英倫金融「原油交易策略」：OPEC報告預期樂觀，油價仍受伊朗入場擔憂打壓

英倫金融：上個交易日原油價格進一步下跌，倫敦期油曾經跌穿每桶28美元，至12年多來最低。西方解除對伊朗制裁，當地計畫增加石油出口，政府已經下令增產，油價受影響。倫敦期油曾經跌超過百分之4，失守每桶28美元，至2003年11月來最低，收市跌幅收窄至百分之1.4左右，報28.55美元，跌39美仙。紐約期油假期休市，不過在場外電子交易曾經跌至每桶28.36美元，跌幅百分之3.6。消息面上，石油輸出國組織報告表示，組織上月原油整體產量，每日減少21萬桶，只有3218萬桶， 紓緩市場供應過剩。報告預測，油國組織以外的產油國，今年每日供應會減少66萬桶，多過上月預測的38萬桶，又說分析顯示今年石油市場會由供應推動，並會開始重新平衡。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，目前油價在接近12年低位附近盤整。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看28.60,26.30，阻力看30.00,32.10。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1000以中國第四季度GDP年率好於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1500以德國12月CPI年率終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1730以英國12月核心CPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1800以德國1月ZEW經濟景氣指數高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1800以歐元區1月ZEW經濟景氣指數高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 0530以美國1月13日當周API原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸29.80適量淡倉，目標29.00,28.60
　B)上破30.00適量好倉，目標31.70,32.10
　C)跌穿28.50適量淡倉，目標27.40,26.30
　D)首觸26.30適量好倉，目標27.40,28.50
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日美國市場因馬丁路德金紀念日假期休市，中國A股逐步走穩，避險情緒有所緩解，美元小幅走高，但受制于上方阻力，金銀窄幅震盪。OPEC月度原油報告對供需前景樂觀，預計今年能恢復平衡，油價短暫獲支持，但受伊朗入場擔憂的影響，小幅收低，仍在30美元整數字下方。本周焦點在於油價及其波及效應，週二有IEA的月度原油市場報告公佈，此外，歐洲央行宣佈利率決議亦值得關注。資料方面，在美國，核心CPI料與上月水準持平，CPI則隨油價下滑；二手房銷售及新屋動工較上月有明顯改善。預計加拿大銀行降息25個基點。在歐洲，HICP應該不必作修正，英國的CPI估計亦是同樣的趨勢。歐盟的製造業PMI大致持平，英國零售則加速。預料週四的歐洲央行例會不會作出政策改變。在亞太區，中國的工業生產回落，零售穩定。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。技術上，油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位元，消息面利淡下恐跌跌難休。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：OPEC報告預期樂觀，油價仍受伊朗入場擔憂打壓。1)首個即市策略，跌破28.60，目標27.70,27.00，突破可追26.50,26.00。2)反之，升穿29.80可適量造多，看30.00,30.80，突破追31.70,32.10。3)最後一個策略，目前原油供應過剩迭加需求復蘇緩慢局面並未根本改變，偶爾有重大消息影響盤面，可以32.20-34.40區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國星期一是馬丁路德金紀念日，當地金融市場休市。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價個別發展。 歐洲主要股市回穩，有助美元兌歐元向好，美元兌日圓則上落不大。不過有「日圓先生」之稱的日本前副財務大臣榊源英資表示，市場對避險資產有需求，今年下半年日圓升至110至115兌1美元機會很大，只要不升穿100兌1美元，就不會成為問題。日圓在105或110兌1美元，日本出口商競爭力仍然很大。內地今日會公佈多項經濟資料，市場正注視。技術上，美元指數寬幅震盪，目前在99水準附近盤整。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，由於主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，導致油價跌跌不休。對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，沙特宣佈與伊朗斷交一度激發市場對中東局勢緊張的預期，但短線反彈難敵對經濟放緩的擔憂情緒，油價構成三重頂形態後大幅下挫並連續失守多個支撐位，空頭回補推動小幅反彈，但隨著伊朗解除制裁並增加原油供應在即，油價再度跌穿30美元創出12年來新低，OPEC月度原油市場報告未能打消對伊朗供應增加的擔憂，短線油價或維持低位盤整，。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破15855下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融首席分析師 古金