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加密貨幣可助投資者規避美股波動?這無疑是“馬爾他獵鷹”

發布 2022-2-14 下午05:45
更新 2020-9-2 下午02:05

Investing.com - 開年以來,華爾街市場此起彼伏好不熱鬧,沉睡已久的VIX恐慌指數再次蘇醒,根據Investing.com的行情數據顯示,該指數今年以來累計飆升近70%。

而此時,開始有投資者湧入表現「較好」的加密貨幣市場。進入加密貨幣市場,以規避美股市場的波動,這看上去似乎正在成為投資者們的熱門選擇。

以30個交易日的區間來計算,比特幣的表現確實好於美股六大科技股,根據Finbold的投資報酬率工具來看,截至2022年2月13日,比特幣 (BitfinexUSD)的平均投資報酬率(ROI)為12.24%,高出FB46.74%,高出特斯拉18.37%,也高出表現相對較好的科技巨頭亞馬遜3.78%,高出穀歌1.84%。

(BTC周線圖來自Investing.com)

雖然經歷了暴跌,但是從整體數據來看,比特幣去年似乎也有不錯的回報率,高達60%。然而,事實真的是這樣嗎?

加密貨幣市場和股票波動密切相關

加密貨幣的支持者們曾經標榜該品種的獨立性,稱其和其他資產沒有太高的聯動性,但是,在過去的兩年時間裏,隨著美聯儲為主的全球央行陸續向市場注入流動性,比特幣等加密貨幣隨著全球股市大幅飆升,2020年3月以來,比特幣已經飆升了1039%,以太坊也飆升了2940%。

然而,這個市場從來不是奏響凱歌,一路上漲。以比特幣為主的加密貨幣市場中的任何一個幣種,都具有極高的波動性,以比特幣為例,其價格從歷史高點跌至數月來的最低水準僅需數日,這兩年來,經歷了無數次驚人的下跌。

在美股市場近期震盪加大的背景下,加密貨幣市場也同樣下跌。根據BofA Global Research的數據,比特幣和標普500指數之間的相關性在1月31日達到了紀錄新高。看上去,比特幣和標普500指數之間,並非反比關係。

(比特幣和標普500指數走勢對比圖來自Investing.com)

Oanda的高級分析師Ed Moya表示,比特幣已經「真正成為了最終的動量交易,多重風險可能會莫名引發40%的下跌」。而影響美股的因素,如美聯儲、俄烏局勢等,也同樣在影響著加密貨幣市場的走勢。

鷹派美聯儲治下,加密貨幣市場勢將更加動盪

此外,由於擔心以美聯儲等全球主要央行,2022年將積極緊縮,這可能會打壓風險資產,一些交易員認為,市場對於比特幣和其他加密貨幣的看漲預測可能很難站得住腳。

Stifel的股票策略主管Barry Bannister認為,從歷史上來看,比特幣一直都會對美聯儲政策的變化做出積極的反應,也就是說,當美聯儲進入緊縮週期以後,比特幣真正的底部可能遠低於最近的價格,「到了2023年,如果美聯儲繼續保持鷹派,加密貨幣市場將會被擊垮。」

投資加密貨幣就是「馬爾他獵鷹」

摩根大通市場和投資策略部的主管Michael Cembalest近期也寫了一篇名為《馬爾他獵鷹(The Maltese Falcoin)》的報告,他將加密貨幣與《馬爾他獵鷹》這部電影做類比,認為加密貨幣的投資者會像電影裏的偵探一樣,「為了尋找那座價值連城的雕像而開啟全球旅行,但最後仍然一無所獲。」

這位分析師直言,「加密技術或許會帶來財富,但是要說以比特幣作為貨幣,那是不可能的,因為它的波動性太大,交易清淡,而且價格很容易被操縱。房地產和股票可以通過預期現金流來衡量價值,而債券收益率可以通過通脹來衡量,大宗商品也可以根據供求曲線來衡量,相比較之下,加密貨幣幾乎沒有任何參考點來衡量價值。」

總 結

那些想要投資加密貨幣市場的投資者需要明白,眼下的加密貨幣市場投機活動不亞於20多年前的互聯網泡沫時代。在那場浩劫中,最後只有亞馬遜、蘋果這些科技巨頭存活了下來。而且,現在的加密貨幣市場仍然受到投機和情緒的極大影響。

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