英倫金融「原油交易策略」：IEA月報預估國際原油市場收緊，沙特放言維穩原油價格急漲

英倫金融：上個交易日，現貨原油價格升超過百分之4，是一個月來最大升幅。沙烏地阿拉伯石油大臣法利赫表示，石油輸出國組織國家與其他產油國，下月非正式會議會討論原油市場行情狀況，包括可能採取行動令油價回穩。消息觸發基金入市，加上有補倉，紐約與倫敦期油，都曾經升超過百分之5。紐約期油以每桶43.49美元收市，升1.78美元，升幅近百分之4.3。倫敦期油收市報46.04美元，升1.99美元，升幅百分之4.5。國際能源署預測，未來幾個月全球石油庫存會減少，有助紓緩供剩過剩，原油價格亦受支持。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右國際原油價格。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，雖然部分產油國因武裝動亂等因素出現供應受限問題，但伊朗沙特等國加緊搶佔市場份額，美國產量亦在逐漸恢復，供應過剩擔憂仍難以消除。
從需求面看，北半球夏季為能源需求旺季，但歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，隨著供需基本面改善，油價強勢反彈，最高曾突破50美元大關，不過OPEC半年度會議限產再度落空，伊朗引領海灣國家競相增產，美國葉岩油氣鑽井陸續複產，油價震盪走低，一度逼近39低位元，多頭低位元組織抵抗初獲勝利，OPEC凍產炒作舊調重彈，近期沙特油長放言將在下月產油國會面上討論市場狀況，可能考慮採取維穩的行動，刺激空頭回補，但若要真正扭轉跌勢，需要出現更多基本面積極改善的跡象。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看41.11,39.24，阻力看44.55,46.10。目前油價受消息面影響較大，雖然北半球正處於能源需求旺季，供需基本面稍有改善，OPEC凍產炒作舊調重彈，但油品整體庫存高企暗示需求仍然相對疲弱，而原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，海灣國家增產勢頭不減，美國葉岩油氣鑽井相繼複產，先前部分產油國的供應中斷問題亦逐漸恢復，較高值搏率的交易策略，以適量逢高沽空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1000以中國7月規模以上工業增加值年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1400以德國7月CPI年率終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1400以德國第二季度季調後GDP季率初值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1700以歐元區第二季度季調後GDP季率初值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1700以歐元區6月工業產出月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2030以美國7月PPI月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2030以美國7月零售銷售月率高於預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
9) 2200以美國8月密歇根大學消費者信心指數初值高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸44.00適量淡倉，目標43.52,42.10
B)上破44.00適量好倉，目標44.55,45.84
C)跌穿42.10適量淡倉，目標41.11,40.44
D)首觸40.44適量好倉，目標41.11,42.10
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
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【環球市況焦點及分析】
在週五的重磅零售資料公佈前夕，良好的初請資料先行亮相，顯示企業招聘活動依舊活躍，勞動力市場表現穩健，美元指數震盪回升，逐漸逼近96水準，金銀承壓下滑，美元與美股雙雙走強，紐約三大指數齊創收市新高，為1999年底以來首次，抑制了市場的避險情緒。原油方面，油價探底回升，IEA月報預估油市將收緊，沙特油長稱將在下月舉行的非正式會議上與各產油國代表會面，可能考慮穩定油價的行動，言論觸發市場一波強勁買盤，並迫使空頭回補，暫時難以確認會否再一次上演“狼來了”的故事，若要真正扭轉跌勢，需要出現更多基本面積極改善的跡象。相對精彩的非農盛宴而言，本周事件略顯平淡，市場焦點可能圍繞在經歷強勁非農的洗禮過後，投資者對聯儲加息預期的重新評估上，零售資料或能提供經濟前景的線索。資料方面，在美國，預計PPI及零售銷售差強人意，密歇根大學消費者信心回升。在歐洲，預計歐元區GDP持平而工業產出止跌。在亞太區，中國M1與M2維持較大的剪刀差，新增人民幣貸款規模下降，工業增加值、社會消費品零售總額穩中向好，城鎮固定投資可能還會走低。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：IEA月報預估油市收緊，沙特放言維穩油價急漲。1)首個即市策略，跌破42.84，目標42.10,41.11，突破可追40.44,40.00。2)反之，升穿44.00可適量造多，看44.55,45.00，突破追45.84,46.92。3)最後一個策略，目前北半球處於能源需求旺季，OPEC計畫九月底再議凍產，但OPEC及美國產量競相增加，油品庫存居高不下，全球經濟脆弱，以45.00-46.55區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市回升。三項主要指數都創收市新高，是16年來首次。道指收市升117點，報18613點。標普五百指數升10點，報2185點。部分百貨公司經營商季度業績好過預期，美國首次申領失業救濟人數亦減少，加上油價急升，美股上日下跌後反彈。道指與標普五百指數都曾經升至歷來最高。科技股方面，阿裡巴巴季度收入急升，對股價有支持。納斯達克指數收市報5228點，升23點。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍上升，英鎊匯價疲弱。美國聯邦儲備局有官員認為，今年適宜加息。美元受支持，兌日圓曾經升至102水準。新西蘭加息幅度小過部分市場人士預期，新西蘭元急升，兌美元曾經升至一個多月來高位。 英國樓市資料欠佳，英鎊受影響，兌美元跌穿1.3，至一個月來最低。美國星期五會公佈零售銷售資料，市場正注視。技術上，美元指數震盪攀升，逐漸逼近96水準附近。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於供應過剩陷入囚徒困境，油價大幅下挫，跌至逾12年來低位附近有買盤積極抄底，28-30美元區間形成較強的支撐，油價構築雙底形態後反彈。杜哈凍產會議未達成任何實質性協定， OPEC半年度會議亦再度無功而返，不過隨著中國經濟企穩並積極儲油，夏季能源需求出現季節性增長，市場預期供應過剩的基本面得到改善，部分產油國供應中斷，油價震盪蓄勢後一舉突破50美元。然而英國退歐公投以退歐陣營微弱優勢獲勝告終，政治風險使歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，受困多時的加拿大及尼日利亞供應逐漸恢復，油價震盪走低，一度逼近39低位元，多頭低位元組織抵抗初獲勝利，OPEC凍產炒作舊調重彈，近期沙特油長放言將在下月產油國會面上討論市場狀況，可能考慮採取維穩的行動，刺激空頭回補，但若要真正扭轉跌勢，需要出現更多基本面積極改善的跡象。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破97.57, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破93.71, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融首席分析師 古金