英倫金融「現貨黃金早評」：寬鬆至上風險資產狂歡，避險落寞倫敦金價格反彈乏力

英倫金融：紐約股市上升，三項主要指數都創歷史新高，並創收市新高。道鐘斯工業平均指數升59點，收報18636點。標準普爾五百指數升6點，收報2190點。 美元轉弱，利好商品價格，油價升至約一個月高位，石油股受支援，其他原材料股亦有買盤，都帶動美股上升。
目前美聯儲七月議息決議維持利率不變，最新非農表現強勁但零售及PPI資料不佳，市場期待八月下旬耶倫出席JacksonHole年會時給出更多線索，暫時預期美聯儲年內可能僅在十二月加息一次或者不加息，此外英國退歐進程緩慢，義大利銀行業壞賬危機發酵，歐洲局勢動盪不安，經濟或長時間受政治風險困擾。市場對美聯儲加息路徑意見存在分歧，從CME監察可見2016年9月加息機會為12%，12月加息機會為51%，2017年3月見57%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數維持在95.5水準附近震盪整理，金銀或呈區間盤整。美國十年期債收益率震盪上行，金銀料逢高受壓。倫敦金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀跌宕起伏。短線銀行間掛單在1330-1340區間好倉存在一定支持，而1350-1360區間則面臨較強淡倉壓力，美股再創新高，寬鬆預期刺激風險偏好情緒狂歡。技術上，4小時MA均線震盪上揚，日圖呈區間震盪，周圖有築底回升的跡象。
目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，七月議息決議維持利率不變，決議聲明避談九月加息，最新非農表現強勁但零售及PPI不佳，八月下旬耶倫出席JacksonHole年會時的演說或將給出更多線索，美聯儲有可能年內僅在十二月加息一次或者不加息，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，市場密切關注全球各大央行政策動向，短期內或以穩定偏寬鬆的預期為主，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1630以英國7月零售物價指數年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1630以英國7月未季調輸出PPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1630以英國7月CPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1700以德國8月ZEW經濟景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 2030以美國7月未季調CPI年率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2030以美國7月新屋開工年化月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 2030以美國7月營建許可月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
10) 2115以美國7月工業產出月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
11) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1335適量好倉，目標1340,1344
　B)上破1344適量好倉，目標1350,1357
　C)跌穿1335適量淡倉，目標1330,1322
　D)首觸1322適量好倉，目標1330,1335
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】


【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0750以日本第二季度GDP平減指數年率初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1230以日本6月工業產出月率終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國8月紐約聯儲製造業指數高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美國8月NAHB房產市場指數高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1333適量好倉，目標1338,1343
　B)上破1343適量好倉，目標1350,1357
　C)跌穿1333適量淡倉，目標1328,1320
　D)首觸1320適量好倉，目標1328,1333
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1333做多，看1343，突破追1350 (亞市早段，準確捕捉6美元波幅)
2. 1343做空，看1333，突破追1328 (美市早段，準確捕捉7美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1300美元(回報率: 130%)
【環球市況焦點及分析】
昨日消息面寥寥，市場交投相對清淡，上週五美國零售及PPI資料表現不佳使加息前景陷入迷霧，保持寬鬆的預期刺激市場風險情緒狂歡，美股再創新高，而美元指數在上周的劇震過後，波幅逐漸收窄，維持在95.5水準附近震盪整理，金銀微幅收漲，但因避險情緒受抑制，盤面反彈乏力。原油方面，油價再度攀升，庫欣地區原油庫存預計減少，而俄羅斯能源部長諾瓦克稱正在與沙特及其他產油國磋商凍產事宜，促使凍產預期升溫，此外，大量看跌期權即將到期，交易員正加緊空頭回補，亦是短線利好油價的因素，不過沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，若空頭回補告一段落，需警惕油價從高位回落的風險。本周市場焦點在美聯儲7月貨幣政策會議的紀要，目前仍有較多分析認為美聯儲可能會在12月加息，市場希望從會議紀要和聯儲官員講話中挖掘更多的線索，此外，美國7月的CPI資料可能給出通脹前景的暗示，亦可稍作關注。澳洲聯儲貨幣政策紀要預計影響有限。資料方面，在美國，預計CPI持平，通脹表現溫和，新屋開工及營建許可可能下滑。加拿大的CPI及零售數據料表現不佳。在歐洲，預計英國零售物價指數和CPI略降，失業率持平，零售資料趨穩，德國ZEW指數向好，歐元區CPI略高於零，通縮風險持續困擾。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：寬鬆至上全球風險資產狂歡，避險落寞金價反彈乏力。1)首個即市策略，升穿1344可適量造多，看1347,1350，突破追1357,1363。2)反之，跌破1335，目標1330,1324，突破可追1320,1316。3)最後一個策略，目前美聯儲七月決議維持政策不變，最新非農表現強勁但零售資料不佳，全球經濟成長風險猶存，各大央行政策穩健偏寬鬆為主，金銀寬幅震盪，以1300-1311區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格連續第三個交易日急升，升幅超過百分之2，觸及五星期來高位。市場繼續揣測，產油國會採取行動支持油價。有報導說，俄羅斯能源部長諾瓦表示，俄羅斯正諮詢沙烏地阿拉伯與其他產油國，以達到油市穩定，必要時亦會進一步諮詢凍結油產。加上有市場消息表示，美國原油交貨點庫欣，上星期庫存減少35萬桶，分析員亦估計，美國上星期原油庫存減少。油價受支持。紐約期油以每桶45.74美元收市，升1.25美元，升幅百分之2.8。倫敦期油，曾經升至上月12日來最高，收市報48.35美元，升1.38美元，升幅百分之2.9。倫敦期油連續三個交易日累計升約一成，是5月份來最好表現。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，雖然部分產油國因武裝動亂等因素出現供應受限問題，但伊朗沙特等國加緊搶佔市場份額，限產停留在紙上談兵，美國產量亦在逐漸恢復，供應過剩擔憂仍難以消除。從需求面看，北半球夏季為能源需求旺季，但歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，隨著供需基本面改善，油價強勢反彈，最高曾突破50大關，不過OPEC半年度會議限產再度落空，伊朗引領海灣國家競相增產，美國葉岩油氣鑽井陸續複產，油價震盪走低，一度逼近39低位元，多頭低位元組織抵抗初獲勝利，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勢反彈，不過沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，若空頭回補告一段落，需警惕油價從高位回落的風險。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看43.32,41.11，阻力看46.10,48.25。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市上升，三項主要指數都創歷史新高，並創收市新高。 道鐘斯工業平均指數升59點，收報18636點。標準普爾五百指數升6點，收報2190點。 美元轉弱，利好商品價格，油價升至約一個月高位，石油股受支援，其他原材料股亦有買盤，都帶動美股上升。 三大主要指數都再創新高，其中標普五百指數，創2193點新高，今年累積已經升逾百分之7。 道指一開市已是全日低位，最多曾升91點，創18668點的歷史新高，其後在高位徘徊，到尾市升幅收窄，收報18636點，升59點。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍下跌，英鎊亦疲弱。 美國近日公佈的經濟資料令今年加息預期降溫，美元受影響。日本經濟表現雖然差過預期，不過美元兌日圓仍然下跌。 市場觀望英國本星期公佈的經濟資料，英鎊表現疲弱，兌美元跌穿1.29，是一個月來首次，貼近6月下旬「脫歐」公投來低位。 美國本星期會公佈聯邦儲備局上月議息會議紀錄，對貨幣政策去向可能會有啟示。技術上，美元指數在劇烈震盪過後波幅逐漸收窄，維持在95.5水準附近震盪整理。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖有築底回升的跡象。目前美聯儲七月議息決議維持利率不變，最新非農表現強勁但零售及PPI資料不佳，市場期待八月下旬耶倫出席JacksonHole年會時給出更多線索，暫時預期美聯儲年內可能僅在十二月加息一次或者不加息，此外英國退歐進程緩慢，義大利銀行業壞賬危機發酵，歐洲局勢動盪不安，經濟或長時間受政治風險困擾。美聯儲官員鷹鴿分歧，對待加息態度偏向謹慎，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。從日線來看，金價近期在1357附近構築小雙頂形態，前期亦兩度衝擊1367未果，因最新非農表現強勁而一度急跌，若美國經濟資料持續向好，很可能提振年內加息預期並刺激美元走強，從而階段性打壓金價，下方關注前期低位1311附近支撐，若相繼失守則進一步看向1300整數位元。不過，先前英國退歐公投的黑天鵝引發金融市場海嘯，金價下探1250整數支撐後扭轉跌勢一舉向上突破並走出上升趨勢，歐洲局勢難言穩定，全球經濟成長乏力，各大央行普遍採取維穩策略，穩定市場對貨幣寬鬆的預期避免金融動盪，而當前形勢下預計美聯儲將顧慮全球經濟環境的脆弱性，不會貿然收緊政策，七月決議維穩即是例證，金價先前兩次探底1311均未破，隨後大舉反彈，近期亦曾在1330附近獲得支撐後回升，若消息面配合不排除借美元走軟的機會重拾升勢，上方壓力位看月內高點1357及1367附近，若能突破則看向前期高點1375附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：


陰陽燭形態：


頂底形態及均線分析：


銀行間倉位分析：
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ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週一（8月15日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為960.44657噸或30,879,317.77盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周日（8月14日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,941.12噸或351,765,164.60盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破97.57, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破93.71, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破17063下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週二(8月16日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1630，英國7月零售物價指數年率，中，1.6%，1.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國7月未季調輸出PPI年率，中，-0.4%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國7月CPI年率，中，0.5%，0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，德國8月ZEW經濟景氣指數，中，-6.8，9，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國7月未季調CPI年率，高，1%，0.9%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國7月新屋開工年化月率，高，4.8%，-1.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國7月營建許可月率，高，1.5%，0.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2115，美國7月工業產出月率，高，0.6%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
0430，美國8月12日當周API原油庫存，高，208.9，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(8月17日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1630，英國7月失業率，中，2.2%，2.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好金銀、利好原油
2230，美國8月12日當周EIA原油庫存，高，105.5，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(8月18日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1630，英國7月季調後零售銷售月率，中，-0.9%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區7月CPI年率終值，中，0.1%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國8月費城聯儲製造業指數，高，-2.9，1.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國8月13日當周初請失業金人數（萬），高，26.6，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油**
2200，美國7月諮商會領先指標月率，高，0.3%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(8月19日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國7月PPI月率，中，0.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大7月CPI年率，中，1.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大6月零售銷售月率，中，0.2%，0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
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英倫金融高級分析師WL
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