英倫金融「現貨黃金早評」：歐銀決議夜歐元曇花一現，美元回升金價獲利了結

英倫金融：歐洲央行維持利率不變。歐洲央行一如預期，將指標利率維持在0厘的紀錄低位元不變。至於存款利率就維持在負0.4厘。同時宣佈，將每月買債規模增加至800億歐元以及在六月開始購買企業債。德拉吉又重申在必要時會採取所有政策工具。又指在未來一段較長時間利率都會維持在現水準或更低水準。歐洲央行行長德拉吉表示，寬鬆措施有助刺激經濟，不過歐元區增長前景仍較悲觀。 德拉吉表示：「歐元區的增長前景仍然傾向負面，歐洲央行最近的貨幣政策決定已令整體融資情況有改善。應可支援消費及投資前景，不過不確定性持續，以及與環球經濟增長和地緣政治有關。」目前美聯儲如市場預期維持利率政策不變，三月決議聲明及耶倫講話透露鴿派信號，強調全球經濟和金融市場動盪對美國經濟構成的風險，加息宜謹慎緩施，點陣圖顯示聯儲2016年加息次數或為兩次。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年4月加息機會為2%，而6月加息機會為21%，12月見65%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數探底回升重新站上94.5水準附近，金銀或沖高遇阻。美國十年期債收益率小幅走高，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅波動，金銀相應箱體震盪。短線銀行間掛單在1230-1240區間好倉存在一定支持，而1250-1260區間則面臨較強淡倉壓力，中國經濟出現築底回穩跡象，市場風險偏好情緒回暖，部分聯儲官員仍看好美國經濟適宜年內加息。技術上，4小時MA均線死叉發散，日圖則呈U型回升後稍為震盪回落態勢，周圖長期下行趨勢持續，但出現築底的積極信號。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，耶倫講話重申鴿派基調，但個別聯儲官員發表鷹派言論暗示聯儲內部分歧加大，最新非農資料顯示美國經濟增長存在較強韌性，中國經濟築底回穩改善市場風險偏好，較高值搏率的交易策略，以適量逢高沽空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1530以德國4月製造業PMI初值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1600以歐元區4月製造業PMI初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2145以美國4月Markit製造業PMI初值高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1255適量淡倉，目標1250,1244
　B)上破1255適量好倉，目標1263,1270
　C)跌穿1244適量淡倉，目標1237,1231
　D)首觸1231適量好倉，目標1237,1244
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1630以英國3月季調後零售銷售月率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1945以歐元區4月歐洲央行基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾8~10美元***
5) 2030以美國4月16日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2100以美國2月FHFA房價指數月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2200以美國3月諮商會領先指標月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1250適量淡倉，目標1244,1237
　B)上破1250適量好倉，目標1255,1263
　C)跌穿1237適量淡倉，目標1231,1224
　D)首觸1224適量好倉，目標1231,1237
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1240做多，看1250，突破追1257 (亞市早段，準確捕捉8美元波幅)
3. 觸底回1250做多，看1257，突破追 1263 (亞市晚段，準確捕13美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 2100美元(回報率: 210%)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦歐洲央行決議，而本次決議亦如市場預期並未出臺進一步的寬鬆政策，支持歐元一度走高，但在德拉吉隨後的鴿派言論打壓下，歐元僅是曇花一現，當日漲幅被盡數收回，美元則探底回升重新站上94.5水準，金銀急漲後遭遇獲利盤打壓而跳水。原油方面，IEA稱非OPEC國家石油供應預計將創下過去25年來最大降幅，但隨後俄羅斯及沙特等國暗示將提高產量爭奪市場份額，庫欣地區庫存增加，油價沖高回落，凍產會議或將重啟的消息限制了油價的跌幅。本周市場焦點在杜哈會議後油價的走勢以及歐洲央行議息例會，歐洲央行如市場預期按兵不動，而德拉吉延續鴿派基調，施壓歐元走低，此外，美國大型企業的財報發佈，日本地震對日元的影響，同樣受市場關注。資料方面，美國相對淡靜，PMI資料或維持穩定向好。在歐洲，PMI速報或持平，歐洲央行信貸調查則指向信貸環境進一步改善。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：歐銀決議夜歐元曇花一現，美元回升金價獲利了結。1)首個即市策略，升穿1255可適量造多，看1258,1263，突破追1270,1275。2)反之，跌破1244，目標1240,1237，突破可追1230,1224。3)最後一個策略，目前美聯儲維持利率不變，聯儲官員鷹鴿存分歧，就業表現良好而通脹受關注，四月議息例會在即，市場尋找加息前景的線索，金銀表現分化，以1270-1283區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格由接近五個月來高位回落，跌超過百分之2。俄羅斯與石油輸出國組織部分國家，暗示會增產，加上美元匯價上升及美國原油庫存增加，油價受影響，連續兩日上升後回跌。紐約期油以每桶43.18美元收市，跌1美元，跌幅近百分之2.3。倫敦期油收市報44.53美元，跌1.27美元，跌幅近百分之2.8。消息面上，市場預期俄羅斯、伊朗、沙烏地阿拉伯與利比亞石油生產會增加。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位後投機資金開始活躍，在28-30美元區間有主動買盤積極抄底，部分主要產油國勉強達成凍結產量協定，市場憧憬各產油國在杜哈會議能夠達成一致合作，油價震盪反彈，但沙特對產油國合作的態度似乎較上月發生轉變，杜哈凍產談判最終無果而終，未能達成任何實質性意義的凍產協定，但活躍資金無視負面消息反復炒作凍產預期，值得關注。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看41.30,38.04，阻力看45.40,48.36。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市下跌，道指及標普500指數都結束過去三日升勢。道指失守一萬八千點，收市跌113點，報17982點。標準普爾五百指數跌10點，報2091點。 陸續有美國企業盈利較預期差，更有企業發盈警，加上油價下跌，都令美股受壓。 道指及標普500指數，結束過去三個交易日升勢，雙雙跌少於百分之1。標指從超過四個月高位回落，失守2100點關口，道指從九個月高位下跌，跌穿萬八點。 道指開市後一度重上18100點，但很快掉頭下跌，最多跌132點。尾市多次重返萬八點水準，但最終無力守穩。收市報17982點，跌113點。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍上升，但兌日圓下跌。 市場認為，歐洲中央銀行必要時會進一步放寬貨幣政策。歐元受影響，兌美元由一個多星期來高位回落。美元兌其他主要貨幣亦向好，不過投資者對風險興趣減低，資金流向日圓。技術上，美元指數探底回升重新站上94.5水準附近。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖形成金叉，長期下跌趨勢未完全扭轉，但已出現築底的積極信號。目前美聯儲維持利率政策不變，三月決議聲明及耶倫講話透露鴿派信號，強調加息宜謹慎緩施，點陣圖顯示聯儲2016年加息次數或為兩次。最新非農資料顯示美國經濟增長存在較強韌性，聯儲三月會議紀要亦反映官員間鷹鴿分歧加劇，未來市場將密切關注通脹資料表現，四月加息幾無可能，但年內加息的概率猶存。從日線來看，金價仍處於大箱體震盪的格局之中，短線不排除獲得支撐後再度嘗試上攻，上方壓力位看前期高點1263及1271附近。但亦不排除美元再度走強施壓而再度向下尋求支撐，下方關注前期低點1229及1216附近支撐，更重要的支撐位於1208附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週四（4月21日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為805.03196噸或25,882,582.66盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週三（4月20日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,411.09噸或334,724,214.30盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破96.22, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破93.37, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18351上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破16485下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週五(4月22日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1530，德國4月製造業PMI初值，中，50.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區4月製造業PMI初值，中，51.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2145，美國4月Markit製造業PMI初值，高，-0.5%，-0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
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英倫金融高級分析師WL