英倫金融「原油交易策略」：靚麗非農難振信心，油價低位盤整概率大

英倫金融：上個交易日原油價格連續第五日下跌，繼續供應過剩所影響。紐約期油以每桶33.16美元收市，跌11美仙。倫敦期油收市報33.55美元，跌20美仙。消息面上，美國就業資料強勁，顯示經濟穩固。聯邦儲備局有官員認為，經濟如果維持較快增長，加息步伐就應該加快。另外有消息說，沙烏地阿拉伯考慮將國有沙特石油公司下游業務上市。《路透》引述消息表示，沙特石油公司正考慮將下游合資企業在國內外上市，其中一項選擇是集合下游業務附屬公司，然後成立控股公司上市，但不會出售母公司，即國有沙特石油公司股份。較早時公司表示正考慮不同選項，包括將部分股份或者將下游業務上市。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，中東局勢趨於緊張為油價短暫提供支援，但供應過剩局面未改加上對全球經濟放緩的擔憂，油價再陷跌勢幾成定局。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看32.10,30.00，阻力看35.35,36.40。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2300以美國12月就業市場狀況指數高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
3) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸34.38適量淡倉，目標33.22,32.10
　B)上破34.40適量好倉，目標35.35,36.40
　C)跌穿32.10適量淡倉，目標31.00,30.00
　D)首觸30.00適量好倉，目標31.00,32.10
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
上周商品基本如分析所料，油價築頂後出現崩跌，若按英倫分析逢高沽空，應可為交易者帶來逾數倍的回報。美元沖高後回落，美聯儲公佈議息紀要偏鴿派強調緩慢加息，而週五非農資料雖然強勁但薪資增速低於預期，美元回到98水準附近震盪，金銀受股市下跌激發的避險買盤支持，整體震盪上揚。本周焦點在於基金的全球資金配置，尤其在上周美國和中國事件之後的新趨勢，此外，美聯儲本星期將發表有褐皮書之稱的地區經濟報告，對近期經濟發展有啟示。而資料方面，在美國，零售、JOLTS和密歇根大學消費信心指數均應該反映聖誕假期的零售強勢，工業生產則從上月低位反彈。在歐洲，歐盟工業生產預期從上月強勢回落，法國通脹HICP持平。歐洲央行發表會議紀要，宜關注當時有無討論更大地降息；英格蘭銀行例會應無更多政策動作。在亞太區，日本核心機械訂單在上月暴漲之後大幅回落，中國的出口增長預料繼續惡化，CPI則微弱回升。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。技術上，油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位元，消息面利淡下恐跌跌難休。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：靚麗非農難振信心，油價低位盤整概率大。1)首個即市策略，跌破32.10，目標31.50,31.00，突破可追30.50,30.00。2)反之，升穿33.78可適量造多，看34.38,34.80，突破追35.35,35.82。3)最後一個策略，目前原油供應過剩迭加需求復蘇緩慢局面並未根本改變，偶爾有重大消息影響盤面，可以35.40-37.50區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市由早段高位回落，藍籌股連續第三日下跌。道鐘斯工業平均指數曾經跌近200點，收市跌167點，報16346點。標準普爾五百指數跌21點，報1922點。內地股市與油價都回穩，加上美國新增職位遠多過預期，美股早段受支持。道指曾經升137點。其後油價恢復下跌，大市受影響。道指與標普五百指數，都是連續第三日下挫。科技股方面，納斯達克指數連續第七個交易日下跌，收市報4643點，跌45點，跌幅近百分之1。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價個別發展，美匯指數靠穩。美國就業資料強勁，美元受支援。英鎊兌美元觸及五年半來低位，澳元跌穿70美仙，不過美元兌歐元與日圓都偏軟。技術上，美元指數繼續回落，目前在98水準附近震盪。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，由於主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，導致油價一直跌跌不休。對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，沙特宣佈與伊朗斷交激發市場對中東局勢緊張的預期，但短線反彈難敵對經濟放緩的擔憂情緒，構成三重頂形態後大幅下挫，後續走勢難以看好，但短線跌幅過大，目前有止跌回穩跡象，短線或延續低位盤整，密切關注下方支撐力度謹防破位。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破15855下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融投資管理部