英倫金融「原油交易評論」：三角形整理近尾聲，油價或面臨方向選擇

英倫金融：昨日原油價格下跌。市場擔心中國經濟增長放慢，全球石油供應會持續過剩。紐約期油以每桶44美元收市，跌63美仙，跌幅百分之1.4。倫敦期油收市報46.37美元，跌1.77美元仙，跌幅近百分之3.7。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，似乎陷入囚徒困境，雖然葉門局勢緊張，但各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除。美市時段關注美國上周API原油庫存資料，若庫存超預期，料對油價構成壓力。從期油持倉分佈，油價在42-40美元區間有支持，前期油價衝擊50美元未果，回落至43.50美元附近即再度上揚，目前油價反彈遇阻回落至在44美元附近，勉強站穩43美元上方，考慮到第四季度沙烏地阿拉伯或有相當部份的煉油產能停產檢修，若股市向好，未來油價仍然有機會再度向上挑戰50-52美元區間，但短期無法排除跌破43美元後出現雪崩走勢大幅下挫的可能性，支持看43.54,43.00，阻力看45.20,46.59。目前油價受消息面影響較大，較高值搏率的交易策略，以適量突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1700以歐元區第二季度季調後就業人數季率好於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1730以德國9月ZEW經濟景氣指數好於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2030以美國8月零售銷售月率好於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2030以美國9月紐約聯儲製造業指數好於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2115以美國8月工業產出月率好於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 0430以美國9月12日當周API原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸45.20適量淡倉，目標44.00,43.50
　B)上破45.29適量好倉，目標46.40,46.59
　C)跌穿43.54適量淡倉，目標43.00,42.17
　D)首觸42.17適量好倉，目標43.00,43.50
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
市場關注週四(9月17日)美連署FOMC會議。目前，若加息預期上揚，料刺激美元上揚。從CME美期加息監察資料顯示，9月加息機會約25%。若加息延後，美元料有所回軟，但投資者亦要關注耶倫會後聲明，若內容強硬表示加息年內落實，會對美元形成支持。對於結果的預測，有哪些可能性？首先：1)9月若然出乎預期加息，即造成美元大幅上揚，油價受壓。反之，2)若加息延後，而聲明同時下降年內加息預期，則美元下滑，支持油價。而最大機會發生的，則是3)加息延後，聲明強烈表示年內加息，則油價或先揚後挫。從期油持倉分佈，油價在42-40美元區間有支持，若股市回穩，不排除支持油價反彈，已有多家投行指出年底前，油價料重回50-60區間，但亦有高盛等投行對供應過剩局面表示悲觀。認為油價或大幅下挫至20美元。技術上，目前只要站穩43美元上方，很大機會再試50美元區間，但若向下破位，不排除試35-40美元區間。
英倫金業【原油】：三角形整理近尾聲，油價或準備作出方向選擇。1)首個即市策略，跌破43.54，目標43.37,43.00，突破可追42.17,42.00。2)反之，升穿44.90可適量造多，看45.00,45.20，突破追46.40,46.59。3)最後一個策略，原油價格受股市情緒及產油國供應政策影響，目前供應過剩迭加需求疲弱局面難以改變，但不排除突發重大消息使盤面出現突破，可以近期底部43.50~44.00區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市回跌。道鐘斯工業平均指數曾經跌超過100點，收市跌62點，報16370點。標準普爾五百指數跌8點，報1953點。美國聯邦儲備局本星期議息，投資者取態審慎。中國固定資產投資與工業生產表現欠佳。市場擔心中國經濟增長會低過百分之7，美股受影響。大市交投淡靜。反映投資者恐慌情緒的波動指數升百分之4.5。若美股走弱則利淡油價回落。
【美元指數】市場估計，美國聯儲局本周議息會議會維持息率不變，美元匯價變動不大。美國經濟資料表現參差，加上憂慮中國經濟前景未明，市場普遍估計聯儲局會延遲至今年底才加息。美元匯價大致維持穩定，美匯指數微升。美元兌歐元就靠穩，維持于1.13水準。美元兌日圓則下跌，曾經失守120。技術上，美元指數在95.00-96.50區間盤整，4小時MA均線形成死叉。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期在中東局勢緊張及OPEC或干預原油供應的預期下一度出現了大幅上揚的突破走勢，但時過境遷，主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策只是紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，油價也在50美元關口前遇阻，目前形成下降三角形整理形態，在43.50附近存在較強支持，但向上阻力重重，投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦情醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破96.61,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌穿94.35,大, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回16733上方,中, 0.3美元, 美股回穩則油價受惠
----, 美股跌破16092下方,中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融投資管理部