英倫金融「現貨黃金早評」：日央行推負利率引發擔憂，美元走強金價承壓

英倫金融：美國上季經濟增放慢，近期貿易逆差亦擴闊，消費者信心亦轉弱。美國經濟增長放慢，原因包括油價下滑、能源公司減少投資及天氣意外溫和、美國人在服裝方面開支減少。去年第4季國內生產總值初步增長百分之0.7，略低過市場預期，但遠低過去年第3季的百分之2。全年計算，經濟增長百分之2.4與前年相同。上月貿易逆差擴闊至615億美元。期間出口跌百分1，至1201億美元；進口微升至1816億美元。密歇根大學消費者情緒指數本月終值報92，低過初值的93.3及經濟師估計，反映消費者信心轉弱。芝加哥採購經理指數本月急升至55.6，重上50點盛衰分界線以上，是一年來高位，亦高過市場預期，反映中西部地區製造業重回擴張水準。美元兌主要貨幣匯價全面上升，美匯指數升超過百分之1。日本中央銀行實施負利率，並表示必要時會有進一步行動。美元受支持，兌日圓急升至六星期來高位，達到121水準；歐元兌美元跌穿1.09。油價雖然上升，不過商品貨幣兌美元仍然下跌。目前美聯儲如市場預期啟動加息週期，美聯儲議息紀要偏向鴿派強調緩慢加息，市場對於美聯儲升息的熱度逐漸降溫，不少分析認為聯儲2016年難以實現四次加息。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年3月加息機會為15%，而4月加息機會為21%，6月見33%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元匯價指數大幅上漲後稍有回落，金銀或逢高受壓。美國十年期債收益率震盪走低，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則逢低受避險買盤支持。短線銀行間掛單在1110-1120區間好倉存在較強支持，而1130-1140區間則有一定淡倉壓力，美元震盪使多頭心態搖擺不定。技術上，4小時MA均線形成金叉發散，日圖則呈區間震盪態勢，周圖長期下行趨勢仍然持續，築底還需耐心等待。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，但全球經濟放緩股市下跌或激發資金避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2)1700以歐元區1月製造業PMI終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國12月個人收入月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 2130以美國12月核心PCE物價指數年率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2145以美國1月Markit製造業PMI終值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2300以美國1月ISM製造業PMI低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2300以美國12月營建支出月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1115適量好倉，目標1123,1128
　B)上破1128適量好倉，目標1133,1136
　C)跌穿1113適量淡倉，目標1108,1100
　D)首觸1100適量好倉，目標1108,1113
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2)1100以日本1月央行公佈利率決定持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3)1800以歐元區1月核心CPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2130以美國第四季度GDP年化季率初值低於預期適量好倉，波幅逾8~10美元***
6) 2245以美國1月芝加哥PMI低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2300以美國1月密歇根大學消費者信心指數終值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1110適量好倉，目標1115,1123
　B)上破1123適量好倉，目標1128,1136
　C)跌穿1110適量淡倉，目標1100,1092
　D)首觸1092適量好倉，目標1100,1110
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1110做多，看1120，突破追1128 (亞市早段，準確捕捉8美元波幅)
2. 1110做多，看1120，突破追1128 (美市早段，準確捕捉8美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1600美元(回報率: 160%)
【環球市況焦點及分析】
上週五美國公佈經濟資料好壞不一，第四季度GDP略低於預期，但個人消費支出表現良好，而日本央行意外宣佈實施負利率，引發非美貨幣競爭性貶值的擔憂，刺激美元升至一周高點，金銀承壓窄幅震盪。產油國合作減產的傳聞繼續受到資金炒作，鑽井平臺數量減少亦支持油價上揚，但美元走強以及伊朗明確表示不會參與減產的言論使漲幅受限，產油國間實際達成協議難度極大，參與反彈需多加謹慎。本周市場焦點在美國非農就業資料，尤其是在最近一連串令人失望的資料之後，就業狀況引人注目，此外，澳洲央行及英國央行的利率決議亦可關注。資料方面，預期1月非農就業增加19萬，失業率保持5%，時薪環比增長0.3%，如果屬實則加息與否的爭論會繼續。除此之外，美國個人收入及消費預計有所放緩，ISM亦料想回軟。在歐洲，預期歐元區製造業PMI持平，英國PMI下滑，英格蘭銀行例會料維持利率政策不變。在亞太區，估計中國製造業PMI轉弱，澳大利亞利率不變。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：日央行推負利率引發擔憂，美元走強金價承壓。1)首個即市策略，升穿1123可適量造多，看1128,1132，突破追1136,1140。2)反之，跌破1111，目標1108,1103，突破可追1100,1093。3)最後一個策略，目前美聯儲已開啟加息週期，股市下挫激發避險情緒，但各國央行加碼寬鬆的預期刺激美元走強，消息面多空交織，金銀區間震盪，以1093-1100區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格連續第四日上升。市場繼續憧憬產油國會合作減產，加上股市上升油價受支持。紐約期油以每桶33.62美元收市升40美仙，升幅百分之1.2。倫敦期油收市報34.74美元，升85美仙，升幅百分之2.5。紐約期油本星期升百分之4.4，倫敦期油升百分之7.9。不過紐約期油本月跌近一成，倫敦期油跌近百分之7。消息面上，美國上季經濟增放慢，近期貿易逆差亦擴闊，消費者信心亦轉弱。美國經濟增長放慢，原因包括油價下滑、能源公司減少投資及天氣意外溫和、美國人在服裝方面開支減少。而美國1月29日當周貝克休斯原油鑽井減少12個，至498個，為連續第六周下降，創2010年3月份以來新低，過去一年停止運作的平臺大約1000個。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，利淡消息令油價雪上加霜，失守多個支撐位，不過在近12年低位附近存在較強買盤的支撐，油價絕地反擊展開反彈，目前市場憧憬俄羅斯與OPEC合作減產的可能性，但實際達成協議難度很大，短線油價有機會延續反彈，但往後需警惕市場隨時轉向。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看30.15,29.26，阻力看34.81,36.33。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【紐約股市】紐約股市連續第二日上升，升幅超過百分之2。道鐘斯工業平均指數升近400點。收市升396點，報16466點。標準普爾五百指數升46點，報1940點。美國經濟增長放慢，市場憧憬加息步伐亦會減慢，加上日本中央銀行實施負利率，美股受支持。三項主要指數都是連續第二日上升。科技股表現較好，帶動各類股份全面上揚。標普五百指數升近百分之2.5。反映投資者恐慌情緒的波動指數跌近一成。道指以全日最低開出，升至1萬6400點水準，以全日最高收市，升近百分之2.5。30只成份股全部上升。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價全面上升，美匯指數升超過百分之1。日本中央銀行實施負利率，並表示必要時會有進一步行動。美元受支持，兌日圓急升至六星期來高位，達到121水準；歐元兌美元跌穿1.09。油價雖然上升，不過商品貨幣兌美元仍然下跌。技術上，美元指數大幅反彈後稍有回落，重新站在99水準上方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩有築底跡象。目前聯儲如預期維持利率不變，鴿派程度略低於市場預期，GDP遜於預期繼續使加息預期降溫，但日本央行意外採取負利率引發對非美貨幣間競爭性貶值的擔憂，從而刺激美元走強，不過避險情緒逢低支持金價。從日線來看，目前金價均線金叉發散良好運行，多頭仍然稍占上風，並成功突破年初高位1113的壓力，回踩獲得支撐後金價仍有望進一步沖高，上方壓力位元看前期高位1128附近，進一步壓力位看斐波那契61.8%回檔位1136附近，下方支撐位看1110及1100附近，進一步支撐位則看前期低位1093及1082附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則逢低受避險買盤支持。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週五（1月29日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為669.22912噸或21,516,385.43盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周日（1月31日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為9,626.86噸或309,510,750.70盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週一(2月1日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0900，中國1月官方製造業PMI，中，49.7，49.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
0945，中國1月財新製造業PMI終值，中，48.2，48.1，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區1月製造業PMI終值，中，53.2，53.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國12月個人收入月率，高，0.3，0.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2130，美國12月核心PCE物價指數年率，高，1.3，1.4，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2145，美國1月Markit製造業PMI終值，高，52.7，52.7，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月ISM製造業PMI，高，48.2，48.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國12月營建支出月率，高，-0.4，0.6，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週二(2月2日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1130，澳大利亞2月基準利率，中，2，2，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區12月PPI年率，中，-3.2，-2.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2300，美國2月IBD消費者信心指數，高，47.3，47.7，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
0530，美國1月29日當周API原油庫存，高，1137，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(2月3日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1800，歐元區12月零售銷售年率，中，1.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2115，美國1月ADP就業人數，高，25.7，19.5，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2300，美國1月ISM非製造業PMI，高，55.3，55.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2330，美國1月29日當周EIA原油庫存，高，838.3，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(2月4日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2000，英國央行2月基準利率，中，0.50，0.50，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國1月30日當周初請失業金人數，高，27.8，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
2300，美國12月工廠訂單月率，高，-0.2，-1.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(2月5日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2130，美國1月季調後非農就業人口，高，29.2，20.0，1.0美元，0.8美元，10-12美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
2130，美國1月失業率，高，5.0%，5.0%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油***
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL