英倫金融「原油交易策略」：股市悲觀情緒彌漫，油價跌勢難止或測試30美元

英倫金融：上個交易日原油價格連續第六個交易日下跌，紐約期油創12年來新低。油價跌近百分之6，創去年9月來最大跌幅，主要是受中國股市下跌所影響。紐約期油以每桶31.41美元收市，是12年來新低，跌1.75美元，跌幅近百分之5.3；倫敦期油收市報31.55美元，進一步貼近12年來最低跌，兩美元，跌幅近百分之6。消息面上，摩根士丹利提出警告，人民幣匯價如果進一步下跌，可能會令油價跌至每桶20至25美元。另外有消息，阿特蘭大聯邦儲備銀行行長洛克哈特表示，環球股市下跌很可能不會影響美國經濟。他贊成美國進一步收緊貨幣政策，而通貨膨脹是進一步加息的關鍵，但認為本月不會加息，目前亦可能沒有足夠通脹資料，支援3月份加息。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，中東局勢趨於緊張為油價短暫提供支援，但供應過剩局面未改加上對全球經濟放緩的擔憂，油價再陷跌勢幾成定局。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看30.00,28.50，阻力看34.38,36.40。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1530以英國11月工業產出月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 0530以美國1月6日當周API原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸33.20適量淡倉，目標32.10,31.00
　B)上破33.22適量好倉，目標34.38,35.35
　C)跌穿30.88適量淡倉，目標30.00,28.50
　D)首觸28.50適量好倉，目標30.00,31.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日中國A股再度大跌，市場悲觀情緒彌漫，油價失守32美元後再度崩跌，若按英倫分析逢高沽空，應可為交易者帶來逾一倍的回報。美元回暖，經濟資料美強歐弱助美元反彈逼近99美元，金銀受影響小幅下挫。本周焦點在於基金的全球資金配置，尤其在上周美國和中國事件之後的新趨勢，此外，美聯儲週四淩晨將發表有褐皮書之稱的地區經濟報告，對近期經濟發展有啟示。而資料方面，在美國，零售、JOLTS和密歇根大學消費信心指數均應該反映聖誕假期的零售強勢，工業生產則從上月低位反彈。在歐洲，歐盟工業生產預期從上月強勢回落。歐洲央行週四晚發佈會議紀要，宜關注當時有無討論更大地降息；週四晚英格蘭銀行例會應無更多政策動作。在亞太區，日本核心機械訂單在上月暴漲之後大幅回落，貨幣供應則繼續寬鬆。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。技術上，油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位元，消息面利淡下恐跌跌難休。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：股市悲觀情緒彌漫，油價跌勢難止或測試30美元。1)首個即市策略，跌破30.88，目標30.00,29.20，突破可追28.50,28.00。2)反之，升穿32.10可適量造多，看33.00,33.78，突破追34.38,35.00。3)最後一個策略，目前原油供應過剩迭加需求復蘇緩慢局面並未根本改變，偶爾有重大消息影響盤面，可以34.40-36.40區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市先跌後反彈。藍籌股結束過去三個交易日下跌，科技股連續第八個交易日下跌。道鐘斯工業平均指數升52點，報16398點；標準普爾五百指數升1點，報1923點。美股上星期下跌後早段反彈，但石油股跟隨油價下挫，健康護理股亦有沽盤，大市回跌，收市前30分鐘，在科技股和消費股帶動下回升。道指與標普五百指數都結束過去三個交易日下跌。不過小型股指數下跌，步入熊市區。道指走勢波動，早段曾經升超過100點，之後反復下跌，尾段接近全日低位時有支持，最後以接近16400點收市。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價向好，受惠于投資者避險情緒降溫。美元兌日圓六個交易日來首次上升。歐元兌美元連續第二個交易日下跌，至1.08水準。分析認為，投資者依然擔心內地經濟情況和商品價格下跌，歐元跌勢未必會持續。技術上，美元指數回暖，反彈逼近99水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，由於主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，導致油價跌跌不休。對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，沙特宣佈與伊朗斷交一度激發市場對中東局勢緊張的預期，但短線反彈難敵對經濟放緩的擔憂情緒，構成三重頂形態後大幅下挫並連續失守多個支撐位，後續走勢難以看好，目前油價艱難尋底，接下來密切關注30美元整數字的支撐力度，謹防再度破位。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破15855下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融投資管理部