英倫金融「原油交易策略」：API原油庫存驟降，凍產疑雲未散現貨原油價格猶豫中上揚

英倫金融：上個交易日，原油價格先跌後反彈，而美國庫存出乎預期大增消息則令國際原油價格在收市後場外交易向好。紐約與倫敦期油早段都曾經跌至六星期來低位。美國一星期多前洩漏的汽油管計畫重開，市場憧憬原油交易需求會增加。到期結算的紐約期油受支持，以每桶美元43.44收市，升14美仙。倫敦原油期貨受影響，收市報45.88美元，跌7美仙，主要是因為市場懷疑石油輸出國組織國家會否與其他產油國達成穩定原油投資市場協定。美國石油協會在紐約期油收市後公佈當地上星期原油庫存減少750萬桶，而市場預期是增加340萬桶。消息公佈後，紐約期油在收市後場外電子交易進一步向好。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右國際原油價格。
從供應面看，主要產油國間的國際原油投資市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，伊朗沙特等國產量不斷提高，限產停留在紙上談兵，美國產量逐漸消除墨西哥灣颶風影響，供應過剩擔憂仍難以消除。
從需求面看，歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。國際原油期貨價格前期一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勁回升，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，最低下探至43整數字，隨後因沙特與俄羅斯簽署聯合行動聲明而反彈，不過因尚未有具體的限產措施而反彈夭折，凍產會議逐漸臨近，資金博弈進入白熱化或加劇油價的波動。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，會議結果公佈前油價或以寬幅震盪的走勢為主。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看43.85,42.75，阻力看46.52,47.77。目前油價受消息面影響較大，雖然產油國凍產炒作故技重施，管道中斷問題加快汽油庫存消耗，但沙特限產停留在紙上談兵，海灣國家增產勢頭不減，美國葉岩油氣鑽井相繼複產，較高值搏率的交易策略，以適量逢高沽空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1100以日本央行9月基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2230以美國9月16日當周EIA原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 0200以美國9月聯邦基金利率目標持平預期適量好倉，波幅逾1.2~1.5美元****
5) 0500以新西蘭央行9月基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸45.00適量淡倉，目標44.55,43.85
B)上破45.00適量好倉，目標45.78,46.52
C)跌穿43.85適量淡倉，目標43.00,42.09
D)首觸42.09適量好倉，目標43.00,43.85
油價在各主要產油國爭奪國際原油投資市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
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【環球市況焦點及分析】
重磅的美日央行議息結果即將揭曉，投資者已經基本押注完畢，靜待議息風暴的洗禮，市場處於暴風雨前最後的寧靜，美元指數先抑後揚，重新站上96水準，金銀窄幅震盪，多空決戰一觸即發。
原油方面，原油價格小幅向好，市場寄望美國一主要汽油輸送管道恢復運營後將提振需求，API原油庫存意外驟降，受惠於進口量的下降，而汽油庫存亦大幅削減，不過餾分油庫存的增幅則高於預期。九月底凍產會議逐漸臨近，沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，結果公佈前油價或以寬幅震盪的走勢為主。本周市場焦點毫無疑問在於週四淩晨的美聯儲議息，由於此前經濟資料表現好壞不一，房產熱而零售冷，核心通脹上行的趨勢難言明顯，就業市場雖然相對活躍，但非農數字也是時好時壞，總的來說聯儲在九月按下加息按鈕的必要性很低，不過即使是以靜制動，也並不代表可以安枕無憂，耶倫在記者會上的言辭有可能會傾向鷹派並讓市場為年底加息做好心理準備。此外日本央行的會議亦值得關注，雖然政策變化可能不會很大，但已經運用到極致卻屢屢失效的尷尬，很可能迫使黑田東彥尋找新的出路。
資料方面，在美國，預計成屋銷售向好，FHFA房價平穩上漲，初請維持強勢，諮商會領先指針略增，Markit製造業PMI速報持平。美聯儲維持利率不變但有可能會在決議聲明透露鷹派信號。加拿大通脹變化不大，零售銷售略增。在歐洲，英國CBI工業訂單差值持平，法國GDP持平，歐元區消費者信心略微恢復，PMI速報持平。在亞太區，預計日本央行和新西蘭央行均維持利率不變。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：API原油庫存意外驟降，凍產疑雲未散油價猶豫中上揚。1)首個即市策略，跌破43.85，目標43.00,42.75，突破可追42.09,41.11。2)反之，升穿45.00可適量造多，看45.78,46.52，突破追47.00,47.77。3)最後一個策略，目前凍產預期的炒作死灰復燃，資金激烈博弈供需前景，但限產實質停留在紙上談兵，美國葉岩油氣產量逐漸恢復，以46.52-48.45區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市結束過去兩個交易日下跌，但道鐘斯工業平均指數和標準普爾五百指數都以近全日低位收市。收市道指升9點，報18129點。標普五百指數升不足1點，報2139點。聯邦儲備局開始一連兩日議息，市場認為未必會收緊貨幣政策，大市早段造好，醫療保健股表現較理想，三項主要指數終止連續兩個交易日下跌，但道指和標普五百指數都高開低走，以近全日低位收市。道指早段曾升逾100點，升至18200點水準，其後走勢逆轉，下午中段一度重拾升軌，但尾市再回落，收市僅升9點，報18129點。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價個別發展。美日兩國中央銀行公佈貨幣政策會議結果前，匯市上落不大。市場認為美國聯邦儲備局加息機會不大，而日本央行亦無力影響日圓下跌。投資者取態審慎，美元兌其他主要貨幣有升有跌，美元指數則靠穩。技術上，美元指數先抑後揚，再度站上96水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於供應過剩陷入囚徒困境，油價大幅下挫，跌至逾12年來低位附近有買盤積極抄底，油價構築雙底形態後反彈，一度突破50美元。然而英國公投退歐，歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勁回升，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，最低下探至43整數字，隨後因沙特與俄羅斯簽署聯合行動聲明而反彈，不過因尚未有具體的限產措施而反彈夭折，凍產會議逐漸臨近，資金博弈進入白熱化或加劇油價的波動。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：


市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破97.53, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.07, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融首席分析師 古金