英倫金融「現貨黃金早評」：耐用品訂單不及預期，倫敦金價格小幅回升等待決議審判

英倫金融：美國上月耐用品訂單上升。按月升百分之0.8。市場原先預期升百分之1.8。扣除飛機的非軍備資本貨訂單，則持平。市場原先預期增長百分之0.8。調查顯示，美國消費者信心差過市場預期。消費者信心指數，4月份跌至94.2，而3月份的指數，亦向下修訂至96.1。蘋果公司季度業績倒退，差過市場預期。股價在美股收市後場外交易時段，曾經跌百分之6，失守100美元，是2月份來首次。蘋果第2季度收入，13年來首次下跌，智慧手機iPhone銷售，亦首次下跌。期間純利跌近兩成三，至105億美元。每股盈利1.9美元，收入跌近一成三，至506億美元左右，都是少過預期。目前美聯儲如市場預期維持利率政策不變，三月決議聲明及耶倫講話透露鴿派信號，強調全球經濟和金融市場動盪對美國經濟構成的風險，加息宜謹慎緩施，點陣圖顯示聯儲2016年加息次數或為兩次。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年4月加息機會為0%，而6月加息機會為23%，12月見71%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數一度大幅走弱，隨後回到94.5水準附近整理，金銀或逢低受支持。美國十年期債收益率震盪走高，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅波動，金銀相應箱體震盪。短線銀行間掛單在1230-1240區間好倉存在一定支持，而1250-1260區間則面臨較強淡倉壓力，中國經濟出現築底回穩跡象，大宗商品市場回暖，通脹預期升溫，部分聯儲官員仍看好美國經濟適宜年內加息。技術上，4小時MA均線死叉發散，日圖則呈U型回升後稍為震盪回落態勢，周圖長期下行趨勢持續，但出現築底的積極信號。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，耶倫講話重申鴿派基調，但個別聯儲官員發表鷹派言論暗示聯儲內部分歧加大，最新非農資料顯示美國經濟增長存在較強韌性，但房地產及耐用品訂單等資料表現不佳，四月議息會議在即，措辭的鷹鴿傾向受關注，較高值搏率的交易策略，以適量逢高沽空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以澳大利亞第一季度CPI年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1630以英國第一季度GDP年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2200以美國3月成屋簽約銷售月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 0200以美國4月聯邦基金利率目標持平預期適量好倉，波幅逾10~12美元****
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1248適量淡倉，目標1244,1237
　B)上破1248適量好倉，目標1253,1263
　C)跌穿1237適量淡倉，目標1231,1227
　D)首觸1227適量好倉，目標1231,1237
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以美國3月耐用品訂單月率初值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
4) 2100以美國2月S&P/CS20座大城市房價指數年率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 2200以美國4月裡奇蒙德聯儲製造業指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美國4月諮商會消費者信心指數高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1244適量淡倉，目標1237,1231
　B)上破1244適量好倉，目標1250,1258
　C)跌穿1231適量淡倉，目標1227,1220
　D)首觸1220適量好倉，目標1227,1231
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1244做空，看1232，突破追1227 (亞市晚段，準確捕捉6美元波幅)
1. 1232做多，看1244，突破追1250 (美市早段，準確捕12美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1800美元(回報率: 180%)
【環球市況焦點及分析】
在美聯儲決議公佈前一個交易日，投資者重點關注美國經濟資料的表現，但以耐用品訂單為首的美國資料表現不佳，令市場認為美聯儲在本次會議上採取鷹派立場的可能性大大降低，美元一度大幅走弱，目前回到94.5附近整理，金銀受支持小幅回升。原油方面，雖然供應過剩的憂慮仍存，但汽油價格的上漲支撐了原油價格，亦令市場感到需求恢復勢頭良好，API庫存意外大降，助油價刷新去年年底以來新高。本周市場焦點在日本央行和美國聯儲，料聯儲在政策上按兵不動，不過言語上應該進一步引導市場預期至緩慢加息上。資料方面，美國第一季度GDP增長環比年率預期為0.6%，遠遜於上期，不過分析員估計第二季度可以反彈到2%，因此市場反應應該不極端，就業成本指數不變。在歐洲，歐盟區第一季度GDP增長由上期的0.3%上升到0.4%，法國和西班牙增長資料均有改善，英國GDP則由上期的0.6%回落到0.4%。在亞太區，日本的核心CPI由零跌入-0.2%，就業數字料穩定。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：耐用品訂單不及預期，金價小幅回升等待決議審判。1)首個即市策略，升穿1248可適量造多，看1253,1257，突破追1263,1270。2)反之，跌破1237，目標1234,1231，突破可追1224,1216。3)最後一個策略，目前美聯儲維持利率不變，聯儲官員鷹鴿存分歧，就業表現良好而通脹受關注，四月例會在即，市場專注尋找加息前景的線索，金銀表現分化，以1257-1271區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格升百分之3左右，紐約期油升至五個多月來高位。 美國汽油期貨價格上升及美元匯價下跌都利好油價。紐約期油以每桶44.04美元收市，升1.4美元，升幅近百分之3.3。倫敦期油收市報45.74美元，升1.26美元，升幅百分之2.8。消息面上，美國能源部星期三會公佈上星期原油與成品油庫存，市場估計上星期原油庫存增加240萬桶，汽油與蒸餾油庫存則估計下跌。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位後投機資金開始活躍，在28-30美元區間有主動買盤積極抄底，市場憧憬各產油國在杜哈會議能夠達成一致合作，油價震盪反彈，但沙特對產油國合作的態度發生轉變，杜哈凍產談判最終無果而終，未能達成任何實質性意義的凍產協議，隨著中國經濟企穩及美國石油產量下降，市場仍預期供應過剩的基本面有改善跡象，但凍產協議落空，產油國增產衝動仍存，市場份額爭奪戰或再度爆發。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看42.51,40.00，阻力看46.21,48.36。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市個別發展。藍籌股靠穩，科技股連跌第四個交易日。 道鐘斯工業平均指數，曾經重上一萬八千點水準，收市升13點，報17990點。標準普爾五百指數升3點，報2091點。 投資者觀望，聯邦儲備局開始一連兩日議息，大市缺乏明顯方向。石油股與其他資源股，跟隨油價上升，為美股帶來一定支持。 標普500指數一度升至挨近2100點水準。道指曾經重上萬八點，但收市未能守穩。道指開市後不久，最多升過66點，但很快又掉頭向下，全日高低波幅只有109點。收市微升13點，報17990點。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價個別發展，兌歐元下跌，但兌日圓向好。 市場預期，美國聯邦儲備局本星期議息後，會發表溫和聲明。投資者對風險興趣因而增加，美元兌歐元下跌。不過市場預期日本中央銀行，會進一步放寬貨幣政策，美元兌日圓向好。油價上升，澳洲元、加拿大元與俄羅斯盧布等，商品貨幣都下跌。技術上，美元指數一度大幅走弱，隨後回到94.5水準附近整理。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖形成金叉，長期下跌趨勢未完全扭轉，但已出現築底的積極信號。目前美聯儲維持利率政策不變，三月決議聲明及耶倫講話透露鴿派信號，強調加息宜謹慎緩施，點陣圖顯示聯儲2016年加息次數或為兩次。最新非農資料顯示美國經濟增長存在較強韌性，聯儲三月會議紀要亦反映官員間鷹鴿分歧加劇，四月加息幾無可能，但年內加息的概率猶存，市場將從四月決議聲明中尋找後續加息路徑的線索。從日線來看，金價在1260上方存在明顯的拋壓，但整體或仍處於大箱體震盪的格局之中，短線不排除獲得支撐後再度嘗試上攻，上方壓力位看前期高點1263及1271附近。但考慮到美元近期走勢較為震盪，若美元走強則迫使金價向下尋求支撐，下方關注前期低點1224及1216附近支撐，更重要的支撐位於1208附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週二（4月26日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為802.65438噸或25,806,141.13盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週一（4月25日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,411.09噸或334,724,214.30盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破96.22, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破93.37, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18351上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破16485下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週三(4月27日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，澳大利亞第一季度CPI年率，中，1.7%，1.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好金銀、利好原油
1630，英國第一季度GDP年率，中，2.1%，2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國3月成屋簽約銷售月率，高，3.5%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國4月22日當周EIA原油庫存，高，208，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
0200，美國4月聯邦基金利率目標，高，0.25-0.5%，0.25-0.5%，1.0美元，0.8美元，12美元，若資料上揚則利淡金銀、利淡原油****
週四(4月28日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，英國4月Nationwide房價指數月率，中，0.8%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區4月經濟景氣指數，中，103，103.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2000，德國4月CPI月率初值，中，0.8%，-0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國第一季度實際GDP年化季率，高，1.4%，0.6%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國4月23日當周初請失業金人數，高，24.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
週五(4月29日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1700，歐元區第一季度GDP年率，中，1.6%，1.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區4月核心CPI年率，中，1.0%，0.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國3月個人收入月率，高，0.2%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國3月核心PCE物價指數年率，高，1.7%，1.5%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2145，美國4月芝加哥PMI，高，53.6，52.6，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國4月密歇根大學消費者信心指數終值，高，89.7，90，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL