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油價還有希望漲到100美元/桶嗎?

作者 Andy Hecht商品2021年12月6日 16:15
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油價還有希望漲到100美元/桶嗎?
作者 Andy Hecht   |  2021年12月6日 16:15
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Investing.com – 應對氣候變化需要幾十年的時間, 世界將繼續依賴化石燃料作為能源。 在過去的幾個月裡,烴化合物的價格已經上升到多年來的最高點。 煤炭價格飆升。 天然氣價格升至2014年2月以來的最高水準。 紐約商品交易所(NYMEX) 1月天然氣期貨合約的峰值為6.667美元/ MMBtu,創2008年以來的最高水準。 原油價格升至2014年以來的最高水準。

WTI原油價格在不斷上漲並達到一個不可持續的水準之後急劇下跌。 10月25日,紐約商品交易所(NYMEX)原油期貨價格上漲至每桶85.41美元後,油價在11月30日回落至每桶64.43美元的低點,跌幅達 24.6%;天然氣的表現更糟,12月1日跌至4.22美元,跌幅達36.7%。

雖然油價出現修正,但所有跡象都表明,2022年油價將上漲。 在未來幾周價格疲軟時購買原油可能是未來一年的最佳交易。

油價大跌

11月26日,對石油期貨遭到巨量拋售。市場持續的拋售壓低價格。紐約商品交易所(NYMEX)原油期貨價格達到2014年以來的最高水準,此前的峰值曾一度突破100美元/桶。

原油日線圖,來源:CQG
原油日線圖,來源:CQG

紐約商品交易所1月份原油期貨的日線圖顯示,在感恩節假期結束後,油價暴跌。 新的COVID-19變種的消息引發了拋售,導致出現近25%的跌幅,這是自2020年4月原油價格短暫低於零以來的最大跌幅。

12月1日週三,1月期貨價格觸及每桶64.54美元的低點,仍處於壓力之下。

多頭趨勢並未改變

雖然從11月26日開始的下跌令人擔憂,但這並沒有抵消自2020年4月低點以來一直存在的看漲趨勢。

原油周線圖,來源:CQG
原油周線圖,來源:CQG

正如周線圖所示,上週末的價格暴跌並沒有破壞看漲趨勢。 首個技術支撐位為61.74美元/桶,為2021年8月末的低點。 如果油價跌破該位置,才會損害原油市場的多頭趨勢,這種可能性較小。

美國能源政策和季節性因素

美國總統拜登上任第一天就取消了Keystone XL輸油管道專案。 今年5月,政府禁止在阿拉斯加的聯邦土地上進行石油和天然氣鑽探。 在以可再生能源替代化石燃料的過程中,應對氣候變化一直是拜登政府的重點。

與此同時,原油繼續為世界提供動力。 過去幾周,美國政府兩次要求OPEC+增加產量,但遭到了拒絕。於是美國宣佈從戰略石油儲備中釋放5000萬桶原油,以緩和油價。

冬季往往是原油的淡季,而且奧密克戎變異病毒將導致旅行限制的擔憂將打壓原油的需求。

基本面因素

過去幾個月,強勁的能源需求推高了原油價格。 目前支撐油價上漲的基本面因素並未改變。 2020年3月,美國原油日產量達到歷史最高水準,為1310萬桶/天。 美國能源情報署報告稱,截至11月26日,美國原油日產量為1160萬桶/天,比最高水準低11.5%。

由於美國政府支持可再生能源病限制原油的生產,石油公司並沒有擴大產能。但是用風能、太陽能和其他能源取代石油和天然氣需要幾十年的時間。 美國只有1%的汽車是電動汽車,這意味著隨著經濟的改善,汽油需求將保持強勁。。

此外,雖然美國正在從SPR中釋放石油,但美國石油研究所的資料顯示,2021年迄今為止,原油和石油產品庫存均有所下降。

美國石油產量下降,將石油市場的定價權交還給了歐佩克+。 在美國葉岩油產量大增導致油價多年低迷之後,莫斯科和利雅德決定改變策略。他們寧願以100美元的價格出售一桶石油,也不願以40美元的價格出售兩桶。

雖然美國在11月從SPR釋放了5000萬桶原油,但這僅相當於美國三天的消費量。 過去SPR的銷售對石油市場的價格趨勢影響也不大。

買入良機

當市場開始波動時,盲目的抄底和逃頂都是不明智的。

到2021年底,原油價格有可能跌破每桶60美元,但這將為2022年創造一個誘人的買入機會。

與過去幾年相比,美國在原油生產領域的影響要小得多。 此外,到2022年,不斷增長的需求將使美國更加依賴外國石油。 美國的能源政策、歐佩克+的生產控制政策、不斷上升的通貨膨脹和經濟增長為石油市場帶來了強勁的利好因素。

原油的峰值可能還未達到,預計到2022年,油價將上漲到每桶100美元以上。 當前的拋售可能是買入能源大宗商品的最佳時機,不過短期的拋售風險仍然很大。

歐佩克+已經明確表示,它無意幫助美國或全球其他消費國壓制油價。 歐佩克將利用一切機會,在未來幾個月將油價推高至每桶80美元甚至更高。

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(翻譯:潘奕衡)

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