英倫金融「現貨黃金早評」：加息前景黯淡美元窄幅震盪，金價或延續盤整

英倫金融：美國上月核心通脹創四年半以來最大升幅。消費者物價指數，1月份按年升百分之1.4，是超過一年來最大升幅。按月則持平。撇除食物及能源的核心指數，按月上升百分之0.3，升幅大過市場預期，亦是2011年8月以來最大的升幅。按年就升百分之2.2，高於聯儲局所訂下百分之2的通脹目標。連任國際貨幣基金組織總裁的拉加德，指中國經濟改革可能出現動盪。拉加德認為，中國經濟政策轉趨透明，但經濟改革並非一帆風順，她會繼續監察金融情況。她在沒有任何對手下，獲執行董事會一致通過連任，七月起展開第二個五年任期。拉加德於2011年出任組織總裁，是首位女性擔任此職位，任內處理歐債危機，而且增加中國、巴西等新興國家在組織的影響力。目前美聯儲如市場預期啟動加息週期，美聯儲議息紀要中規中矩，雖然認為經濟增長存在風險，但未來政策走向仍取決於資料表現，一月非農就業資料欠佳，市場對於美聯儲升息的熱度逐漸降溫，不少分析認為聯儲2016年難以實現四次加息。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年3月加息機會為2%，而6月加息機會為18%，12月見38%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元匯價指數繼續震盪交投于97水準附近，金銀或延續區間盤整。美國十年期債收益率先抑後揚，金銀或逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元橫盤震盪，金銀則區間盤整。短線銀行間掛單在1210-1220區間好倉存在一定支持，而1230-1240區間則有較強淡倉壓力，金價整體仍然處於震盪盤整階段，大舉突破向上需要重大利好的配合。技術上，4小時MA均線金叉發散，日圖則呈U型回升態勢，周圖長期下行趨勢持續，但出現築底的積極信號。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，但全球經濟放緩股市下跌或激發資金避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1630以德國2月服務業PMI初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以歐元區2月服務業PMI初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1900以英國2月CBI工業訂單差值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1216適量好倉，目標1223,1230
　B)上破1230適量好倉，目標1236,1240
　C)跌穿1215適量淡倉，目標1211,1207
　D)首觸1207適量好倉，目標1211,1216
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1730以英國1月季調後零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國1月未季調CPI年率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 2300以歐元區2月消費者信心指數低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1216適量好倉，目標1223,1230
　B)上破1230適量好倉，目標1236,1240
　C)跌穿1215適量淡倉，目標1211,1207
　D)首觸1207適量好倉，目標1211,1216
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1234做空，看1225，突破追1220 (亞市早段，準確捕捉14美元波幅)
2. 1225做多，看1234，突破追1240 (美市晚段，準確捕捉9美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利:2300美元(回報率: 230%)
【環球市況焦點及分析】
今天是農曆正月十五元宵節，祝大家元宵節快樂。上周金價先抑後揚，基本如分析預期在1200美元附近構築整理平臺，隨後美聯儲1月會議紀要措辭鴿派，聯儲官員亦先後發出偏鴿言論，提振金價重心上移。聯儲加息前景恐難改善，金價短線可能需要繼續清洗獲利盤，往後則震盪上揚的機會較大。油價方面，原油庫存逼近飽和，同時凍產協議回應寥寥，俄羅斯週五挑明凍產意圖在於限制油價跌幅，“不計畫削減產量”，預料油價低位震盪仍是主調。本周焦點是市場對英國/歐盟協議的反應。資料方面，美國的新屋及二手房銷售偏弱，耐用消費品訂單強勁反彈（扣除汽車後略漲），個人收入及消費料均呈好調，消費信心也預計改善，通脹指數PCE稍有升溫。在歐洲，預期歐盟PMI速報呈下降，歐盟經濟情緒亦見惡化。估計德國領先指數IFO繼續下跌，德法意西HICP全面滑向零通脹或通縮。預料英國第四季GDP增長不作修正。在亞太區，日本核心通脹為零，東京核心通脹則進一步滑向負值。中國無重要經濟資料公佈，但新任證監會主席對股市走勢的影響值得關注。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：加息前景黯淡美元窄幅震盪，金價或延續盤整。1)首個即市策略，升穿1230可適量造多，看1235,1240，突破追1245,1248。2)反之，跌破1220，目標1216,1211，突破可追1207,1200。3)最後一個策略，目前美國整體經濟資料好壞不一，聯儲一月紀要顯示政策前景由通脹、薪資、就業增長等資料決定，市場普遍預期聯儲將偏向鴿派，金銀區間盤整，以1191-1207區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格跌超過百分之3，紐約期油失守每桶30美元。部分產油國雖然凍結生產，不過美國原油庫存創新高，油價受影響。紐約期油以每桶29.64美元收市，跌1.13美元，跌幅近百分之3.7。倫敦期油收市報33.01美元，跌1.27美元，跌幅百分之3.7。倫敦期油連續三個星期下跌，本星期跌百分之1，紐約期油升20美仙。消息面上，非洲最大產油國尼日利亞，表示支援原油凍產協議，但認為應該給予伊朗和伊拉克時間，取回應得的市場佔有率。尼日利亞石油部長表示，支持沙烏地阿拉伯和俄羅斯等國達成的凍產協議。尼日利亞本月的石油產量將會維持220萬桶，和上月一樣。尼日利亞又認為，伊朗和伊拉克離開原油市場已一段時間。如果他們凍產，也應在恢復較高產量後才凍產。尼日利亞總統將會到沙烏地阿拉伯和卡塔爾，分別和兩國領袖會晤討論穩定油價。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，產油國合作減產的傳聞幾度流傳，炒作消息的投機資金持續活躍，造成油價劇烈震盪，但每當傳聞逐漸被證偽，油價往往大幅回落，不過在28-30美元區間有部分買盤積極抄底，油價自低位震盪反彈，目前有沖高回落跡象，凍產協議回應寥寥且是否有效執行存疑，對供應過剩局面作用幾何仍有待觀察，多方博弈下油價料維持區間寬幅震盪。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看30.00,28.71，阻力看32.49,34.81。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【紐約股市】紐約股市個別發展，藍籌股連續第二日下跌。道鐘斯工業平均指數跌21點，報16391點。標準普爾五百指數跌不足1點，報1917點。美國核心通貨膨脹錄得四年半來最大升幅，市場對加息預期升溫，加上油價下跌，美股受影響。石油股與物料股帶動大市下挫。道指與標普五百指數都是連續第二日下跌。道指以全日最高開出，早段最多跌135點，其後收復部分失地。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍下跌，日圓發揮資金避險作用。 油價與股市下跌，資金流向日圓避險，美元則受影響，兌日圓跌穿113，觸及一星期來低。 法國總統奧朗德表示，希望歐洲聯盟領袖達成協議，協助英國留在歐盟。英鎊受支持，兌美元急升至1.44水準。技術上，美元指數繼續震盪交投于97水準附近，呈區間盤整。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖似有嘗試金叉的跡象，長期下跌趨勢未扭轉，但已出現築底的積極信號。目前美國經濟資料整體不佳使美聯儲加息預期降溫，而一月非農就業資料欠佳，聯儲紀要指出經濟增長面臨風險但強調未來政策走向仍取決於經濟資料表現，三月加息幾無可能，預料美國經濟放緩而聯儲加息步伐停滯仍是市場主流觀點。從日線來看，金價再次收復5日和10日均線使得均線再次形成多頭排列，之前承壓回落後的盤整有明顯的清洗獲利浮籌的意圖，整理平臺重心上移，多頭奪回主動權，但獲利盤平倉壓力猶存，進一步的突破需要更多利好消息配合，上方壓力位看1240附近，進一步壓力位元看前期高位1263附近。不過，在利好消息欠缺的情況下，短線不排除再度回踩調整的可能性，關注5日均線1216的支撐，進一步支撐位元則看整數關口1200附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元橫盤震盪，金銀則陷入區間盤整。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週五（2月19日）黃金持倉量較前一交易日相比增加621,531.37盎司，為732.96263噸或23,565,481.38盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周日（2月21日）白銀持倉量較前一交易日相比下持平，為9,671.69噸或310,952,013.60盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破98.71, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破96.04, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回17785上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破14806下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週一(2月22日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1630，德國2月服務業PMI初值，中，55.4，55.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區2月服務業PMI初值，中，53.6，54.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1900，英國2月CBI工業訂單差值，中，-15，-10，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
週二(2月23日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1500，德國第四季度未季調GDP年率終值，中，2.1，1.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，德國2月IFO商業景氣指數，中，107.3，108.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國12月S&P/CS20座大城市房價指數年率，高，5.83，5.69，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國2月裡奇蒙德聯儲製造業指數，高，2，2，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月成屋銷售年化月率，高，14.7，9.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國2月諮商會消費者信心指數，高，98.1，96.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
0530，美國2月15日當周API原油庫存，高，-326，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(2月24日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2300，美國1月新屋銷售總數年化（萬戶），高，54.4，50，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2330，美國2月17日當周EIA原油庫存，高，214.7，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(2月25日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1500，德國1月調和CPI年率終值，中，0.4，0.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1730，英國第四季度GDP年率初值，中，1.9，1.9，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區1月CPI年率終值，中，0.4，0.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國1月耐用品訂單月率，高，-5.1，-0.65，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2130，美國2月20日當周初請失業金人數，高，26.2，27.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
2330，美國12月FHFA房價指數月率，高，0.5，0.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(2月26日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1800，歐元區2月經濟景氣指數，中，105，106.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區2月消費者信心指數終值，中，-8.8，-6.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2100，德國2月CPI年率初值，中，0.5，0.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國第四季度實際GDP年化季率，高，0.7，0.8，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2130，美國第四季度核心PCE物價指數年化季率，高，1.2，1.2，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2300，美國1月個人收入月率，高，0.3，0.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國2月密歇根大學消費者信心指數終值，高，90.7，92.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月核心PCE物價指數年率，高，1.4，1.4，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL