英倫金融「原油交易策略」：颶風影響EIA原油庫存驟降，原油期貨價格乘風而起

英倫金融：上個交易日，原油價格每桶升超過兩美元，升幅超過百分之4。內地上月原油進口按年升近兩成半，現貨原油價格早段受支持，而美國原油庫存出乎預期大幅減少，則進一步刺激油價大幅反彈。紐約期油連續第四個交易日上升，以每桶47.62美元收市，升2.12美元，升幅近百分之4.7，是4月份來最大升幅。倫敦原油期貨價格曾經升至50美元水準，是兩星期來首次，收市報49.99美元，升2.01美元，升幅近百分之4.2。美國能源部公佈上星期原油庫存減少1451萬多桶，是1999年來減得最多。汽油庫存減幅亦大過預期，蒸餾油庫存則增加。另外，《路透》引述消息報導，沙烏地阿拉伯上月石油產量跌至平均每日1,063萬桶。不過消息又表示本月首七天，俄羅斯平均每日石油產量升至接近1100萬桶。石油輸出國組織國家與俄羅斯及其他產油國，本月26至28日會在阿爾及利亞舉行非正式會議，討論油市問題。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右現貨原油價格走勢。
從供應面看，主要產油國間的國際原油投資市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，伊朗沙特等國產量不斷提高，限產停留在紙上談兵，美國產量受墨西哥灣颶風影響短暫下降，但預計將逐漸恢復，供應過剩擔憂仍難以消除。
從需求面看，北半球夏季為能源需求旺季，但歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勁回升，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，最低下探至43整數字，隨後因沙特與俄羅斯簽署聯合行動聲明而反彈，不過反彈受制於尚未有具體的限產措施，近期美國石油生產受墨西哥灣颶風影響，原油庫存大幅下降，有望短期內為油價提供逢低支撐。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看45.78,43.85，阻力看48.45,50.00。目前油價受消息面影響較大，雖然能源需求旺季使供需基本面稍有改善，美國石油生產受墨西哥灣颶風影響，產油國凍產炒作故技重施，但沙特限產停留在紙上談兵，海灣國家增產勢頭不減，美國葉岩油氣鑽井相繼複產，颶風影響料難持續，較高值搏率的交易策略，以適量逢高沽空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0930以中國8月CPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2200以美國7月批發銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸47.96適量淡倉，目標47.20,46.52
B)上破47.96適量好倉，目標48.45,50.00
C)跌穿46.52適量淡倉，目標45.78,44.55
D)首觸44.55適量好倉，目標45.78,46.52
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
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【環球市況焦點及分析】
昨日市場焦點在最新的歐銀利率決議，而維持政策不變的結果令市場略感失望，在一定程度上支撐了歐元，但隨後美國初請資料表現良好，油價大漲引發市場對通脹的擔憂，年內加息預期升溫，美元指數急跌後走高，但幾度測試95關口卻未能站穩，逢高受壓明顯，金銀小幅沖高後震盪回落。
原油方面，原油價格暴漲逾4%，中國8月進口原油較去年同期急升近25%，達到歷年第二高的進口量，另有消息稱部分中國沿海的戰略儲油設施完工， EIA原油庫存資料與API呼應，均同向大幅下降，此次EIA原油庫存減少為1999年1月以來最大周度降幅，分析認為墨西哥灣的熱帶風暴Hermine影響了當地的石油生產及進口。庫存的大幅減少及美國產量受颶風影響下滑，有望在短期內支撐油價。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，墨西哥灣颶風雖短期內影響生產，但設施尚未遭遇大規模破壞，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。本周市場焦點在歐洲央行利率決議，結果維持政策不變，鴿派程度低於市場預期。澳洲聯儲領銜本周議息潮，繼上次決議降息後此次碰上聯儲主席更迭的過渡期，如預期採取靜觀其變的態度，加拿大央行亦按兵不動。此外，美聯儲官員對8月非農資料的解讀言論值得關注，褐皮書顯示美國經濟溫和擴張。
資料方面，在美國，預計批發銷售變化不大。在歐洲，預計法國工業生產止跌。在亞太區，預計中國CPI走低而PPI跌幅繼續收窄。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：颶風影響EIA原油庫存驟降，油價乘風而起。1)首個即市策略，跌破46.52，目標45.78,45.00，突破可追44.55,43.85。2)反之，升穿47.96可適量造多，看48.45,49.04，突破追50.00,50.53。3)最後一個策略，目前凍產預期的炒作死灰復燃，颶風侵襲墨西哥灣，資金激烈博弈供需前景，但限產實質停留在紙上談兵，美國葉岩油氣產量逐漸恢復，以50.00-51.64區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】 紐約股市下挫，受蘋果股價疲弱拖累，科技股由歷史高位回落，藍籌股亦連續第二日下跌。道鐘斯工業平均指數跌46點，報18479點。標準普爾五百指數跌4點，報2181點。蘋果公司推出新款智慧手機，但市場認為沒有驚喜。蘋果股價下挫，大市受影響。美股三大指數都下跌，但原油價格急升，石油股受追捧，協助大市收復部分失地。標普五百指數仍然連跌兩個交易日。道指亦兩連跌，但全日變化不大，高低波幅只有約60點，收報18479點，跌46點。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍向好，兌日圓升至102水準。 油價急升，加重美國通貨膨脹壓力，加息預期亦升溫。美元受支持，兌歐元由兩星期來低位回升。 較早時歐洲中央銀行會議，並無決定進一步放寬貨幣政策，歐元曾經受支持。技術上，美元指數急跌後走高，但幾度測試95關口卻未能站穩，逢高受壓明顯。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於供應過剩陷入囚徒困境，油價大幅下挫，跌至逾12年來低位附近有買盤積極抄底，油價構築雙底形態後反彈，一度突破50美元。然而英國公投退歐，歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勁回升，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，最低下探至43整數字，隨後因沙特與俄羅斯簽署聯合行動聲明而反彈，不過反彈受制於尚未有具體的限產措施，近期美國石油生產受墨西哥灣颶風影響，原油庫存大幅下降，有望短期內為油價提供逢低支撐。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破97.53, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.07, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融首席分析師 古金