英倫金融「現貨黃金早評」：三月加息前景悲觀，美元回落支持金價上揚 英倫金融：美國製造業進一步收縮，建築開支亦少過市場預期，個人儲蓄則升至三年來最

英倫金融：美國製造業進一步收縮，建築開支亦少過市場預期，個人儲蓄則升至三年來最高。美國製造業連續第四個月收縮，供應管理協會製造業指數上月升至48.2，略高過市場預期，不過是連續第四個月低過50的盛衰分界線。去年12月建築開支回升，升幅百分之0.1，遠低過市場預期的百分之0.6。期間非住宅建築開支錄得2013年來最大跌幅。分析認為上季經濟增長可能輕微下調。去年12月個人消費開支按月無升跌，市場原先預期升百分之0.1。個人收入升百分之0.3，略高過預期。期間個人儲蓄升至7533億美元，是3年來最高，意味未來數月購買力增強。美國聯邦儲備局副主席費希爾表示，未能夠肯定聯儲局下月議息會議有何決定。費希爾認為全球金融情況不明朗，貨幣政策決策者都可以肯定未來發生的事情會與目前預期不同。他又說近期金融市場波動，如果導致金融狀況持續收緊，就可能會意味全球經濟增長放慢，影響美國經濟增長與通貨膨脹。不過目前難以判斷市場波動可能會造成的影響。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年3月加息機會為17%，而4月加息機會為23%，6月見35%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元匯價指數沖高後大幅回落，金銀或逢低受支持。美國十年期債收益率探底回升，金銀或沖高遇阻。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則逢低受避險買盤支持。短線銀行間掛單在1110-1120區間好倉存在較強支持，而1130-1140區間則有一定淡倉壓力，美元寬幅震盪使多空雙方心態有所動搖。技術上，4小時MA均線形成金叉發散，日圖則呈區間震盪態勢，周圖長期下行趨勢仍然持續，築底還需耐心等待。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，但全球經濟放緩股市下跌或激發資金避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2)1130以澳大利亞2月基準利率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3)1800以歐元區12月PPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2300以美國2月IBD消費者信心指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2300以美國12月營建支出月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1123適量好倉，目標1128,1132
　B)上破1132適量好倉，目標1136,1145
　C)跌穿1123適量淡倉，目標1115,1108
　D)首觸1108適量好倉，目標1113,1120
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2)1700以歐元區1月製造業PMI終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國12月個人收入月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 2130以美國12月核心PCE物價指數年率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2145以美國1月Markit製造業PMI終值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2300以美國1月ISM製造業PMI低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2300以美國12月營建支出月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1115適量好倉，目標1123,1128
　B)上破1128適量好倉，目標1133,1136
　C)跌穿1113適量淡倉，目標1108,1100
　D)首觸1100適量好倉，目標1108,1113
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1115做多，看1123，突破追1128 (亞市早段，準確捕捉6美元波幅)
3. 觸底回1123做多，看1128，突破追 1136 (美市早段，準確捕捉7美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1300美元(回報率: 130%)
【環球市況焦點及分析】
昨日行情如預期發展，受減產傳聞逐漸被證偽所影響，多頭紛紛獲利了結，油價大幅回落，若按英倫分析策略逢高沽空，應可取得逾500基點的回報。美國公佈核心PCE及個人收入月率等經濟資料喜憂參半，美元沖高回落在99水準附近整理，金銀受支持向好，但仍有受制于上方阻力的跡象。本周市場焦點在美國非農就業資料，尤其是在最近一連串令人失望的資料之後，就業狀況引人注目，此外，澳洲央行及英國央行的利率決議亦可關注。資料方面，預期1月非農就業增加19萬，失業率保持5%，時薪環比增長0.3%，如果屬實則加息與否的爭論會繼續。除此之外，美國消費者信心指數不樂觀，而ADP就業人數或受雪災影響回軟。在歐洲，預期英格蘭銀行例會料維持利率政策不變。在亞太區，估計澳大利亞利率不變。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：三月加息前景悲觀，美元回落支持金價上揚。1)首個即市策略，升穿1132可適量造多，看1136,1140，突破追1145,1152。2)反之，跌破1123，目標1120,1115，突破可追1108,1103。3)最後一個策略，目前美聯儲已開啟加息週期，股市下挫激發避險情緒，但各國央行加碼寬鬆的預期刺激美元走強，消息面多空交織，金銀區間震盪，以1098-1108區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格急跌，紐約期油曾經跌近百分之7，是五個月來最大單日跌幅。影響油價下跌的因素包括內地經濟資料疲弱，美國氣象部門預測截至本月中，天氣會較和暖，市場越來越擔心石油輸出國組織和其他產油國未必能夠就減產達成協議，及美股大部分時間下跌。紐約期油以每桶31.62美元收市，跌2美元，跌幅近百分之6；倫敦期油收市報34.24美元，跌1.75美元，跌幅近百分之4.9。消息面上，美國製造業進一步收縮，建築開支亦少過市場預期，個人儲蓄則升至三年來最高。美國製造業連續第四個月收縮，供應管理協會製造業指數上月升至48.2，略高過市場預期，不過是連續第四個月低過50的盛衰分界線。另據沙特報紙報導，有OPEC高級官員稱，OPEC就與非OPEC產油國合作減產一事召開緊急會議為時過早。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，利淡消息令油價雪上加霜，失守多個支撐位，不過在近12年低位附近存在較強買盤的支撐，油價絕地反擊展開反彈，目前市場憧憬俄羅斯與OPEC合作減產的可能性，但實際達成協議難度很大，隨著減產傳聞逐漸被證偽，警惕油價重新陷入跌勢。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看30.15,29.26，阻力看32.83,34.81。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【紐約股市】紐約股市個別發展，藍籌股扭轉過去兩個交易日升勢。道鐘斯工業平均指數跌17點，報16449點。標準普爾五百指數跌不足1點，報1939點。美股受中國製造業進一步收縮及油價下跌所影響，不過社交網站Facebook、 Twitter及互聯網公司Alphabet等股價造好，科技股受支持，帶動大市回升。道指早段跌近167點後反彈，曾經收復失地並升至1萬6500點水準，最多倒升44點，尾段再度下跌。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價兌主要貨幣匯價普遍下跌。市場觀望美國本星期公佈連串經濟資料。美國經濟資料欠佳，日本亦進一步放寬貨幣政策，加上市場認為美國加息步伐會慢過預期，美元受影響，兌日圓跌至120水準。歐元兌美元曾經升至1.09水準。技術上，美元指數大起大落，目前在99水準附近震盪整理。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩有築底跡象。目前聯儲如預期維持利率不變，鴿派程度略低於市場預期，經濟資料整體不佳繼續使加息預期降溫，金價震盪上揚，但日本央行意外採取負利率引發對非美貨幣間競爭性貶值的擔憂，前景不明的情況下美元寬幅震盪。從日線來看，目前金價均線金叉發散良好運行，多頭仍然稍占上風，目前在前期高位1128附近震盪整理，需要注意的是，若遲遲無法攻克該點位需警惕雙頂形態的構築，若能突破，則進一步壓力位看向斐波那契61.8%回檔位1136附近，下方支撐位看1110及1100附近，進一步支撐位則看前期低位1093及1082附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則逢低受避險買盤支持。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週一（2月1日）黃金持倉量較前一交易日相比增加392,114.40盎司，為681.42514噸或21,908,499.83盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週一（2月1日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為9,626.86噸或309,510,750.70盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週二(2月2日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1130，澳大利亞2月基準利率，中，2，2，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區12月PPI年率，中，-3.2，-2.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2300，美國2月IBD消費者信心指數，高，47.3，47.7，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
0530，美國1月29日當周API原油庫存，高，1137，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(2月3日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1800，歐元區12月零售銷售年率，中，1.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2115，美國1月ADP就業人數，高，25.7，19.5，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2300，美國1月ISM非製造業PMI，高，55.3，55.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2330，美國1月29日當周EIA原油庫存，高，838.3，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(2月4日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2000，英國央行2月基準利率，中，0.50，0.50，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國1月30日當周初請失業金人數，高，27.8，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
2300，美國12月工廠訂單月率，高，-0.2，-1.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(2月5日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2130，美國1月季調後非農就業人口，高，29.2，20.0，1.0美元，0.8美元，10-12美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
2130，美國1月失業率，高，5.0%，5.0%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油***
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL