英倫金融「現貨黃金早評」：聯儲紀要中規中矩，金價料延續整理形態

英倫金融：美國聯邦儲備局擔心經濟發展可能會受全球金融狀況緊張所影響，並討論過修訂今年加息途徑。聯儲局上月貨幣政策會議紀錄顯示，全球經濟與金融發展，令美國經濟展望更不明朗。全球金融狀況最近收緊，如果持續下去，可能會加大經濟下行風險亦可能大致相當於，進一收緊貨幣政策。部分官員表示，貨幣政策在有效應對衝擊上應對不足，而聯儲局官員亦討論過修訂聯邦基金利率合適路徑。部分官員擔心中國與其他新興市場，經濟增長放慢程度可能大過預期，拖慢美國經濟發展。聯儲局官員亦同意有需要密切監察，全球經濟與金融發展對美國勞工市場，通貨膨脹及經濟展望風險的影響。不過很多官仍然預期，今年消費者開支會對經濟增長有重大貢獻。目前美聯儲如市場預期啟動加息週期，美聯儲議息紀要中規中矩，雖然認為經濟增長存在風險，但未來政策走向仍取決於資料表現，一月非農就業資料欠佳，市場對於美聯儲升息的熱度逐漸降溫，不少分析認為聯儲2016年難以實現四次加息。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年3月加息機會為6%，而6月加息機會為16%，12月見33%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元匯價指數震盪交投于97水準下方，金銀料區間盤整。美國十年期債收益率先抑後揚，金銀或沖高遇阻。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元震盪回穩，金銀則回落後陷入盤整。短線銀行間掛單在1190-1200區間好倉存在一定支持，而1210-1220區間則有較強淡倉壓力，金價進入震盪盤整階段，等待消息進一步的指示。技術上，4小時MA均線逐漸靠近黏合，日圖則呈U型回升態勢，周圖長期下行趨勢持續，但出現築底的積極信號。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，但全球經濟放緩股市下跌或激發資金避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2130以美國2月13日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
4) 2215以美國1月諮商會領先指標月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1204適量好倉，目標1211,1216
　B)上破1216適量好倉，目標1222,1230
　C)跌穿1204適量淡倉，目標1196,1191
　D)首觸1190適量好倉，目標1196,1204
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2130以美國1月新屋開工總數年化低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
4) 2215以美國1月工業產出月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1191適量好倉，目標1200,1205
　B)上破1205適量好倉，目標1211,1216
　C)跌穿1190適量淡倉，目標1185,1180
　D)首觸1180適量好倉，目標1185,1191
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1191做多，看1204，突破追1211 (亞市晚段，準確捕捉7美元波幅)
3. 觸底回1204做多，看1211，突破追 1216 (美市早段，準確捕捉7美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利:1400美元(回報率: 140%)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場焦點集中在美聯儲1月會議紀要上，不過在紀要公佈後，投資者並未能夠從中找到更多美聯儲政策前景的線索，紀要指出雖然經濟增長存在風險，但未來政策走向取決於資料表現。PPI及工業產出資料表現良好，暗示美國經濟增長可能已重拾動能，美元震盪交投于97水準下方，金銀則在延續區間盤整。油價方面，伊朗意外支援凍產協議，API原油庫存亦意外大減，油價受支持小幅反彈，但市場普遍認為凍產協議執行困難，有穩定油價的作用但難以刺激油價大幅走高。本周市場焦點在美聯儲1月的會議紀要，但紀要中規中矩，指出雖然經濟增長存在風險，但未來政策走向取決於資料表現，中國A股市場長假後有回穩跡象，市場期待當局推出更多穩增長的利好政策。資料方面，預計美國上周初請人數小幅增加，諮商會領先指標持平。在歐元區，英國零售銷售或好轉，歐盟消費信心預料有較大的下滑。在亞太區，中國CPI則有機會重上2%。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：聯儲紀要中規中矩，金價料延續整理形態。1)首個即市策略，升穿1212可適量造多，看1216,1222，突破追1225,1230。2)反之，跌破1204，目標1200,1196，突破可追1191,1185。3)最後一個策略，目前美國整體經濟資料好壞不一，聯儲一月紀要顯示政策前景由通脹、薪資、就業增長等資料決定，市場普遍預期聯儲將偏向鴿派，金銀區間盤整，以1180-1191區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格急升。伊朗支持其他產油國凍結生產，支持倫敦期油升超過百分之7，紐約期油重上每桶30美元水準。石油輸出國組織其中四個國家，伊朗、伊拉克、卡塔爾與委內瑞拉官員在德黑蘭開會。會後伊朗石油部長桑加尼表示，支持油組及其他產油國決定保持產量上限，以穩定市場和油價，並表示今次是第一步，往後應該採取其他措施。伊朗雖然並無表明會跟隨凍產，但表態已經刺激油價急升。紐約期油重上每桶30美元水準，以30.66美元收市，升1.62美元，升幅近百分之5.6。倫敦期油收市報34.5美元，升2.32美元，升幅百分之7.2。不過大行普遍對凍產協議，能否推高油價持觀望態度。高盛大宗商品研究全球主管庫裡，接受彭博訪問時表示，凍產協議並無改變任何現狀，因為各大產油國產量目前已經非常高。俄羅斯的產油量，已經是今年計畫中的最高產油量。消息面上，伊朗表示支援任何穩定市場和油價的決定。卡塔爾和委內瑞拉等油組國家，在德黑蘭與伊拉克及伊朗開會。會議後，伊朗油長表示，支持油組及非油組產油國作出保持產量上限，以穩定市場和油價的決定，並表示今次是第一步往後應進一步採取其他措施。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，產油國合作減產的傳聞幾度流傳，炒作消息的投機資金持續活躍，造成油價劇烈震盪，但每當傳聞逐漸被證偽，油價往往大幅回落，不過在逾12年低位元附近有部分買盤積極抄底，目前油價自低位震盪反彈，隨著產量討論會議結果略低於市場預期，凍產協議作用幾何仍有待觀察，多方博弈下油價料維持區間寬幅震盪。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看30.00,28.30，阻力看32.49,33.59。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【紐約股市】紐約股市連續第三個交易日上升，升幅超過百分之1。受油價急升刺激，道鐘斯工業平均指數曾經升近300點。收市升257點，報16453點。標準普爾五百指數升31點，報1926點。油價回升，帶動石油股與物料股造好，加上聯儲局會議紀錄，顯示當局考慮改變今年原定的加息步伐。美股受支持。美國經濟資料亦樂觀，生產物價指數意外上升，工業生產又結束三個月連跌。各類股份普遍上升。標普五百指數重上1900點水準，與道指都是連續第三個交易日上升，是今年首次。道指以全日最低開出，下午中段最多升290點，收市升幅收窄至百分之1.6左右。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價向好，不過兌日圓下跌。美匯指數曾經升百分之1。美國聯邦儲備局擔心全球經濟發展，可能會對美國經濟展望構成風險。日圓受避險資金支持，美元兌日圓曾經跌穿114。美國經濟資料樂觀，有助美元兌其他貨幣向好。墨西哥中央銀行意外加息半厘，並直接干預匯巾拋售美元，墨西哥比索匯價急升。技術上，美元指數震盪交投于97水準下方，呈區間盤整。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖似有嘗試金叉的跡象，長期下跌趨勢未扭轉，但已出現築底的積極信號。目前美國經濟資料整體不佳使美聯儲加息預期降溫，而一月非農就業資料欠佳，聯儲紀要指出經濟增長面臨風險但強調未來政策走向仍取決於經濟資料表現，三月加息幾無可能，預料美國經濟放緩而聯儲加息步伐停滯仍是市場主流觀點。從日線來看，金價在5日均線與10日均線之間運行，短線震盪的打破需要消息面的刺激，整體來看，金價仍處於布林線中軌上方運行，承壓回落後的盤整有明顯的清洗獲利浮籌的意圖，上方關注5日均線1219的壓力，進一步壓力位看布林線上軌1244附近。從波浪理論來看，金價目前處於上升3浪，更大的上漲空間值得期待。不過，KDJ指標仍然死叉，短線不排除繼續調整的可能性，關注10日均線1199的支撐，重點關注斐波那契38.2%回檔位1180附近的支撐力度，失守此位置前保持看漲不變。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀回落後陷入盤整。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週三（2月17日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為710.95428噸或22,857,891.18盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週三（2月17日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為9,710.19噸或312,189,845.00盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破98.71, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破96.04, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回17785上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破14806下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週四(2月18日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2130，美國2月13日當周初請失業金人數，高，26.9，27.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
2300，美國1月諮商會領先指標月率，高，-0.2，-0.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(2月19日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1730，英國1月季調後零售銷售月率，中，-1，0.8，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國1月未季調CPI年率，高，0.7，1.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2130，美國1月未季調核心CPI年率，高，2.1，2.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，歐元區2月消費者信心指數，中，-6.3，-6.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利淡金銀、利淡原油
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL