英倫金融「現貨黃金早評」：ISM非製造業PMI創六年半新低，倫敦金價格單邊上揚

英倫金融：美國服務業活動擴張大為放慢，本月加息預期降溫。占經濟超過三分二的服務業，上月表現差過市場預期。供應管理協會非製造業指數跌4.1，是08年金融危機來跌得最多。指數跌至51.4，是六年半來最低。資料影響市場對加息預期。利率期貨顯示，聯邦儲備局本月下旬貨幣政策會議，加息機會只有一成八。美元匯價急跌，美匯指數跌超過百分之1。 資料顯示美國服務業擴張大為放慢，本月加息預期降溫。美元受影響，兌多種貨幣，包括日圓、歐元、瑞士法郎與英鎊，都是跌超過百分之1。英國公投雖然決定「脫歐」，不過市場認為會避免經濟衰退，英鎊亦受支持，兌美元創七星期來新高，升至1.34水準，是七月中來首次。
目前美聯儲主席耶倫在央行年會上的講話溫和偏鷹，聯儲官員普遍支持年內至少加息一次，最新非農表現不佳，基本打消市場對聯儲急於在九月加息的憂慮，暫時預期美聯儲年內可能僅在十二月加息一次，此外英國退歐進程緩慢，義大利銀行業壞賬危機發酵，歐洲局勢動盪不安，經濟或長時間受政治風險困擾。市場對美聯儲加息路徑意見存在分歧，從CME監察可見2016年9月加息機會為18%，12月加息機會為52%，2017年3月見58%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數在資料公佈後直線跳水，跌破95水準後靠穩，金銀或逢低受支持。美國十年期債收益率急跌後低位震盪走平，金銀料呈區間盤整。倫敦金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀跌宕起伏。短線銀行間掛單在1330-1340區間好倉存在一定支持，而1350-1360區間則面臨較強淡倉壓力，假期結束投資者返場，市場波動加劇，資料疲軟令美聯儲九月加息幾近無望。技術上，4小時MA均線探底回升，日圖呈區間震盪，周圖有築底回升的跡象。
目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，最新通脹表現溫和而非農相對疲軟，九月加息預期降溫，耶倫講話略偏鷹派，聯儲官員普遍支持加快貨幣政策正常化，美聯儲有可能年內僅在十二月加息一次，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，歐美貨幣政策或進一步分化，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以澳大利亞第二季度GDP年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1400以德國7月季調後工業產出年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1530以英國8月Halifax季調後房價指數年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1630以英國7月工業產出年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 2200以加拿大央行9月基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 2200以美國7月JOLTs職位空缺低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1355適量淡倉，目標1350,1345
　B)上破1355適量好倉，目標1358,1367
　C)跌穿1345適量淡倉，目標1336,1330
　D)首觸1330適量好倉，目標1336,1345
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】


【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1230以澳大利亞央行9月基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1400以德國7月工作日調整後製造業訂單年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1700以歐元區第二季度GDP年率終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2200以美國8月ISM非製造業PMI低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2200以美國9月IBD消費者信心指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美國8月就業市場狀況指數（LMCI）高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1332適量淡倉，目標1325,1322
　B)上破1332適量好倉，目標1336,1345
　C)跌穿1322適量淡倉，目標1318,1311
　D)首觸1311適量好倉，目標1318,1322
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1322做多，看1332，突破追1336 (亞市時段，準確捕捉7美元波幅)
3. 觸底回1332做多，看1336，突破追 1345 (美市時段，準確捕捉13美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 2000美元(回報率: 200%)
【環球市況焦點及分析】
昨日美國假期結束投資者返場，旺盛的交投情緒放大了市場波動，美國公佈的經濟資料整體表現不佳，ISM非製造業PMI降至六年半以來最低，而就業市場狀況指數LMCI及IBD消費者信心指數均不及預期，使市場認為九月加息幾近無望，美元指數在資料公佈後直線跳水，失守95關口，金銀獲支持單邊上揚。原油方面，油價先抑後揚，在45美元附近起伏震盪，市場熱議沙特與俄羅斯的合作前景，但仍然擔心伊朗的態度會令其他產油國的努力付諸東流。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。本周市場焦點在歐洲央行利率決議，德拉吉有加碼寬鬆的意願，但可供操作的空間估計有限，澳洲聯儲領銜本周議息潮，繼上次決議降息後此次碰上聯儲主席更迭的過渡期，如預期採取靜觀其變的態度，加拿大央行亦很可能按兵不動。此外，美聯儲官員對8月非農資料的解讀言論值得關注，週三將發佈的褐皮書亦受注視。資料方面，在美國，預計初請延續強勢，批發庫存及銷售變化應該不大。在歐洲，預計英德工業生產表現不佳。在亞太區，預計中國CPI走低而PPI跌幅繼續收窄，澳大利亞GDP持穩，日本GDP保持正值但仍貼近零增長。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：ISM非製造業PMI創六年半新低，金價單邊上揚。1)首個即市策略，升穿1355可適量造多，看1358,1363，突破追1370,1375。2)反之，跌破1345，目標1342,1336，突破可追1330,1325。3)最後一個策略，目前美聯儲主席耶倫在央行年會上的講話溫和偏鷹，聯儲官員普遍支持年內至少加息一次，最新非農表現不佳但年底加息概率仍存，金銀區間震盪，以1358-1375區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格個別發展，紐約期油靠穩，倫敦期油跌近百分之1。資料顯示美國期油交貨點庫欣，上星期庫存減少。紐約期油受支持，美國勞工節假期後向好，以每桶44.83美元收市，升39美仙。倫敦期油收市報47.26美元，跌37美仙，跌幅百分之0.8。沙烏地阿拉伯石油大臣認為目前無必要凍產。市場認為沙特未必能夠與俄羅斯達成石油凍產協定，倫敦期油受影響。石油輸出國組織國家與俄羅斯等其他產油國，本月下旬會舉行非正式會議，市場懷疑能否就油市問題達成協議。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，雖然中東局勢緊張硝煙漸濃，但伊朗沙特等國產量不斷提高，限產停留在紙上談兵，美國產量亦在逐漸恢復，供應過剩擔憂仍難以消除。從需求面看，北半球夏季為能源需求旺季，但歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，隨著供需基本面改善，油價震盪回升，不過OPEC半年度會議限產再度落空，伊朗引領海灣國家競相增產，美國葉岩油氣鑽井陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勁回升，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，最低下探至43整數字，隨後因沙特與俄羅斯簽署聯合行動聲明而反彈，不過反彈受制於尚未有具體的限產措施。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看43.00,41.11，阻力看46.52,48.45。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市造好，道鐘斯工業平均指數和納斯達克指數都連升三個交易日。納指更創新高。 收市道指升46點，報18538點。標準普爾五百指數升6點，報2186點。 美國新增職位少過預期，服務業擴張亦放慢，市場認為聯儲局暫時不會加息，而收緊貨幣政策，利好美股投資氣氛，三大指數都上升，標普五百指數連升兩個交易日。石油行業有並購消息，帶動能源股造好，公用及科技股亦支持大市向上，但市場預期不加息，金融股表現較差。 道指早段重上18500點，雖然其後一度由高位回落約100點，但很快收復失地並倒升，收報18538點，升46點，連升第三個交易日。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價急跌，美匯指數跌超過百分之1。 資料顯示美國服務業擴張大為放慢，本月加息預期降溫。美元受影響，兌多種貨幣，包括日圓、歐元、瑞士法郎與英鎊，都是跌超過百分之1。 英國公投雖然決定「脫歐」，不過市場認為會避免經濟衰退，英鎊亦受支持，兌美元創七星期來新高，升至1.34水準，是七月中來首次。技術上，美元指數受疲弱資料打壓而直線跳水，跌破95水準後勉強靠穩。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖有築底回升的跡象。目前美聯儲主席耶倫在央行年會上的講話溫和偏鷹，聯儲官員普遍支持年內至少加息一次，最新非農表現不佳，基本打消市場對聯儲急於在九月加息的憂慮，暫時預期美聯儲年內可能僅在十二月加息一次，此外英國退歐進程緩慢，義大利銀行業壞賬危機發酵，歐洲局勢動盪不安，經濟或長時間受政治風險困擾。美聯儲官員鷹鴿分歧，對待加息態度偏向謹慎，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。從日線來看，金價前期維持在1330-1358區間寬幅震盪，因年內加息預期升溫而向下破位，最低曾探至1302附近，隨後因非農及服務業PMI表現不佳，九月加息幾近無望促使強勁反彈，但考慮到美聯儲官員鷹派言論頻繁，十二月加息的可能性並未被排除，若美國經濟資料恢復向好，很可能提振年內加息預期並刺激美元走強，從而階段性打壓金價，下方關注前期低位元1330及重要整數1300附近支撐。另一方面，先前英國退歐公投的黑天鵝引發金融市場海嘯，全球經濟成長乏力，各大央行普遍採取維穩策略，穩定市場對貨幣寬鬆的預期避免金融動盪，而八月非農資料表現黯淡，美聯儲推動貨幣政策正常化的步伐預計將非常緩慢且謹慎，若消息面配合不排除借美元回軟的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高點1358及1367附近，若相繼突破，則有望測試年內高點1375附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：


陰陽燭形態：


頂底形態及均線分析：


銀行間倉位分析：
​

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週二（9月6日）黃金持倉量較前一交易日相比增加457,992.48盎司，為952.13516噸或30,612,097.42盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週二（9月6日）白銀持倉量較前一交易日相比增加62.03噸，為11,246.40噸或361,580,171.10盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破97.53, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.07, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破17063下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週三(9月7日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，澳大利亞第二季度GDP年率，中，3.1%，3.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1400，德國7月季調後工業產出年率，中，0.5%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1530，英國8月Halifax季調後房價指數年率，中，8.4%，7.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國7月工業產出年率，中，1.6%，1.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2200，加拿大央行9月基準利率，中，0.5%，0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國7月JOLTs職位空缺（萬），高，562.4，563.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
0430，美國9月2日當周API原油庫存，高，298，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(9月8日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0750，日本第二季度實際GDP年化季率終值，中，0.2%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1945，歐洲央行9月基準利率，中，0.0%，0.0%，0.8美元，0.8美元，9美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油***
2030，美國9月3日當周初請失業金人數（萬），高，26.3，26.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油**
2300，美國9月2日當周EIA原油庫存，高，227.6，130，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週五(9月9日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，中國8月CPI年率，中，1.8%，1.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國7月批發銷售月率，高，1.9%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
如想瞭解更多有關2016年黃金投資市場事件，更多有關黃金投資策略、方法教學以及2016年金價走勢預測等詳情，可至英倫金融官網yifx.com向客服諮詢。添加微信：LLG9999-AD，搶萬元紅包，玩英倫微盤。
英倫金融高級分析師WL
​