英倫金融「外匯評論」：外匯市況分析

市場關注週四(9月17日)美連署FOMC會議。目前，若加息預期上揚，料刺激美元上揚，打壓金銀及非美貨幣。從CME美期加息監察資料顯示，9月加息機會約25%。若加息延後，美元料有所回軟，但投資者亦要關注耶倫會後聲明，若內容強硬表示加息落實，不排除金銀保持受壓。對於結果的預測，有哪些可能性？首先：1)9月若然出乎預期加息，即造成美元大幅上揚，金銀及非美貨幣會出現災難性下挫。反之，2)若加息延後，而聲明同時下降年內加息預期，則金銀及非美反彈。而最大機會發生的，則是3)加息延後，聲明強烈表示年內加息，則金銀及非美先揚後挫。本周波幅有機會超逾30美元。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：投資者心態謹慎，金價或保持低位震盪。1)首個即市策略，升穿1110可適量造多，看1115,1120，突破追1125,1130。2)反之，跌破1105，目標1100,1097，突破可追1090,1085。3)最後一個策略，美元強勢不改的情況下，金價難以扭轉長期頹勢，以1117-1127區間作適量掛空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】昨日原油價格下跌。市場擔心中國經濟增長放慢，全球石油供應會持續過剩。紐約期油以每桶44美元收市，跌63美仙，跌幅百分之1.4。倫敦期油收市報46.37美元，跌1.77美元仙，跌幅近百分之3.7。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，似乎陷入囚徒困境，雖然葉門局勢緊張，但各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除。從期油持倉分佈，油價在42-40美元區間有支持，前期油價衝擊50美元未果，回落至43.50美元附近即再度上揚，目前油價反彈遇阻回落至在44美元附近，勉強站穩43美元上方，考慮到第四季度沙烏地阿拉伯或有相當部份的煉油產能停產檢修，若股市向好，未來油價仍然有機會再度向上挑戰50-52美元區間，但短期無法排除跌破43美元後出現雪崩走勢大幅下挫的可能性，支持看43.54,43.00，阻力看45.20,46.59。油價面對供應過剩迭加需求疲弱局面，料走勢會較為人為性波動，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55區間，後市料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。
【紐約股市】紐約股市回跌。道鐘斯工業平均指數曾經跌超過100點，收市跌62點，報16370點。標準普爾五百指數跌8點，報1953點。美國聯邦儲備局本星期議息，投資者取態審慎。中國固定資產投資與工業生產表現欠佳。市場擔心中國經濟增長會低過百分之7，美股受影響。大市交投淡靜。反映投資者恐慌情緒的波動指數升百分之4.5。若美股走弱則利好金銀上揚。
【美元指數】市場估計，美國聯儲局本周議息會議會維持息率不變，美元匯價變動不大。美國經濟資料表現參差，加上憂慮中國經濟前景未明，市場普遍估計聯儲局會延遲至今年底才加息。美元匯價大致維持穩定，美匯指數微升。美元兌歐元就靠穩，維持于1.13水準。美元兌日圓則下跌，曾經失守120。技術上，美元指數在95.00-96.50區間盤整，4小時MA均線形成死叉。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，MACD紅柱縮減，DEF及DIF似有繼續下行發散之勢。以波浪形態看，早前1076是3浪的回檔點，及後上行是進入4浪整固浪，除非突破1160的重要阻力，否則5浪下行壓力會逐步上揚。以形態看，目前上方1149-1136區間阻力重重，而1130-1120區間亦堆積了大量籌碼，短線跌破1130-1120區間後失守1117支撐，消息面偏淡的情況下，須看1100-1085底部支持力度，短線或有技術性反彈，但在1117由支援變阻力的情況下，反彈高度不容樂觀。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
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英倫金融投資管理部