聯儲內部分歧加大，最新非農資料顯示美國經濟增長存在較強韌性，較高值搏率的交易策略，以適量逢高沽空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以美國4月2日當周初請失業金人數高於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
4) 2300以美國3月諮商會就業趨勢指數高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1228適量淡倉，目標1225,1219
　B)上破1228適量好倉，目標1237,1244
　C)跌穿1219適量淡倉，目標1216,1208
　D)首觸1208適量好倉，目標1216,1219
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0945以中國3月財新服務業PMI高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1400以德國2月季調後工業產出月率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1237適量淡倉，目標1231,1225
　B)上破1237適量好倉，目標1244,1250
　C)跌穿1225適量淡倉，目標1220,1215
　D)首觸1215適量好倉，目標1220,1225
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1237做空，看1225，突破追1220 (亞市晚段，準確捕捉5美元波幅)
4. 觸頂回1225做空，看1220，突破追1215 (美市晚段，準確捕捉9美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1400美元(回報率: 140%)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場焦點集中在美聯儲公佈的三月份會議紀要，紀要顯示FOMC委員們在會議上展現了更多的觀點，並強調資料對決策的重要性，雖然紀要整體較預期略偏鷹派，但市場相信其難以動搖耶倫堅定的鴿派立場，美元沖高回落小幅收跌，金銀則維持震盪。原油方面，EIA資料印證了美國原油庫存驟降的事實，同時有消息稱管道關閉導致加拿大運往美國中西部的原油減少四分之一，拉美產油國將在週五討論凍產事宜，消息面多重利好助推油價反彈。本周市場焦點在美聯儲及歐洲央行的三月會議紀要，對於資金瞭解決策過程和央行思路有説明，本周重要資料不多，美國初請失業金人數應繼續在30萬以下。在歐洲，英國和法國的工業生產可能有所下降。在亞太區，日本的經常項目順差預計較上期有所擴大。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：聯儲紀要略偏鷹派，金價區間內反復震盪。1)首個即市策略，升穿1228可適量造多，看1231,1237，突破追1240,1245。2)反之，跌破1219，目標1216,1211，突破可追1208,1202。3)最後一個策略，目前美聯儲議息維持利率不變，耶倫講話重申鴿派基調，強調加息宜謹慎，但最新非農資料表現強勁，市場風險偏好情緒回暖，金銀承壓震盪，以1244-1260區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格升超過百分之5，是三星期來最大升幅，主要是因為美國庫存出乎預期減少。紐約期油以每桶37.75美元收市，升1.86美元，升幅近百分之5.2。倫敦期油收市報39.84美元，升1.97美元，升幅百分之5.2。消息面上，市場原先預期，美國上星期原油庫存創新高，不過能源部公佈，上星期原油庫存由八十多年來高位回落，減少493萬多桶，油價受支持。汽油與蒸餾油庫存則增加。另外，英國與挪威有油田計畫維修，倫敦期油亦受支持。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位後投機資金開始活躍，在28-30美元區間有主動買盤積極抄底，部分主要產油國勉強達成凍結產量協定，而四月將在杜哈舉行更多產油國參加的凍產會議，市場憧憬各產油國達成一致合作，油價震盪反彈，但沙特對產油國合作的態度似乎較上月發生轉變，凍產會議變數大增，會議結果恐怕難以樂觀，凍產能否扭轉供應過剩局面有待觀察，協議成一紙空文亦是風險。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看36.55,35.25，阻力看39.05,40.14。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市上升，在能源股及健康護理股帶動下，三大主要指數都終止過去兩日跌勢。道鐘斯工業平均指數升超過100點，標普500及納斯達克指數，更升超過百分之1。 收市道指升112點，報17716點。標準普爾五百指數升21點，報2066點。 美國聯邦儲備局發表上月議息紀錄，決策官員就加息取態審慎，為大市帶來支持。美國原油庫存減少，油價造好，石油股跟隨向上，加上藥業及健康護理股造好，都推高大市。 美股三大主要指數都結束過去兩日跌勢，以接近全日最高收市。道指更升過百點。道指開市後一度下跌，失守17600點，跌至超過一星期來低位，但之後買盤增加，走勢止跌回升，收市升112點，報17716點。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍下跌，兌日圓跌穿110，觸及一年半來低位。 市場揣測，日本中央銀行不會干預日圓強勢，加上美國聯邦儲備局，議息紀錄語調溫和，美元受影響，兌日圓紐約交易時段，連續第二日跌穿110，最低跌至109.36，是前年10月來最低。 油價急升，商品貨幣受支持，澳元升至76美仙水準。技術上，美元指數反彈乏力仍回到94.5水準附近，延續橫盤震盪。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖形成金叉，長期下跌趨勢未完全扭轉，但已出現築底的積極信號。目前美聯儲維持利率政策不變，三月決議聲明及耶倫講話透露鴿派信號，強調加息宜謹慎緩施，點陣圖顯示聯儲2016年加息次數或為兩次，最新非農資料顯示美國經濟增長存在較強韌性，聯儲三月會議紀要亦反映官員間鷹鴿分歧加劇，雖難改耶倫的鴿派基調，但相信政策前景已增添變數，六月加息的概率有所上揚。從日線來看，加息放緩有利於股市回升，風險偏好情緒回暖使避險資金流出，技術形態上金價受到下降趨勢線的強力壓制，短線不排除再度回落，下方關注近期低點1208及1200整數關口附近支撐。但由於美元大幅下跌後維持橫盤整理，金價從整體看或處於大箱體震盪的狀態，若能在箱體底部獲得有力支撐，則有望返身向上，上方壓力位看前期高點1244及1260附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週三（4月6日）黃金持倉量較前一交易日相比增加133,800.39盎司，為819.59631噸或26,350,840.90盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週二（4月5日）白銀持倉量較前一交易日相比增加1,046,698.40盎司，為10,411.09噸或334,724,217.30盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破96.22, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破93.37, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18351上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破16485下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週四(4月7日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，美國4月2日當周初請失業金人數，高，27.6，27.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
2300，美國3月諮商會就業趨勢指數，高，129.09，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(4月8日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1630，英國2月工業產出月率，中，0.3%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國2月商品貿易帳（億英鎊），中，-102.89，-102.00，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL