英倫金融「原油交易評論」：油價維持箱體震盪判斷

英倫金融：昨日原油價格急升。美國運作石油鑽塔連續三星期減少，市場亦估計上星期石油庫存減少，油價受支持。紐約期油以每桶46.68美元收市，升兩美元，升幅近百分之4.5。倫敦期油收市報48.92美元，升1.45美元，升幅近百分之3.1。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，似乎陷入囚徒困境，雖然維持低油價會損害利潤，但各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，OPEC對長期低油價的局面仍頗有信心，認為將有助於擠垮競爭對手，供應過剩擔憂難以消除。從需求面看，經濟復蘇仍然較緩慢。晚間關注美國9月19日當周API原油庫存資料，若庫存超預期減少，有利於油價反彈。從期油持倉分佈，油價在42-40美元區間有支持，前期油價衝擊50美元未果，回落至43.50美元附近即再度震盪上揚，目前油價反彈至47美元附近，繼續站穩43美元上方，維持43.5-47.5美元區間箱體整理，若習近平訪美提振中美股市情緒，改善需求預期，而美國原油生產減少，未來油價仍然有機會再度向上挑戰50-52美元區間，支持看46.00,43.50，阻力看47.34,49.32。目前油價受消息面影響較大，較高值搏率的交易策略，以適量突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2100以美國7月FHFA房價指數月率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2200 以歐元區9月消費者信心指數初值好於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 0430 以美國9月19日當周API原油庫存資料低於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸45.30適量好倉，目標46.00,46.59
　B)上破47.34適量好倉，目標48.41,49.32
　C)跌穿44.90適量淡倉，目標44.00,43.54
　D)首觸43.54適量好倉，目標44.00,44.90
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
美國聯儲局官員言論令市場憧憬今年會加息，美元受支援，言論同時顯示對經濟有信心，投資者情緒轉趨樂觀，美股上揚。本周美國將有多項經濟資料公佈，包括第二季國內生產總值等，若資料強勁或有助於確認美國第二季度經濟增長明顯加快。同時市場亦會關注習近平訪美事件，若中美經濟合作有超出預期的成果，將提振中美股市情緒，從而利好油價、利空金銀。從期油持倉分佈，油價在42-40美元區間有支持，已有多家投行指出年底前，油價料重回50-60區間，但亦有高盛等投行對供應過剩局面表示悲觀，認為油價或大幅下挫至20美元。技術上，目前只要站穩43美元上方，很大機會再試50美元區間，但若向下破位，不排除試37-42美元區間。
英倫金融【原油】：庫存減少預期支持油價上漲，或延續箱體震盪。1)首個即市策略，跌破46.00，目標45.50,45.00，突破可追44.87,43.54。2)反之，升穿47.00可適量造多，看47.34,47.78，突破追48.41,49.32。3)最後一個策略，原油價格受股市情緒、原油庫存資料及產油國供應政策影響，目前供應過剩迭加需求疲弱局面難以改變，但不排除突發重大消息使盤面出現突破，可以近期底部43.50~44.30區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市回升。道鐘斯工業平均指數曾經升近200點，收市升125點，報16510點。標準普爾五百指數升8點，報1966點。 美國聯邦儲備局有官員表示，下月仍然有加息機會，顯示對經濟有信心，投資者情緒轉趨樂觀，美股受支持。道指與標普五百指數都扭轉過去兩個交易日跌勢。三項主要指數都曾經升超過百分之1。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價全面上升，美匯指數升百分之1。 美國聯儲局官員言論令市場憧憬今年會加息，美元受支持。歐洲中央銀行首席經濟師表示，經濟動盪如果導致歐洲央行有必要採取行動，買債計畫就會調整。歐元受影響，兌美元曾經跌至一個多星期來低位；美元兌日圓重上120水準。技術上，美元指數回落後企穩，4小時MA均線出現金叉，或暗示調整結束。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期在中東局勢緊張及OPEC或干預原油供應的預期下一度出現了大幅上揚的突破走勢，但時過境遷，主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，油價也在50美元關口前遇阻，目前油價維持43.5-47.5美元區間箱體震盪，在未有重大消息影響的情況下料走勢將會維持在區間波動。近期習近平將訪美，中美經濟合作若超預期或提振中美股市情緒繼而利好油價。美國本周將公佈多項經濟資料，若資料強勁顯示美國第二季度經濟增長明顯加快，有助於促使市場改善原油需求預期從而利好油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦情醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破96.61,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌穿94.35,大, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回17098上方,中, 0.3美元, 美股回穩則油價受惠
----, 美股跌破16092下方,中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融投資管理部