英倫金融「原油交易策略」：API庫存增幅超預期，科威特罷工結束原油價格承壓

英倫金融：上個交易日原油價格每桶升超過1美元，繼續受科威特石油工人罷工所支持。紐約期油以每桶41.08美元收市，升1.3美元，升幅近百分之3.3。倫敦期油收市報44.03美元，升1.12美元，升幅百分之2.6。消息面上，科威特石油工人連續第三日罷工，石油生產減少近半，油價受支持。美股造好，標準普爾五百指數升至2100點，亦觸發油市補倉盤。另有消息說，委內瑞拉石油生產受停電影響，尼日利亞有油管發生火警，及煉油廠快將進入維修季節，亦對油價有支持。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位後投機資金開始活躍，在28-30美元區間有主動買盤積極抄底，部分主要產油國勉強達成凍結產量協定，市場憧憬各產油國在杜哈會議能夠達成一致合作，油價震盪反彈，但沙特對產油國合作的態度似乎較上月發生轉變，杜哈凍產談判最終無果而終，未能達成任何實質性意義的凍產協議，油價呈築頂回落態勢，但科威特石油工人罷工導致減產的消息為油價提供支撐。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看38.04,35.25，阻力看42.41,43.45。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，杜哈凍產會議無果而終，短期內供應過剩仍難以化解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高沽空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1630以英國3月失業率高於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2200以美國3月成屋銷售總數年化低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2230以美國4月15日當周EIA原油高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸42.41適量淡倉，目標41.90,40.81
　B)上破42.41適量好倉，目標43.45,44.30
　C)跌穿40.81適量淡倉，目標39.84,39.05
　D)首觸39.05適量好倉，目標39.84,40.81
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日市場關注的美國房市資料表現疲弱，再次佐證一季度美國經濟放緩，美元一度跌破94水準，金銀受支持強勢上揚，白銀更是創出去年五月以來新高。原油方面，API原油庫存增幅超預期，盤後傳來消息稱科威特石油工會將結束罷工，油價震盪上揚後尾盤小幅回落。本周市場焦點在杜哈會議後油價的走勢以及歐洲央行議息例會，預計歐洲央行不會有超出上期政策的動作，亦未必在言語上給出更清晰的指引，不過應該會重申如果需要會進一步推出寬鬆措施，同時公佈購買企業債的細節，而美國大型企業的財報發佈，日本地震對日元的影響，同樣受市場關注。資料方面，美國相對淡靜，房地產資料或放緩。在歐洲，歐盟PMI速報預料略升，德國ZEW可能顯示類似的改善，歐洲央行信貸調查則指向信貸環境進一步改善，英國的失業數字持平，零售料略有改善。在亞太區，預料日本貿易順差增加，表現為出口大幅下滑但進口下滑幅度更大。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。技術上，油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位後投機資金開始活躍，在28-30美元區間有主動買盤積極抄底，部分主要產油國勉強達成凍結產量協定，市場憧憬各產油國在杜哈會議能夠達成一致合作，油價震盪反彈，但沙特對產油國合作的態度似乎較上月發生轉變，杜哈凍產談判最終無果而終，未能達成任何實質性意義的凍產協議，油價呈築頂回落態勢，但科威特石油工人罷工導致減產的消息為油價提供支撐。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：API庫存增幅超預期，科威特罷工結束油價承壓。1)首個即市策略，跌破41.24，目標40.84,40.00，突破可追39.25,38.28。2)反之，升穿42.41可適量造多，看42.60,43.45，突破追44.20,45.30。3)最後一個策略，目前原油供應過剩的基本面並未大幅好轉，產油國杜哈會議未達成實質意義的凍產協議，市場份額爭奪戰或再度爆發，可以42.60-43.45區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展，藍籌股連續第二日上升。道指收市再升至九個月新高，標普五百指數收市重上2100點，是超過四個月以來首次。 道鐘斯工業平均指數升49點，報18053點。標普五百指數升6點，報2100點。再有企業季度盈利好過市場預期，加上能源股跟隨油價上升都為美股構成支持。道指及標普500指數收市都是連續第二日上升。 當中道指守穩萬八點以上水準，收市再創九個月新高，標普五百指數收市重上2100點，再升至超過四個月高位。資料顯示，標指市盈率約17.8倍，是自2004年來最高水準。道指早段曾經升穿18100點，最多升過99點，之後升幅稍為收窄。收市升49點，報18053點。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍向下，不過兌日圓連續第二日上升。 美國新屋動工資料未如理想，市場認為聯儲局不急於加息，美元受影響。歐央行暫時未必會再減息，歐元受支援，兌美元升至近一星期來高位。科威特石油工人罷工，油價繼續上升，帶動澳元及新西蘭元，兌美元均升至約十個月高位。 不過由於投資者注視焦點，轉至風險較高貨幣，日圓繼續下跌。技術上，美元指數走低一度跌破94水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於主要產油國的市場份額博弈持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，使得供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，油價構成三重頂形態後大幅下挫並連續失守多個支撐位創出多年來新低，不過，在逾12年來低位附近存在活躍的抄底買盤，28-30美元區間形成較強的支撐，油價構築雙底形態後震盪反彈。隨著四國石油部長會議達成凍結產量協議，油價走勢避免了進一步惡化，若能有效執行，凍產協議一定程度上對穩定油價有積極作用。OPEC及非OPEC產油國穩定油價的談判會議在4月17日召開，伊朗明確表態在產量恢復之前拒絕凍產，沙特態度較上月發生較大轉變，經過激烈爭論後，會議最終未能達成任何實質性意義的凍產協議，油價受影響，目前已呈見頂回落態勢，但科威特石油工人罷工導致減產的消息成為多頭最後的救命稻草，油價震盪上揚，彌補跳空低開的缺口，消息稱罷工將結束，油價或承壓回檔，關注40美元整數字的爭奪。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破96.22, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破93.37, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回18351上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破16485下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
全國十佳分析師古金老師每日均會為英倫金融主持《線上喊單講座》，近日不少參與者都極為關注原油投資，若讀者想瞭解更多，不妨到英倫金融LLG9999向線上客服報名講座，即可與古金等多位資深分析師互動交流。
英倫金融投資管理部古金