英倫金融「原油交易策略」：樂觀情緒壓倒一切，美元疲軟油價原油價格續漲

英倫金融：上個交易日原油價格連續第三日上升，繼續創五個月來新高，紐約期油升至每桶46美元水準。美元匯價疲弱，加上美國原油生產連跌七星期，至一年半來最低，油價受支持。紐約期油以每桶46.03美元收市，升70美仙，升幅百分之1.5。倫敦期油收市報48.14美元，升96美仙，升幅百分之2。消息面上，俄羅斯有報導說，石油輸出國組織6月份會議，俄羅斯可能會出席，討論凍結生產問題。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位後投機資金開始活躍，在28-30美元區間有主動買盤積極抄底，市場憧憬各產油國在杜哈會議能夠達成一致合作，油價震盪反彈，但沙特對產油國合作的態度發生轉變，杜哈凍產談判最終無果而終，未能達成任何實質性意義的凍產協議，隨著中國經濟企穩及美國石油產量下降，市場仍預期供應過剩的基本面有改善跡象，但凍產協議落空，產油國增產衝動仍存，市場份額爭奪戰或再度爆發。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看43.78,42.51，阻力看48.36,49.50。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，杜哈凍產會議無果而終，短期內供應過剩仍難以化解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高沽空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1700以歐元區第一季度GDP年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1700以歐元區4月核心CPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2030以美國3月個人收入月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2030以美國3月核心PCE物價指數年率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2145以美國4月芝加哥PMI低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2200以美國4月密歇根大學消費者信心指數終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸47.00適量淡倉，目標46.21,44.95
　B)上破47.00適量好倉，目標47.70,48.36
　C)跌穿44.95適量淡倉，目標44.05,43.78
　D)首觸43.78適量好倉，目標44.05,44.95
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日日本央行意外未推出進一步寬鬆政策，從側面反映出負利率效果不佳的情況下日本央行或已黔驢技窮，預期落空導致日元大漲，帶動美元急跌，疲弱的GDP資料落井下石，美元跌破94水準並逼近前期低點，金銀乘勢上揚。原油方面，多頭仍然保持樂觀情緒，無視過剩的庫存，以及除了美國和部分海灣國家外的多數產油國都在竭力增產的利空，趁著美元再度走軟，油價繼續高歌猛進。本周市場焦點在日本央行和美國聯儲，美聯儲在政策上按兵不動，決議聲明透露偏向鷹派的信號，保留年內至少一次加息的概率，而日本央行意外保持既有政策不變，進一步寬鬆的預期落空。資料方面，美國3月個人收入或小幅增長，而核心PCE有所上揚。在歐洲，歐盟區第一季度GDP增長由上期的0.3%上升到0.4%，法國和西班牙增長資料均有改善，英國GDP則由上期的0.6%回落到0.4%。在亞太區，澳大利亞第一季度PPI或持平。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：樂觀情緒壓倒一切，美元疲軟油價續漲。1)首個即市策略，跌破44.95，目標44.49,44.05，突破可追43.78,42.51。2)反之，升穿47.00可適量造多，看47.70,48.36，突破追49.00,49.50。3)最後一個策略，目前中國經濟企穩，美國產量下滑，供應過剩有緩解跡象，但凍產協定落空，部分產油國揚言增產，市場份額爭奪戰或再爆發，以48.36-49.50區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市跌百分之1，受蘋果公司股價疲弱所影響，道鐘斯工業平均指數跌超過200點。 收市跌210點，報17830點。標準普爾五百指數跌19點，報2075點。 日本中央銀行，並無進一步放寬貨幣政策，美股早段受影響。社交網站Facebook，季度業績好過預期及企業並購消息，曾經支援大市反彈。不過蘋果公司股價受壓，影響大市回跌。 道指與標普五百指數，都扭轉過去兩日升勢。科技股方面，納斯達克指數，連續第六個交易日下跌，收市報4805點，跌57點，跌幅近百分之1.2。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】日圓匯價急升。美元與歐元兌日圓都創五年來最大單日跌幅。 日本中央銀行出乎市場預期，並無進一步放寬貨幣政策，日圓受支持。美元兌日圓由111水準急跌，曾經跌超過百分之3，並跌穿108，貼近十日來低位。 歐元兌日圓亦跌百分之3左右。美國聯邦儲備局，並無發出加息強烈訊號，影響美元兌其他貨幣亦下跌，美匯指數曾經跌百分之0.7。技術上，美元指數受日元大漲影響而急跌，失守94水準後逼近前期低點支撐。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於主要產油國的市場份額博弈持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，使得供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，油價構成三重頂形態後大幅下挫並連續失守多個支撐位創出多年來新低，不過，在逾12年來低位附近存在活躍的抄底買盤，28-30美元區間形成較強的支撐，油價構築雙底形態後震盪反彈。OPEC及非OPEC產油國穩定油價的談判會議在4月17日召開，伊朗明確表態在產量恢復之前拒絕凍產，沙特態度較上月發生較大轉變，經過激烈爭論後，會議最終未能達成任何實質性意義的凍產協議，不過隨著中國經濟企穩及美國石油產量下降，市場仍預期供應過剩的基本面有改善跡象，活躍資金無視負面消息繼續炒作六月會議的凍產預期，推動油價連創短期新高，每次利空消息導致的低開反而成為多頭買入的機會，目前受產油國有意增產的消息影響，市場已出現部分獲利回吐跡象，需要保持警惕。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破96.22, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破93.37, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回18351上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破16485下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融投資管理部古金