英倫金融「現貨黃金早評」：疲弱非農創近六年新低，美元閃崩倫敦金價格回升

英倫金融：美國新增職位錄得接近六年來最低增長。按月計算，上月非農業職位增加3萬8千份，是2010年9月來最低增長，遠少過市場預期的16萬多份。由於勞動人口減少，失業率跌0.3個百分點，至百分之4.7，是八年半來最低，亦低於市場預期的百分之4.9。就業資料令加息預期降溫，利率期貨顯示，交易員預期本月加息機會由兩成一跌至百分之6，下月加息機會亦由預期近六成跌至三成三。接受《路透》調查的美國國債初級交易商，一致認為本月不會加息。不過大多數交易商預期，9月前會加息四分之一厘。美國聯邦儲備局主席耶倫預定周初將發表演說，對經濟發展與利率去向，可能會有啟示。目前美聯儲四月議息紀要釋放鷹派信號，多位元聯儲官員發表偏鷹派言論，指市場或低估了聯儲維持貨幣政策正常化的決心，耶倫講話壓軸登場並一錘定音，一改以往鴿派基調，而是指出只要經濟增長符合預期，未來數月內加息會是合適的，但受罷工事件影響最新非農表現大幅差於預期，夏季加息概率下降，美元閃電崩盤並跌破94水準，結束了先前震盪上行的走勢。市場對美聯儲加息路徑意見趨於一致，從CME監察可見2016年6月加息機會為4%，而7月加息機會為31%，12月見64%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數急跌並失守94水準，金銀或逢低受支持。美國十年期債收益率大幅下滑，金銀料震盪回升。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元急跌，金銀築底回升。短線銀行間掛單在1230-1240區間好倉存在一定支持，而1250-1260區間則面臨較強淡倉壓力，夏季加息概率的下降令金價扭轉跌勢。技術上，4小時MA均線向上發散，日圖則呈區間震盪，周圖長期下行趨勢仍未扭轉，但有望逐漸築底。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，四月議息紀要為夏季再次啟動加息鋪路，確認聯儲重心已向鷹派傾斜，耶倫放話只要經濟增長支持就會再度加息，但最新非農報告表現極差，六月加息幾無可能，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1400以德國4月工作日調整後製造業訂單年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1630以歐元區6月Sentix投資者信心指數高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2200以美國5月就業市場狀況指數（LMCI）高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1240適量好倉，目標1245,1250
　B)上破1250適量好倉，目標1220,1227
　C)跌穿1240適量淡倉，目標1234,1227
　D)首觸1227適量好倉，目標1234,1240
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1600以歐元區5月服務業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以歐元區4月零售銷售月率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國5月季調後非農就業人口高於預期適量淡倉，波幅逾10~12美元****
6) 2030以美國5月失業率低於預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
7) 2200以美國5月ISM非製造業PMI高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美國4月工廠訂單月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1215適量淡倉，目標1208,1205
　B)上破1215適量好倉，目標1220,1227
　C)跌穿1205適量淡倉，目標1200,1191
　D)首觸1191適量好倉，目標1200,1205
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1205做多，看1213，突破追1218 (亞市晚段，準確捕捉6美元波幅)
3. 觸底回1213做多，看1218，突破追 1227 (美市早段，準確捕捉14美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 2000美元(回報率: 200%)
【環球市況焦點及分析】
上週五市場焦點在五月份的美國非農就業報告，市場期待此次非農能為聯儲六月加息前景提供指引，雖然市場對Version公司罷工事件的影響有一定心理預期，但實際非農資料的疲弱程度仍令人大跌眼鏡，創出了近六年的新低，夏季加息的概率大幅下降，美元暴跌失守94水準，刷新近三周低點，金銀強勢反彈，雙雙創出近一周以來新高。原油方面，OPEC半年度會議未能達成任何產量協定，而貝克休斯資料顯示活躍鑽機數量增加九座，隨著油價維持高位，美國葉岩油生產商可能將逐步重啟停運的生產設施，不過夏季能源需求旺盛，一定程度上減輕了供應過剩的壓力，油價維持高位寬幅震盪，形態上仍然存在築頂的風險。本周焦點為市場對聯儲加息時點的重新評估以及對匯率的影響。在略顯溫和的歐銀決議後，市場竟然迎來僅增加3.8萬人的非農報告，並引發市場預期的大幅修正，在這樣的背景下美聯儲主席耶倫在周初的講話變得至關重要，聯儲態度是否變化將決定市場對加息時點的預期。資料方面，在美國，消費信貸較上季或有所回落，密歇根大學消費信心料改善，非農生產力數字可能向上修正。在歐洲，歐盟第一季度GDP估計維持在0.5%，德國工廠訂單持平，英國工業生產回軟。在亞太區，日本GDP增長預計向上修正，核心機械訂單下滑，但經常專案順差增加。中國的進出口均預期是雙位數的收縮，CPI及PPI較上月略降，銀行新增貸款難有起色。澳大利亞和新西蘭的央行例會，利率應該均維持不變。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：疲弱非農創近六年新低，美元閃崩金價回升。1)首個即市策略，升穿1250可適量造多，看1253,1257，突破追1263,1270。2)反之，跌破1240，目標1234,1230，突破可追1227,1220。3)最後一個策略，目前美聯儲四月議息紀要傾向鷹派，耶倫壓軸講話支持加息，但受罷工影響最新非農報告表現極差，六月加息幾無可能，金銀探底回升，以1200-1218區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格下跌，紐約期油跌超過百分之1。紐約期油以每桶48.62美元收市，跌55美仙，跌幅百分之1.1。倫敦期油收市報49.64美元，跌40美仙，跌幅百分之0.8。消息面上，美國最近一星期運作鑽油平臺數目增加，消息利淡油價。石油輸出國組織未能夠達成產量上限協定，亦繼續帶來影響。不過美元匯價下跌，有助油價跌幅收窄。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，油價呈V型反轉，雖然杜哈凍產談判最終無果而終，但隨著中國經濟企穩並開始積極儲油，美國石油產量下降且需求回暖，加拿大及尼日利亞等產油國供應阻滯，能源需求出現季節性增長等利好因素，供應過剩的基本面出現改善跡象，油價延續反彈行情，但OPEC半年度會議限產再度落空，隨著美國葉岩油氣鑽井逐漸複產，油價在50美元上方或面臨巨大的壓力。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看47.75,45.61，阻力看50.20,52.30。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市回跌，受就業資料欠佳所影響。道鐘斯工業平均指數，曾經跌超過100點，收市跌31點，報17807點。標準普爾五百指數跌6點，報2099點。 美國新增職位遠少過市場預期，令加息預期降溫。美股受影響，各類股份普遍下跌。金融股表現最差，跌幅近百分之1.4，是大約兩個月來最大。 公用股則逆市造好。標普五百指數失守2100點，與道指都扭轉過去兩日上升。道指曾經跌至1萬7600點水準，早段跌近149點後反彈，下午曾經幾乎完全收復失地，收市前再度下跌。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價急挫，美匯指數錄得四個月來最大跌幅。 美國新增職位遠少過預期，加息預期降溫。美元受影響，兌主要貨幣普遍下跌，兌日圓急跌至106水準。歐元兌美元急升至1.13水準，觸及三星期來高位。技術上，美元指數跌破高位整理區間，直線跳水並失守94水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖形成死叉，長期下跌趨勢未完全扭轉，但有嘗試築底的積極信號。目前美聯儲四月議息紀要釋放鷹派信號，多位元聯儲官員發表偏鷹派言論，指市場或低估了聯儲維持貨幣政策正常化的決心，耶倫講話壓軸登場並一錘定音，確立鷹派基調，但受罷工事件影響，最新非農報告表現極差，六月加息幾無可能，美元急速回落並失守94水準。美聯儲整體重心向鷹派傾斜，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。從日線來看，金價結束底部盤整，出現大陽線上攻，若消息面繼續利好氛圍，有望延續反彈，上方壓力位看前期高點1263及1281附近。但先前多位票委發言偏向鷹派，耶倫講話稱只要經濟增長允許就會在夏季啟動再次的加息，同時不排除下月非農報告擺脫罷工事件影響而大幅回升，金價沖高後有可能再度回落，下方關注前期低位元1218及重要整數1200附近支撐。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週五（6月3日）黃金持倉量較前一交易日相比增加200,574.55盎司，為881.43608噸或28,339,051.50盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週三（6月1日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,442.66噸或335,739,274.60盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對黃金價格波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破96.81, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破91.92, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18351上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破16485下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週一(6月6日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國4月工作日調整後製造業訂單年率，中，1.7%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，歐元區6月Sentix投資者信心指數，中，6.2，7，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國5月就業市場狀況指數（LMCI），高，-0.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週二(6月7日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1230，澳大利亞央行6月基準利率，中，1.75%，1.75%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1400，德國4月季調後工業產出月率，中，-1.3%，0.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1530，英國5月Halifax季調後房價指數月率，中，-0.8%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區第一季度GDP年率終值，中，1.5%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國第一季度非農生產力終值，高，-1.0%，-0.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國6月IBD消費者信心指數，高，48.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國5月達拉斯聯儲商業活動指數，高，-13.9，-8，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
0430，美國6月3日當周API原油庫存，高，235.1，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(6月8日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0750，日本第一季度實際GDP季率終值，中，0.4%，0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1430，法國5月商業景氣指數，中，99，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國4月工業產出月率，中，0.3%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國4月JOLTs職位空缺（萬），高，575.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國6月3日當周EIA原油庫存，高，-136.6，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(6月9日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0750，日本4月核心機械訂單月率，中，5.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
0930，中國5月CPI年率，中，2.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
0930，中國5月PPI年率，中，-3.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1400，德國4月未季調貿易帳（億歐元），中，260，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國4月商品貿易帳（億英鎊），中，-112.04，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國6月4日當周初請失業金人數（萬），高，26.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
2200，美國4月批發銷售月率，高，0.7%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(6月10日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國5月CPI年率終值，中，0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國6月密歇根大學消費者信心指數初值，高，94.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL