英倫金融「原油交易策略」：伊拉克增產打消做多熱情，油價無奈反彈折戟

英倫金融：上個交易日原油價格恢復下跌，跌幅超過百分之5，至每桶30美元邊緣。油價下挫是因為石油輸出國組織第二大產油國、伊拉克上月原油產量達到歷來最高紀錄。紐約期油以每桶30.34美元收市，跌1.85美元，跌幅近百分之5.8；倫敦期油收市報30.5美元，跌1.68美元，跌幅百分之5.2。消息面上，卡塔爾石油部長表示，石油輸出國組織正評估是否舉行特別會議。組織秘書長巴德里表示，市場出現再平衡跡象。其他產油國應該與油國組織合作，應對全球石油庫存增加令油價回升。俄羅斯第二大油公司盧克石油副總裁費杜恩則表示，俄羅斯要開始與油國組織合作，削減石油供應，以支持油價。沙烏地阿拉伯國有石油公司主席則表示會繼續投資在生產方面，並預期市場不久會在油價溫和水準回復平衡。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，短期事件推動的報復性反彈只是曇花一現，不過在近12年低位附近存在一定逢低買盤的支撐，短線油價或維持在28-30美元區間弱勢盤整。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看28.30,27.55，阻力看31.70,33.20。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2200以美國11月S&P/CS20座大城市房價指數年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
3) 2200以美國11月FHFA房價指數月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2300以美國1月裡奇蒙德聯儲製造業指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2300以美國1月諮商會消費者信心指數高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 0530以美國1月20日當周API原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸30.90適量淡倉，目標30.00,29.10
　B)上破31.00適量好倉，目標32.72,33.20
　C)跌穿29.10適量淡倉，目標28.30,27.55
　D)首觸27.55適量好倉，目標28.50,30.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日油價如預期反彈折戟並失守30美元整數支撐，伊拉克宣佈產量達到創記錄高位的消息是主要利淡因素，若堅持按英倫分析策略逢高沽空，應可取得逾一倍的回報。本周市場焦點在美聯儲會議，美國利率政策預計不會有異動，但是聯儲關於下一步加息的言論卻十分重要，相信公開市場委員會會針對市場憂慮有所安撫。本次會議不設記者會，所以市場會仔細梳理會後聲明的每一個字眼。日本銀行本周也有例會，相信黑田會按兵不動。資料方面，美國第四季度GDP增長的環比折年率預計為0.9%，耐用消費品訂單預測為負增長，扣除汽車後則為零；新屋銷售料有改善，消費信心指數轉弱；加拿大GDP增長則持平。在歐元區，歐盟經濟情緒預料下滑，歐盟和德國HICP通脹溫和上升，法國及英國GDP或環比小幅增長。在亞太區，日本全國及東京核心CPI均為0.1%，料想日本銀行下調2016年度通脹預測，澳大利亞第四季通脹回落，中國無重大資料公佈，不過A股走勢牽動全世界的心。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。技術上，油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，目前借突發事件反彈折戟後，或在28-30美元區間尋求支撐並低位盤整。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：伊拉克增產打消做多熱情，油價無奈反彈折戟。1)首個即市策略，跌破28.80，目標28.30,27.55，突破可追26.30,25.50。2)反之，升穿30.90可適量造多，看31.70,32.72，突破追33.20,34.38。3)最後一個策略，目前原油供應過剩迭加需求復蘇緩慢局面並未根本改變，偶爾有重大消息影響盤面，可以32.72-34.38區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市跌超過百分之1，受油價下跌所影響，道鐘斯工業平均指數跌超過200點。收市跌208點，報15885點；標準普爾五百指數跌29點，報1877點。伊拉克上月原油產量創新高，油價受壓影響美股下跌；能源股與其他資源股疲弱。三項主要指數都扭轉過去兩個交易日升勢，並以接近全日最低收市。 道指以全日最高開出，上午尾段跌超過120點後反彈，下午早段試圖收復失地。其後再度下跌，尾段跌勢轉急，最多跌213點，收市跌近百分之1.3；標普五百指數失守1900點，跌近百分之1.6。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元與商品貨幣匯價都下跌，避險貨幣受支持。油價與美股下挫，投資者避免風險投資，資金流入日圓與瑞士法郎等避險貨幣。商品貨幣則跟隨油價下跌，加拿大元兌美元跌百分之1。技術上，美元指數小幅回落，但仍站穩99水準上方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，由於主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，導致油價跌跌不休。對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，油價構成三重頂形態後大幅下挫並連續失守多個支撐位，一度跌穿30美元創出12年來新低，利比亞港口油罐遭襲、嚴冬寒流席捲北半球等事件促使空頭獲利了結，油價一度報復性反彈，無奈隨後伊拉克產量創記錄高位的消息打消做多熱情，供應過剩憂慮再起，預計短期或在28-30美元區間尋求支撐並低位盤整。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破15855下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融首席分析師 古金